EUR/USD wzrósł o ok. 0,17% w okolice 1,1550 podczas piątkowej sesji europejskiej, wspierany oczekiwaniami, że Europejski Bank Centralny zaostrzy politykę na wrześniowym posiedzeniu. W sondażu Reutersa 57 z 69 ekonomistów prognozowało podwyżkę stopy depozytowej EBC o 25 pb do 2,50%. Osobno, słabsze dane o inflacji w USA ograniczyły obawy o podwyżkę stóp przez Rezerwę Federalną we wrześniu, co ciążyło dolarowi.
Wyceny kontraktów terminowych także przesunęły się po publikacjach danych z USA: Deutsche Bank wskazał, że implikowane prawdopodobieństwo wrześniowej podwyżki stóp Fed spadło do 35% na zamknięciu, z poziomu powyżej 50% w środowy poranek po danych CPI oraz z 40% tuż przed odczytem PPI. Na wykresach EUR/USD utrzymuje wybicie powyżej opadającej linii trendu w rejonie 1,1540, ale wciąż jest ograniczany przez 100-dniową SMA na 1,1567. RSI (14) znajduje się blisko 60; wsparcie wypada przy 1,1510, a opór przy 1,1567, a następnie 1,1600.
Bycza zmiana nastawienia wobec euro i oczekiwania wobec banków centralnych
Widzimy silną byczą zmianę nastawienia wobec euro, gdy kurs utrzymuje wybicie ponad linię trendu 1,1540 względem dolara. Ten ruch w górę jest wspierany solidnymi oczekiwaniami, że Europejski Bank Centralny podniesie we wrześniu stopę depozytową o 25 punktów bazowych do 2,50%. Tymczasem hamująca inflacja w USA obniżyła szanse na podwyżkę stóp przez Rezerwę Federalną w przyszłym miesiącu do zaledwie 35%.
Strategie transakcyjne i poziomy techniczne
Dla traderów instrumentów pochodnych rekomendujemy rozważenie byczych strategii opcyjnych, aby skorzystać z tej wzrostowej dynamiki. Zakup krótkoterminowych opcji call na EUR/USD ze strike’em w pobliżu 1,1600 pozwala zyskać na wybiciu przy jednoczesnym ograniczeniu ryzyka. Alternatywnie można zastosować byczy spread call (bull call spread), aby obniżyć koszt transakcji, jednocześnie celując w opór znajdujący się powyżej.
Należy uważnie obserwować 100-dniową prostą średnią kroczącą na 1,1567, ponieważ ten poziom techniczny pełni obecnie rolę twardego sufitu. Jeśli para uzyska dzienne zamknięcie powyżej tej średniej, prawdopodobnie otworzy to drogę do szybkiego rajdu w kierunku 1,1600. Z drugiej strony warto ustawić ochronne zlecenia stop-loss lub sygnały wyjścia tuż poniżej solidnej strefy wsparcia na 1,1510.
Najnowsze dane inflacyjne pokazują, że bazowa inflacja w strefie euro pozostaje uporczywie wysoka w pobliżu 2,8%, co wyjaśnia, dlaczego 57 z 69 ekonomistów oczekuje podwyżki stóp EBC. Historycznie, gdy różnica w nastawieniu polityki (hawkish EBC vs. wstrzymujący się Fed) się rozszerza, euro zyskiwało średnio 2% w kolejnym miesiącu. To tło makroekonomiczne czyni stronę długą szczególnie atrakcyjną przed wrześniem.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
