EUR/USD był notowany w środę w pobliżu 1,1415, rosnąc o 0,15% w trakcie sesji, jednak odbicie zatrzymało się po tym, jak para nie zdołała sforsować 1,1420. Handel pozostawał ostrożny, ponieważ nasilone napięcia na Bliskim Wschodzie podtrzymywały popyt na aktywa bezpiecznej przystani, ograniczając skalę spadków dolara amerykańskiego. Najnowsza fala awersji do ryzyka nastąpiła po kolejnych amerykańskich uderzeniach na cele w Iranie oraz ponowionych ostrzeżeniach dotyczących wszelkich zagrożeń dla żeglugi w Cieśninie Ormuz, co utrzymywało kruche nastroje rynkowe.
Ropa kontynuowała dynamiczny rajd, rosnąc o ponad 25% od początku regionalnej eskalacji, podczas gdy europejskie ceny gazu ziemnego ponownie testowały marcowe maksima na poziomie 60 EUR/MWh, zwiększając presję na wrażliwe na koszty energii perspektywy dla strefy euro. Uwaga rynku koncentruje się także na czwartkowym posiedzeniu Europejskiego Banku Centralnego, na którym stopy procentowe powszechnie oczekiwane są bez zmian, choć rynki nadal wyceniają możliwość dalszego zacieśniania, jeśli utrzyma się inflacja napędzana cenami energii. Tymczasem indeks dolara (US Dollar Index) utrzymywał się powyżej 101,00 po odrobieniu wcześniejszych strat, wspierany popytem na bezpieczne aktywa mimo tego, że najnowsze dane o inflacji w USA sugerują łagodniejsze implikacje dla krótkoterminowej ścieżki polityki Rezerwy Federalnej.
Pozycjonowanie pod podwyższoną zmienność geopolityczną
Rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych przygotowali portfele na wzrost zmienności na parze EUR/USD wraz z eskalacją napięć geopolitycznych. Cieśnina Ormuz, gdzie w ostatnim czasie doszło do wzrostu tarć, odpowiada za niemal 20% światowego dziennego zużycia płynnych paliw ropopochodnych, co czyni rynek ropy wyjątkowo wrażliwym na kolejne zakłócenia. Warto rozważyć zakup krótkoterminowych strategii straddle lub strangle na EUR/USD, aby skorzystać na gwałtownych ruchach w dowolnym kierunku, zwłaszcza biorąc pod uwagę silną zależność strefy euro od importu energii.
Strategiczne strategie opcyjne i transakcje spreadowe
W warunkach, gdy europejskie ceny gazu ziemnego ponownie testują poziom 60 EUR/MWh — blisko dwukrotnie wyższy od historycznej średniej 20–30 EUR/MWh obserwowanej w spokojniejszych latach — potencjał wzrostowy euro pozostaje wyraźnie ograniczony. Sugerujemy wdrożenie strategii bear put spread na EUR/USD, z celem ruchu w dół w kierunku 1,1380 w perspektywie najbliższych dwóch tygodni. Takie podejście pozwala skorzystać na potencjalnym, stopniowym osuwaniu się notowań, jednocześnie ograniczając ryzyko w przypadku, gdy Europejski Bank Centralny zaskoczy rynki jastrzębim przekazem.
Z perspektywy rynku opcji, jednomiesięczna implikowana zmienność EUR/USD historycznie potrafiła wzrastać o 1,5–2,0 pkt proc. w okresach nagłych konfliktów na Bliskim Wschodzie. Dla osób handlujących indeksem dolara (DXY) rekomendujemy zakup opcji call out-of-the-money na „zielonego”. Pozwala to pozycjonować się pod napływ kapitału do bezpiecznych przystani, gdy indeks próbuje umocnić się powyżej poziomu 101,00.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
