EUR/GBP poruszał się w środę bokiem, a odbicie z wtorku miało trudności z kontynuacją, ponieważ 100-okresowa SMA na poziomie 0,8599 ograniczała wzrosty. Kurs oscylował w okolicach 0,8588, natomiast zachowanie ceny pozostawało umiarkowanie konstruktywne powyżej rosnącej 50-dniowej SMA na 0,8553 oraz wsparcia wyznaczanego przez linię trendu w pobliżu 0,8570. Wskaźniki impetu pozostawały dodatnie: RSI wynosił ok. 58, a histogram MACD utrzymywał się nieznacznie powyżej zera, choć 100-dniowa SMA na 0,8600 i 200-dniowa SMA na 0,8649 wciąż ograniczały potencjał wzrostowy.
Rynki w pełni zdyskontowały czwartkową podwyżkę stóp EBC o 25 pb, która byłaby drugą podwyżką w tym roku, po tym jak wyższe ceny ropy zwiększyły presję inflacyjną w strefie euro i wsparły euro. Z kolei powszechnie oczekuje się, że BoE pozostawi koszty finansowania bez zmian na posiedzeniu 17 września, a obawy o kondycję fiskalną Wielkiej Brytanii ciążyły funtowi. Od strony technicznej, wybicie powyżej 100-dniowej SMA skierowałoby uwagę na 200-dniową SMA, natomiast zejście poniżej 0,8570 i 0,8553 otworzyłoby drogę do 0,8500 i 0,8450.
Strategie tradingowe i kluczowe poziomy techniczne
Zalecamy traderom instrumentów pochodnych uważnie obserwować opór 0,8600 na EUR/GBP w miarę zbliżania się posiedzeń banków centralnych w połowie września. Obecnie para handlowana jest ciasno w rejonie 0,8588, silnie ograniczana przez 100-dniową średnią kroczącą (SMA) na 0,8599 oraz 200-dniową SMA na 0,8649. Rekomendujemy wykorzystanie strategii opcyjnych, takich jak bear call spread, aby skorzystać z ograniczonego potencjału wzrostowego, zwłaszcza że wskaźnik RSI pozostaje neutralny w pobliżu 58.
Ten techniczny „sufit” jest dodatkowo wzmacniany przez rozbieżne ścieżki polityki pieniężnej, przy czym rynek jest silnie skoncentrowany na nadchodzącej decyzji EBC. Ostatnie dane o inflacji w strefie euro pokazują, że wzrost cen konsumenckich utrzymuje się w okolicach 2,2%, co podtrzymuje presję na EBC, by utrzymać restrykcyjne nastawienie i zapobiec ewentualnym wtórnym efektom szoków energetycznych. Uważamy, że ten jastrzębi ton będzie wspierał euro przy spadkach, co czyni pozycje krótkich putów w rejonie wsparcia 0,8553 atrakcyjnym sposobem ograniczania ryzyka po stronie spadkowej.
Wpływ polityki pieniężnej i okazje w konsolidacji
Tymczasem Bank Anglii mierzy się z chłodzącą się gospodarką, a ostatnie dane z Wielkiej Brytanii wskazują, że kwartalny wzrost PKB spowolnił do zaledwie 0,2%. Choć mniejszość jastrzębich decydentów nadal skłania się ku podwyżkom kosztu pieniądza, szerszy konsensus zakłada utrzymanie stóp bez zmian, aby chronić kruchą pozycję fiskalną. To ostrożne podejście pozostawia funta bez wyraźnego impetu wzrostowego, co sprawia, że spadki EUR/GBP pozostają dobrze wspierane w pobliżu 0,8570.
Aby wykorzystać oczekiwany ruch w przedziale w nadchodzących tygodniach, sugerujemy wdrażanie krótkoterminowych strategii typu iron condor. Pozwala to inkasować premię, gdy kurs krzyżowy pozostaje uwięziony między solidnym „dołem” na 0,8500 a silnym oporem w rejonie 0,8600. Biorąc pod uwagę, że implikowana zmienność EUR/GBP historycznie kurczyła się podczas spokojnego przejścia z lata do jesieni, zajęcie takich pozycji już teraz oferuje korzystny stosunek ryzyka do potencjalnej stopy zwrotu.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
