EUR/USD: wrażliwość rynku i perspektywy zmienności
Mamy do czynienia z wysoce wrażliwą parą EUR/USD, która obecnie handluje w okolicach 1,1465, ponieważ ostatnie „jastrzębie utrzymanie” stóp przez Rezerwę Federalną na poziomie 3,5%–3,75% podtrzymuje odporność dolara. Przy trzech głosach odrębnych ze strony regionalnych prezesów Fed, opowiadających się za podwyżką stóp, uważamy, że uczestnicy rynku instrumentów pochodnych powinni przygotować się na podwyższoną zmienność kursu. Biorąc pod uwagę, że transakcje na EUR/USD stanowią ok. 30% dziennego globalnego rynku FX o wartości 7,5 bln USD, nawet niewielkie przesunięcia nastrojów mogą wywołać duży wolumen.
Aby się w tym odnaleźć, sugerujemy wykorzystanie krótkoterminowych strategii opcyjnych typu straddle, by skorzystać z gwałtownych ruchów wokół dzisiejszych danych o PKB za II kw. z Niemiec i strefy euro. Ekonomiści szacują umiarkowany wzrost w strefie euro na poziomie 0,2% kw/kw, ale każde pozytywne zaskoczenie może szybko wypchnąć euro powyżej poziomu oporu 1,1500. Historycznie, pozytywne niespodzianki wzrostowe w strefie euro wywoływały natychmiastowe rajdy rzędu 40–60 pipsów, co sprawia, że strategie wybicia są obecnie szczególnie atrakcyjne.
Dywergencja polityki EBC i strategie transakcyjne
Musimy także uwzględnić narastającą dywergencję polityki pieniężnej, ponieważ decydenci Europejskiego Banku Centralnego sygnalizują co najmniej jeszcze jedną podwyżkę stóp do października, aby ograniczyć inflację. Podczas gdy Fed zrobił tymczasową pauzę, jego nastawienie na dalsze zacieśnianie sugeruje, że rentowności w USA pozostaną podwyższone, ograniczając potencjał długoterminowych wzrostów euro. Z tego względu uczestnicy rynku instrumentów pochodnych powinni rozważyć kupno opcji put na EUR/USD podczas krótkotrwałych podbić w kierunku 1,1550, aby zająć pozycję pod szersze umocnienie dolara w nadchodzących tygodniach.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
