EUR/USD osunął się do ok. 1,1410 we wtorkowym handlu w Azji, a euro zbliżyło się do 1,1400, ponieważ odnowienie działań zbrojnych USA–Iran wsparło popyt na dolara amerykańskiego. „The Guardian” podał, że USA przeprowadziły 10. rundę ataków na Iran, podczas gdy amerykańskie wojsko poinformowało o uderzeniach w centra dowodzenia, obronę przeciwlotniczą i nadbrzeżne systemy obserwacji, zdolności morskie, miejsca startu pocisków i dronów oraz sieci łączności. Iran z kolei zaatakował Bahrajn i Kuwejt oraz uderzył w tankowce w cieśninie Ormuz, a wspierani przez Iran jemeńscy rebelianci Huti ogłosili morskie embargo na Arabię Saudyjską; później poznamy wyniki badań ZEW dla Niemiec i strefy euro, a także amerykański raport ADP o zatrudnieniu.
Schładzające się dane o inflacji w USA są wskazywane jako czynnik, który może ograniczać oczekiwania na dalsze zacieśnianie polityki pieniężnej, potencjalnie hamując umocnienie dolara. Kontrakty terminowe na stopę funduszy federalnych nadal wyceniają brak zmian na posiedzeniu Rezerwy Federalnej 29 lipca, z implikowanym prawdopodobieństwem pauzy na poziomie 84,5%, wobec 61,5% miesiąc wcześniej, według narzędzia CME FedWatch.
Zmienność rynku i strategie transakcyjne
Wobec spadku EUR/USD w kierunku 1,1400 w wyniku eskalacji konfliktów na Bliskim Wschodzie musimy przygotować się na zwiększoną zmienność rynku w najbliższych tygodniach. Szoki geopolityczne historycznie wywołują gwałtowne przepływy do bezpiecznych przystani, w tym do dolara amerykańskiego, co oznacza, że powinniśmy liczyć się z dalszą presją spadkową na euro. Rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych stawiali na pozycjonowanie defensywne i rozważyli zakup krótkoterminowych opcji put na EUR/USD, aby skorzystać z tego spadkowego impetu.
Nagły wzrost aktywności militarnej najprawdopodobniej wywinduje zmienność na rynku walutowym wyraźnie powyżej ostatnich, spokojnych średnich. Historycznie, w trakcie podobnych eskalacji geopolitycznych, jednomiesięczna implikowana zmienność EUR/USD potrafiła wzrosnąć z poziomów poniżej 6% do ponad 8,5% w ciągu kilku dni. Sugerujemy zakup strategii typu straddle lub strangle na EUR/USD, aby zarabiać na ostrych, nieprzewidywalnych wahaniach cen bez konieczności wskazywania jednoznacznego kierunku rynku.
Nadchodzące dane i kluczowe wydarzenia ryzyka
Musimy również uważnie obserwować nadchodzące posiedzenie Rezerwy Federalnej 29 lipca, do którego pozostało już tylko osiem dni. Obecnie kontrakty terminowe na stopy procentowe wskazują na 84,5% prawdopodobieństwo, że Fed pozostawi stopy bez zmian — to duży skok względem 61,5% wycenianych w ubiegłym miesiącu. Tak wysokie oczekiwania pauzy oznaczają, że każda jastrzębia niespodzianka w przekazie Fed mogłaby wywołać silny rajd dolara, co czyni tanie, out-of-the-money opcje call na USD szczególnie atrakcyjnymi.
Dzisiejszy indeks nastrojów ZEW dla Niemiec oraz nadchodzący amerykański raport ADP o zatrudnieniu dostarczą natychmiastowych impulsów dla naszych transakcji. W przeszłości konflikty geopolityczne powodowały spadek wskaźnika nastrojów gospodarczych ZEW średnio o 10–15 pkt, co — jeśli powtórzyłoby się dziś — mogłoby wyraźnie zaszkodzić euro. Aby ograniczyć to bezpośrednie ryzyko, zalecamy ustawienie ciasnych zleceń stop-loss dla wszystkich otwartych pozycji na rynku kasowym oraz na kontraktach terminowych przed publikacjami tych danych.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
