EUR/USD rozpoczął tydzień niżej, ale nie zdołał pogłębić spadków i handlowany jest w pobliżu 1,1430 po trzeciej z rzędu sesji cofnięcia od blisko czterotygodniowego szczytu ustanowionego w minioną środę. Ruch ten nastąpił, gdy rynki śledziły kryzys na Bliskim Wschodzie: amerykańskie wojsko poinformowało o dziewiątej z rzędu nocy uderzeń przeciwko Iranowi, a sojusznicy w regionie sygnalizowali nową falę ataków w niedzielę. Powstała premia za ryzyko wsparła popyt na dolara jako bezpieczną przystań i ciążyła euro.
Ropa wzrosła do najwyższego poziomu od 12 czerwca w związku z obawami o potencjalne zakłócenia powiązane z cieśniną Ormuz oraz doniesieniami o amerykańskiej blokadzie morskiej irańskich portów, co zwiększyło zaniepokojenie możliwym ponownym wzrostem globalnej inflacji i bardziej jastrzębim nastawieniem Rezerwy Federalnej. Uwaga przenosi się teraz na posiedzenie Europejskiego Banku Centralnego w czwartek, odbywające się w ramach ośmiu posiedzeń rocznie, przy mandacie utrzymania inflacji na poziomie 2%. Na rynku walutowym euro odpowiadało za 31% obrotów FX w 2022 r., przy średnich dziennych wolumenach powyżej 2,2 bln USD, a EUR/USD stanowił ok. 30% wszystkich transakcji; EUR/JPY 4%, EUR/GBP 3%, a EUR/AUD 2%.
Otoczenie ryzyka i strategie transakcyjne
Sugerujemy inwestorom na instrumentach pochodnych zachowanie skrajnej ostrożności, gdy EUR/USD oscyluje wokół poziomu 1,1430 w warunkach narastających napięć na Bliskim Wschodzie. Wraz z kolejnymi nocami amerykańskich uderzeń militarnych w rejonie cieśniny Ormuz, popyt na bezpieczne aktywa szybko wraca do dolara amerykańskiego. Ponieważ ten kluczowy szlak żeglugowy obsługuje ok. 21 mln baryłek ropy dziennie — co odpowiada ok. 20% globalnej konsumpcji — każde przedłużające się zakłócenie będzie nadal wspierać „zielonego”.
Dla traderów opcyjnych oczekujemy skoku zmienności implikowanej, ponieważ notowania ropy Brent grożą wybiciem ponad kluczowe poziomy oporu. Historycznie szoki podażowe tej skali wywołują obawy o utrwalenie globalnej inflacji, co mogłoby zmusić Rezerwę Federalną do utrzymywania stóp procentowych wyżej przez dłuższy czas. Rekomendujemy wykorzystanie krótkoterminowych strategii typu straddle lub strangle, aby skorzystać z rosnącej zmienności bez konieczności zajmowania jednoznacznego zakładu kierunkowego.
Posiedzenie EBC i pozycjonowanie na EUR/USD
Należy również przygotować się na zbliżające się posiedzenie Europejskiego Banku Centralnego w ten czwartek, które będzie miało istotny wpływ na perspektywy polityki pieniężnej w strefie euro. Biorąc pod uwagę, że para EUR/USD odpowiada za niemal 30% wszystkich globalnych transakcji na rynku walutowym, nawet niewielkie zmiany w tonie komunikacji EBC mogą wywołać gwałtowne zamykanie pozycji lub nagłe rajdy. Doradzamy zabezpieczenie istniejącej ekspozycji w rynku kasowym za pomocą ochronnych opcji put, aby chronić się przed nagłym wybiciem w dół, jeśli EBC okaże się niespodziewanie gołębi.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
