EUR/USD nie zdołał rozwinąć wzrostów mimo sprzyjających czynników, takich jak lepsze twarde dane ze strefy euro w ubiegłym tygodniu, niższe ceny ropy oraz sprzedaż dolara amerykańskiego przez Japonię. Stonowane zachowanie pary wiązano z doniesieniami, że amerykańskie władze sprawdzały kwotowania i mogły sprzedać EUR/JPY w piątek — przepływ postrzegany jako krótkoterminowe obciążenie, a nie trwały czynnik wpływający na euro.
Wartość rezerw walutowych Departamentu Skarbu USA denominowanych w euro szacuje się na ok. 13 mld USD, na co składa się 1,2 mld USD depozytów oraz 11,7 mld USD papierów wartościowych — to niewiele w porównaniu z operacjami rynkowymi Japonii i szerokimi globalnymi przepływami na rynku FX. Ewentualna sprzedaż EUR/JPY efektywnie zwiększałaby zasoby jena w Exchange Stabilisation Fund, ograniczając jednocześnie ekspozycję na euro, jednak kierunek dla EUR/USD ma zależeć przede wszystkim od wrześniowej decyzji Rezerwy Federalnej oraz danych z USA w tym tygodniu. Te wydarzenia mają przesądzić, czy para zaatakuje opór 1,1615/20, czy też cofnie się poniżej 1,15.
Pozycjonowanie pod gwałtowne wybicie EUR/USD przed decyzją Fed
Zalecamy traderom instrumentów pochodnych pozycjonowanie się pod gwałtowne wybicie na EUR/USD w nadchodzących tygodniach, w miarę zbliżania się kluczowego wrześniowego posiedzenia Rezerwy Federalnej. Wskaźniki makroekonomiczne ze strefy euro pozostają solidne, a niższe ceny ropy wspierają euro, jednak niepewność wokół stóp procentowych w USA ogranicza potencjał wzrostowy rynku. Traderzy powinni próbować wykorzystać zmienność, gdy para oscyluje w pobliżu kluczowych punktów zwrotnych.
Choć pojawiają się doniesienia o sprzedaży EUR/JPY przez Departament Skarbu USA w ramach zarządzania kursem, naszym zdaniem presja ta ma charakter przejściowy. U.S. Exchange Stabilization Fund posiada zaledwie ok. 13 mld USD aktywów denominowanych w euro, co jest kroplą w morzu wobec ok. 7,5 bln USD dziennych obrotów na globalnym rynku walutowym. W konsekwencji wszelkie spadkowe oddziaływanie na euro wynikające z tej konkretnej interwencji najpewniej szybko wygaśnie.
Strategie na handel pod nadchodzące dane makro z USA
Sugerujemy wykorzystanie strategii opcyjnych typu strangle do handlu pod nadchodzące publikacje danych z USA, które będą bezpośrednim katalizatorem. Silniejsze dane z USA mogą z łatwością zepchnąć EUR/USD z powrotem poniżej poziomu 1,1500, natomiast słabsze odczyty prawdopodobnie uruchomią test strefy oporu 1,1615/20. Historycznie w sierpniu płynność bywa niższa, co oznacza, że zaskoczenia w danych mogą wywoływać ponadprzeciętne wahania cen.
Jeśli dane o inflacji i zatrudnieniu w USA zasygnalizują bardziej agresywną obniżkę stóp przez Fed we wrześniu, oczekujemy, że euro stosunkowo łatwo przebije obecny „sufit”. Traderzy mogą również wykorzystywać opcje barierowe do zabezpieczenia istniejących długich pozycji przed nagłym spadkiem poniżej 1,1500. Uważne śledzenie trwających w Tokio operacji sprzedaży dolara również pomoże ocenić szerszy impet „zielonego”.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
