Rozwój sytuacji rynkowej i obraz techniczny EUR/USD
EUR/USD osłabł w ostatnim pełnym tygodniu sierpnia, kończąc okres kilka pipsów poniżej 1,1600 po cofnięciu z 1,1710, choć pozostawał wyraźnie powyżej miesięcznego dołka 1,1350. Dolar amerykański odrobił część strat po miesiącu spadków, które pogłębiła zapowiedź Departamentu Skarbu USA z 19 sierpnia o zwiększeniu skupu obligacji długoterminowych w ramach buybacków. Wcześniejsza siła USD w okresie marzec–lipiec była łączona z wojną na Bliskim Wschodzie, która podbijała ceny energii i podsycała obawy inflacyjne, jednak walor „bezpiecznej przystani” osłabł wraz z wygaszaniem oczekiwań na podwyżki stóp. Wypowiedzi szefa Fed Kevina Warsha w Jackson Hole pomogły przywrócić wycenę bardziej jastrzębiego scenariusza: implikowane przez CME FedWatch prawdopodobieństwo wrześniowej podwyżki wzrosło do 45,7% z ok. 35%.
Napięcia handlowe zwiększyły niepewność po tym, jak prezydent Donald Trump zakończył rozmowy z Kanadą i nałożył cła o wartości ok. 20 mld USD, na co odpowiedziano taryfami odwetowymi tej samej skali. Dane z USA były w dużej mierze zgodne z oczekiwaniami: wzrost PKB w II kw. potwierdzono na poziomie 1,5%, lipcowa inflacja PCE utrzymała się na 3,7% r/r wobec prognoz 3,6%, a bazowy PCE pozostał na 3,3%; zatrudnienie (payrolls) za 12 miesięcy do marca 2026 r. skorygowano w dół o 79 tys., czyli o 0,1%. W Europie sierpniowy HICP prognozowany jest na 3,2% po 2,9%, przy bazowym HICP bez zmian na 2,5%. Technicznie EUR/USD oscyluje w pobliżu 20- i 100-dniowych SMA na 1,1591 i 1,1573, a od góry ogranicza go 200-dniowa SMA na 1,1633; wsparcia tygodniowe obejmują 20-tygodniową SMA na 1,1571, a dłuższe średnie znajdują się na 1,1330 i 1,1067. Opór to 1,1710, a wybicie mogłoby otworzyć drogę do 1,1800; RSI wynosi ok. 54 w ujęciu dziennym i 51 w ujęciu tygodniowym.
Strategie opcyjne na okres podwyższonej zmienności
Widzimy gwałtowną zmianę nastrojów rynkowych przed wejściem w wrzesień 2026 r., przy czym EUR/USD cofnął się poniżej 1,1600. Jastrzębi ton ze strony Rezerwy Federalnej w Jackson Hole podniósł prawdopodobieństwo wrześniowej podwyżki stóp do 45,7%, wzmacniając dolara. Traderzy instrumentów pochodnych muszą szybko dostosować się do odnowionej siły „zielonego” i przygotować na potencjalny średnioterminowy zjazd kursu.
Aby to wykorzystać, rekomendujemy zakup krótkoterminowych opcji put na EUR/USD ze strike’em w pobliżu 1,1550. Strategia ta pozwoli skorzystać, jeśli para przebije kluczowe poziomy wsparcia wyznaczane przez 20- i 100-dniowe średnie kroczące na 1,1591 i 1,1573. Historycznie wrzesień był sezonowo najsłabszym miesiącem dla euro, które w ostatniej dekadzie w okresach dywergencji polityki monetarnej po obu stronach Atlantyku traciło średnio 1,2% wobec dolara.
Taktyka dla traderów futures w obliczu ryzyk makro
W związku z publikacją w najbliższych dniach kluczowych wskaźników — takich jak unijny zharmonizowany indeks cen konsumpcyjnych (HICP) oraz amerykański raport Nonfarm Payrolls — zmienność implikowana prawdopodobnie wyraźnie wzrośnie. Warto rozważyć strategie opcyjne typu long straddle lub strangle, aby zyskać na dużych wahaniach ceny niezależnie od ostatecznego kierunku ruchu. Oczekiwany wzrost inflacji w UE do 3,2% oraz prognoza przyrostu 45 tys. miejsc pracy w USA mogą wywołać gwałtowne reakcje rynku.
Dla handlujących kontraktami futures sugerujemy zajęcie krótkiej pozycji, jeśli dzienne zamknięcie EUR/USD spadnie poniżej kluczowego poziomu 1,1570. Czyste wybicie w dół może szybko ściągnąć parę w kierunku miesięcznego dołka 1,1350, zwłaszcza jeśli eskalują napięcia handlowe z Kanadą. Aby skutecznie zarządzać ryzykiem, zalecamy ustawienie ciasnych zleceń stop-loss tuż powyżej 200-dniowej średniej kroczącej na 1,1633.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
