EUR/USD w poniedziałek niewiele się zmienił, ponieważ dolar amerykański ustabilizował się po wcześniejszym osłabieniu po lipcowych danych z rynku pracy USA (Nonfarm Payrolls). Para była notowana w pobliżu 1,1553, a ostatnie ruchy pozostają w konsolidacji od ponad tygodnia. Indeks dolara (DXY) próbował utrzymać się powyżej 99,50 i wynosił około 99,70, rosnąc o 0,10%, w sytuacji gdy ceny ropy szły w górę w związku z niepewnością dotyczącą ponownego otwarcia Cieśniny Ormuz.
Rynki oceniają perspektywy stóp procentowych Rezerwy Federalnej przed publikacją amerykańskiego wskaźnika cen konsumpcyjnych (CPI) w środę, po tym jak lipcowy raport z rynku pracy skłonił traderów do ograniczenia oczekiwań na ruch we wrześniu. Jednocześnie wyższe ceny ropy podsyciły obawy, że inflacja może utrzymywać się powyżej celu Fed, co podtrzymuje oczekiwania dalszego zacieśniania; narzędzie CME FedWatch wskazuje na około 44% prawdopodobieństwa podwyżki we wrześniu. W sierpniu przekaz Europejskiego Banku Centralnego ma być prawdopodobnie bardziej stonowany, a uwaga rynku koncentruje się na tym, czy słabszy CPI w USA przesunie równowagę sił i przetestuje okolice 1,160 oraz 200-dniową średnią kroczącą na 1,1630.
Przygotowanie na potencjalne wybicie EUR/USD
W trakcie spokojniejszych, letnich tygodni rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych przygotowali się na wybicie na parze EUR/USD, która obecnie jest mocno „ściśnięta” wokół poziomu 1,1553. Przy indeksie dolara (DXY) oscylującym w pobliżu 99,70 rynek jest ustawiony na gwałtowny ruch, gdy nowe dane makroekonomiczne przełamią obecny impas. Ostatnie dane historyczne pokazują, że gdy DXY spada poniżej kluczowego poziomu 100, często uruchamia to algorytmiczne zakupy, które mogą szybko wypchnąć euro wyżej.
Aby się na to przygotować, warto uważnie śledzić najbliższą publikację CPI w USA w tę środę. Jeśli odczyt inflacji okaże się niższy od oczekiwań, prawdopodobnie „zgniecie” pozostałe, 44-procentowe rynkowe oczekiwania na podwyżkę stóp Fed we wrześniu. W takim scenariuszu zakup krótkoterminowych opcji call na EUR/USD ze strike’em 1,1600 byłby bardzo skutecznym sposobem na uchwycenie szybkiego wybicia w górę.
Zabezpieczenie przed ryzykiem geopolitycznym i inflacyjnym
Jednocześnie trzeba zabezpieczyć się przed narastającymi ryzykami geopolitycznymi na Bliskim Wschodzie, szczególnie wokół Cieśniny Ormuz. Ponieważ tym kluczowym szlakiem transportowane jest około 20% światowego zużycia płynnych paliw ropopochodnych, każda eskalacja lub zamknięcie mogłyby szybko wywindować kontrakty terminowe na ropę Brent w kierunku 85 lub 90 dolarów za baryłkę. Taki szok energetyczny podbiłby obawy inflacyjne, odświeżył oczekiwania na podwyżkę stóp Fed i szybko zepchnąłby EUR/USD w dół, w kierunku stref wsparcia w okolicach 1,1450.
Aby zarządzać tym środowiskiem podwójnego zagrożenia, sugerujemy zastosowanie strategii straddle lub użycie ciasnych zleceń stop-loss na pozycjach spot. Można też rozważyć handel opcjami call na ropę Brent równolegle z opcjami put na EUR/USD jako bezpośrednie zabezpieczenie (proxy hedge) przed geopolitycznymi zrywami napięć. Takie zbalansowane podejście pozwala skorzystać na wybiciu napędzanym dolarem, a jednocześnie chroni portfele przed nagłymi, wywołanymi przez ropę wstrząsami rynkowymi.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
