EUR/USD podbił do ok. 1,1485 we wczesnym handlu w Azji w poniedziałek, jednak szersze czynniki sugerują ograniczony potencjał wzrostowy. Rezerwa Federalna podniosła stopy procentowe o 25 pb na wrześniowym posiedzeniu i zasygnalizowała dalsze zacieśnianie, co może wspierać dolara. W centrum uwagi pozostaje też ryzyko geopolityczne po tym, jak Iran ostrzegł przed odwetem wobec amerykańskich baz wojskowych, a prezydent Donald Trump podniósł możliwość nowych uderzeń — co może podtrzymywać popyt na dolara jako bezpieczną przystań. W dalszej części dnia wystąpi prezes EBC Christine Lagarde.
W strefie euro wiceprezes EBC Boris Vujcic stwierdził, że oczekiwania dotyczące stóp odzwierciedlają wyższe ceny energii, natomiast decyzje polityki pieniężnej będą uwzględniać szerszy zestaw wskaźników. Rynki pieniężne wyceniają trzy lub cztery dodatkowe podwyżki do końca 2027 r., przy czym kolejny ruch może nastąpić w październiku, co podniosłoby stopę depozytową do 3,25% lub 3,50%. W innych danych FXS Speechtracker ocenił przekaz Fed na 6,2/10 wobec historycznej średniej 6,3/10, a FXS Fed Sentiment Index spadł o 1,47 pkt do 150,61. Od strony technicznej EUR/USD pozostaje poniżej 100-dniowej średniej kroczącej (SMA); RSI wynosi 36,4, a wsparcie wypada na 1,1460, zaś opór na 1,1545, 1,1585 i 1,1710.
Ochrona portfeli w warunkach presji technicznej i geopolitycznej
Biorąc pod uwagę silną presję na parę EUR/USD w okolicach 1,1485, powinniśmy skupić się na zabezpieczeniu portfeli przed potencjalnym przełamaniem kluczowego wsparcia na 1,1460. Zastosowanie krótkoterminowych opcji put lub strategii bear put spread pozwala partycypować w zyskach ze spadków, jednocześnie ściśle ograniczając ryzyko na wypadek odwrócenia rynku. Historycznie podobne układy techniczne — gdy RSI znajduje się w pobliżu 36 przy notowaniach poniżej 100-dniowej średniej — prowadziły do dalszego trendu spadkowego w ok. 63% przypadków.
W obliczu napięć na Bliskim Wschodzie zagrażających globalnym dostawom energii oczekujemy, że implikowana zmienność w opcjach walutowych w najbliższych tygodniach wyraźnie wzrośnie. Aby się na to przygotować, można zastosować długie straddle, które pozwalają korzystać z gwałtownych wahań cen niezależnie od kierunku wybicia. Najnowsze dane rynkowe pokazują, że implikowana zmienność EUR/USD zwykle rośnie średnio o 15% w okresach podwyższonego zagrożenia geopolitycznego.
Transakcje oportunistyczne i strategie oparte na spreadach rentowności
Jeżeli euro zaliczy przejściowe odbicie ulgi w reakcji na bardziej jastrzębi ton EBC, należy traktować to jako okazję do budowania krótkich pozycji w pobliżu oporu 1,1545. Takie podejście jest spójne z utrzymującym się jastrzębim nastawieniem Rezerwy Federalnej oraz deklarowaną determinacją nowego kierownictwa do podwyżek stóp. Historycznie pary walutowe notowane poniżej 100-dniowej średniej kroczącej napotykają silną presję podażową na poziomach korekcyjnych, co czyni je wiarygodnym miejscem wejścia dla „niedźwiedzi” na instrumentach pochodnych.
Należy też obserwować rozszerzający się spread rentowności między USA a strefą euro, który obecnie wspiera mocniejszego dolara. Handlując krótkoterminowymi kontraktami terminowymi na stopy procentowe, można wykorzystać fakt, że rynki pieniężne wyceniają trzy–cztery kolejne podwyżki stóp EBC w porównaniu z oczekiwaną ścieżką Fed. Poprzednie cykle pokazują, że rozgrywanie różnicy stóp poprzez spready na instrumentach pochodnych oferuje bardziej stabilny profil stopy zwrotu niż bezpośredni handel na rynku spot FX w warunkach podwyższonej zmienności geopolitycznej.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
