EUR/USD był niewiele zmieniony w okolicach 1,1385 we wczesnym handlu europejskim w poniedziałek, gdy rynki ważyły nowe sygnały dotyczące działań na rzecz zakończenia wojny USA z Iranem. Później w tym tygodniu uwaga przesuwa się na doroczne forum Europejskiego Banku Centralnego oraz amerykańskie dane o zatrudnieniu za czerwiec — oba te wydarzenia mogą wpłynąć na krótkoterminową wycenę stóp procentowych i kierunek kursów walut.
CNN podała, że przedstawiciel USA powiedział, iż Stany Zjednoczone i Iran na razie wstrzymają działania po wymianie ognia w pobliżu Cieśniny Ormuz, a oba kraje planują spotkanie we wtorek w Dosze, w Katarze. Szef irańskiej dyplomacji Abbas Araghchi stwierdził, że odpowiedzialność za Cieśninę Ormuz spoczywa wyłącznie na Teheranie, i ostrzegł, że próby ominięcia preferowanej przez Iran trasy spowodują „napięcie i eskalację”. Niezależnie od tego, napięcia na Bliskim Wschodzie utrzymują w centrum uwagi presję inflacyjną, a jastrzębi debiut Kevina Warsha na stanowisku przewodniczącego Rezerwy Federalnej na początku miesiąca przesunął oczekiwania dotyczące obniżek stóp w USA w tym roku, wspierając USD względem EUR. Przewodnicząca EBC Christine Lagarde ma otworzyć forum w poniedziałek.
Rozbieżność polityki banków centralnych i ryzyka geopolityczne
Widzimy parę EUR/USD notowaną w pobliżu 1,0750, podczas gdy rynek rozważa rozbieżne ścieżki polityki banków centralnych. Utrzymujące się ryzyko napięć geopolitycznych na Bliskim Wschodzie nadal wpływa na ceny ropy i dokłada warstwę niepewności. Kluczowe dane z amerykańskiego rynku pracy oraz komentarze przedstawicieli Europejskiego Banku Centralnego w nadchodzących tygodniach będą miały zasadnicze znaczenie.
Zmienność rynku i oczekiwania dotyczące stóp
To bazowe napięcie sugeruje, że należy przygotować się na wzrost zmienności, co czyni niektóre strategie opcyjne atrakcyjnymi. Uważamy, że pozycjonowanie pod potencjalny skok wahań cen — na przykład poprzez zajęcie długich straddle’i na EUR/USD — może być rozsądnym posunięciem przed publikacją kluczowych danych. Implikiwana zmienność na tej parze walutowej już odbiła od tegorocznych minimów, co wskazuje, że rynek zaczyna wyceniać wyższe ryzyko.
Zaangażowanie Rezerwy Federalnej w utrzymanie stóp procentowych na podwyższonym poziomie pozostaje dominującym tematem rynkowym, co powinno nadal wspierać dolara amerykańskiego. Ponieważ najnowsze dane o CPI w USA za maj wyniosły wciąż uporczywe 2,8%, inflacja pozostaje powyżej celu Fed na poziomie 2%. To umacnia oczekiwania, że Fed będzie jednym z ostatnich dużych banków centralnych, które rozpoczną obniżki stóp.
Po obniżce stóp przez Europejski Bank Centralny na początku tego miesiąca uważnie obserwujemy wszelkie sygnały dotyczące tempa przyszłego łagodzenia. Jakikolwiek jastrzębi ton lub niechęć decydentów do deklarowania kolejnych cięć mogłyby zapewnić euro krótkoterminowe wsparcie. Historycznie, po pierwszej obniżce stóp — takiej jak ta z czerwca 2024 r. — głównym czynnikiem kształtującym wartość waluty staje się forward guidance banku centralnego.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
