EUR/USD zsunął się w czwartek do 1,1378, schodząc do najniższego poziomu od dwóch miesięcy, podczas gdy dolar amerykański utrzymywał się w pobliżu dwu-miesięcznego maksimum. Ruch nastąpił po solidnych danych makro z USA, które podniosły obawy o inflację i wzmocniły oczekiwania dalszego zacieśniania polityki przez Rezerwę Federalną. S&P Global poinformował, że aktywność biznesowa amerykańskiego sektora prywatnego wzrosła we wrześniu najszybciej od ponad pięciu lat — poprawiły się zarówno usługi, jak i przemysł, a presja cenowa się nasiliła. Przedstawiciele Fed ponownie poparli ubiegłotygodniową podwyżkę stóp i zasygnalizowali ryzyka inflacyjne, a rynki podniosły implikowane prawdopodobieństwo kolejnej podwyżki w październiku do ok. 70% z 55% dzień wcześniej. Do narracji inflacyjnej dokłada się ropa — niepewność wokół rozmów USA–Iran utrzymuje ceny na podwyższonym poziomie.
Na wykresie H4 para zakończyła spadek do 1,1369, po czym odbiła do 1,1392, tworząc pasmo konsolidacji między tymi poziomami. Nadal w grze jest podejście w kierunku 1,1396, po którym wykresy wskazują na zniżkę w stronę 1,1360; MACD pozostaje poniżej zera i jest nachylony w dół. Na wykresie H1 świeży spadek do 1,1369 został zastąpiony konsolidacją powyżej tego poziomu, a Stochastic znajduje się powyżej 50 i rośnie w kierunku 80, co jest spójne z krótkoterminowym ruchem korekcyjnym w stronę 1,1396.
Siła dolara amerykańskiego i perspektywy zmienności rynkowej
Widzimy wyraźne umocnienie dolara amerykańskiego, które spycha EUR/USD do dwu-miesięcznego dołka 1,1378 pod koniec września 2026 r. Presję spadkową napędzają „gorące” dane z gospodarki, w tym najnowszy S&P Global US Composite PMI, który wzrósł do wieloletniego maksimum 54,6. Wraz ze wzrostem ryzyk inflacyjnych, uczestnicy rynku instrumentów pochodnych muszą przygotować się na podwyższoną zmienność na rynku FX w nadchodzących tygodniach.
Rekomendujemy uważne śledzenie oczekiwań dotyczących stopy funduszy federalnych, ponieważ rynek wycenia obecnie 70% szans na październikową podwyżkę stóp. Wysokie ceny ropy Brent, utrzymujące się obecnie w pobliżu 85 USD za baryłkę w związku z utrzymującymi się napięciami na Bliskim Wschodzie, podtrzymują globalne obawy inflacyjne. Aby zabezpieczyć się przed utrwaleniem jastrzębiego scenariusza, warto koncentrować się na pozycjonowaniu pod silniejszego „greenbacka”.
Okazje tradingowe i dywergencja polityki pieniężnej
W najbliższym terminie oczekujemy krótkiej korekty wzrostowej w kierunku oporu 1,1396, zanim trend spadkowy zostanie wznowiony. Traderzy instrumentów pochodnych mogą to wykorzystać, kupując krótkoterminowe opcje put na EUR/USD w pobliżu 1,1396, z celem na kolejne wsparcie przy 1,1360. Strategia ta pozwala ograniczyć ryzyko spadku, jednocześnie korzystając z szerszego, niedźwiedziego impetu.
Historycznie, gdy Fed agresywnie sygnalizuje zacieśnianie polityki przed wejściem w ostatni kwartał roku, indeks dolara (DXY) ma tendencję do wzrostu o 2%–3% w październiku. Warto także obserwować słabe wskaźniki ze strefy euro — m.in. utrzymujący się w strefie kurczenia niemiecki PMI dla przemysłu na poziomie 43,0 — co dodatkowo osłabia euro. Wykorzystywanie rosnącej dywergencji polityki pieniężnej między Rezerwą Federalną a Europejskim Bankiem Centralnym pozostaje naszym scenariuszem o najwyższym przekonaniu.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
