EUR/JPY wzrósł trzecią sesję z rzędu i zmierzał do solidnego tygodniowego zysku, a uwaga rynku przesuwa się na doniesienia, że przedstawiciele Europejskiego Banku Centralnego są gotowi podnieść stopy procentowe we wrześniu — według źródeł Bloomberga. Christine Lagarde stwierdziła, że ryzyka dla inflacji są przechylone w górę, podczas gdy ryzyka dla wzrostu są przechylone w dół, i powtórzyła, że polityka będzie prowadzona tak, by przywrócić inflację do średnioterminowego celu 2%, bez wcześniejszego deklarowania ścieżki stóp procentowych. Spadek jena wobec euro był ograniczany przez niepokój, że Bank Japonii może wkroczyć na rynek walutowy.
W piątek w centrum uwagi jest pakiet danych z Japonii: krajowy CPI z wyłączeniem świeżej żywności ma wzrosnąć z 1,4% do 1,6% r/r, natomiast wstępny PMI dla przemysłu (Jibun Bank) ma nieco osłabnąć z 54,8 do 54,5. W strefie euro na radarze są wstępne PMI HCOB: wskaźnik dla przemysłu ma spaść z 51,4 do 51,3, a dla usług ma poprawić się z 49,4 do 49,8, pozostając jednak w strefie kurczenia się. Technicznie wskazywane poziomy wzrostowe to 187,56, następnie 187,95, a dalej 188,00 i 190,00; wsparcie widziane jest przy 186,05, następnie na 50- i 100-dniowych średnich kroczących (SMA) na 185,16/02 oraz na 200-dniowej SMA przy 183,44.
Strategia transakcyjna i zarządzanie ryzykiem
Zalecamy traderom instrumentów pochodnych pozycjonowanie się pod krótkoterminowe wzrosty na EUR/JPY przy jednoczesnym ścisłym zarządzaniu ryzykiem. Para zbliża się do tegorocznego maksimum 187,95, wspieranego spekulacjami, że Europejski Bank Centralny może podnieść stopy we wrześniu. Aby skorzystać z tego rozpędu, rekomendujemy wykorzystanie opcji call, które pozwalają partycypować w dalszych wzrostach przy ograniczeniu ekspozycji na spadki.
Jednocześnie należy zachować szczególną ostrożność ze względu na ryzyko interwencji walutowej Banku Japonii. Dane historyczne pokazują, że w połowie 2024 r. Japonia wydała rekordowe 9,8 bln jenów (ok. 62 mld USD) na obronę waluty, co obrazuje skalę możliwych działań przy nadmiernym osłabieniu jena. Ponieważ nagłe interwencje mogą wywołać natychmiastowe umocnienie JPY, sugerujemy stosowanie opcji knock-out lub ciasnych zleceń stop-loss dla długich pozycji na EUR/JPY.
Kluczowe dane i poziomy techniczne
Konieczne jest także uważne śledzenie nadchodzących danych makroekonomicznych, które mogą ukierunkować krótkoterminowe transakcje. Japoński krajowy CPI z wyłączeniem świeżej żywności ma wzrosnąć z 1,4% do 1,6%, co mogłoby wesprzeć jena, jeśli odczyt pozytywnie zaskoczy. Równolegle obserwujemy przemysłowe PMI dla strefy euro — każdy wynik powyżej oczekiwanych 51,3 może dodatkowo podtrzymać umocnienie euro.
Z perspektywy technicznej wybicie powyżej 187,56 najpewniej otworzy drogę do ruchu w kierunku psychologicznego oporu 188,00, a potencjalnie także 190,00. Z drugiej strony, jeśli kurs spadnie poniżej najbliższego wsparcia 186,05, powinniśmy przygotować się do zmiany nastawienia i rozważyć strategie z opcjami put, celujące w okolice 50-dniowej średniej kroczącej przy 185,16. Zabezpieczając się wielonożnymi strategiami opcyjnymi, można wykorzystać oczekiwaną zmienność bez ryzyka „trafienia” w nagłą konfrontację działań banków centralnych.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
