EUR/GBP wzrósł w środę i utrzymywał się w pobliżu dwutygodniowego maksimum w okolicach 0,8570 — euro pozostawało mocne, podczas gdy funt osłabł. Para wyszła z ostatniego zakresu wahań po serii wyższych zamknięć na wykresie czterogodzinnym. W Wielkiej Brytanii inflacja CPI w ujęciu bazowym (headline) wzrosła w lipcu do 2,9% r/r z 2,6% w czerwcu, natomiast inflacja bazowa (core) utrzymała się na poziomie 2,6% wobec oczekiwań 2,5%; jednocześnie inflacja w usługach (core services) spadła do 3,4% z 3,6%, co ograniczyło reakcję funta. W strefie euro odczyt finalny utrzymał lipcową inflację headline na 2,9% — bez zmian względem czerwca i powyżej celu EBC.
Globalne stopy procentowe pozostawały czynnikiem hamującym, a rentowności długiego końca krzywej w Niemczech i Wielkiej Brytanii w tym tygodniu znalazły się na wieloletnich maksimach, podczas gdy rentowności amerykańskich obligacji skarbowych nieznacznie spadły przed publikacją protokołu (Minutes) z posiedzenia FOMC Fed. Rynek szuka szczegółów dotyczących doniesień o trzech członkach zgłaszających zdania odrębne, którzy opowiadali się za podwyżką stóp. Technicznie EUR/GBP znajdował się w okolicach 0,8572, powyżej 20-okresowej SMA na 0,8552 oraz 100-okresowej SMA na 0,8559; pobliskie poziomy 0,8561 i 0,8563 wyznaczają strefę wsparcia, a RSI w pobliżu 68 wskazuje na silny impet. Opór znajduje się na 0,8573, a poziomy po stronie spadkowej to 0,8558, 0,8559 i 0,8552.
Pozycjonowanie pod dalszą siłę euro
Przy schładzającej się inflacji usług w Wielkiej Brytanii do 3,4% oraz utrzymującej się inflacji headline w strefie euro na poziomie 2,9% uważamy, że traderzy instrumentów pochodnych na EUR/GBP powinni pozycjonować się pod dalsze umocnienie euro w nadchodzących tygodniach. Taka rozbieżność sugeruje, że Bank Anglii może mieć większą przestrzeń do obniżek stóp procentowych niż Europejski Bank Centralny. Aby skorzystać z tego trendu, rekomendujemy zakup krótkoterminowych opcji call na EUR/GBP lub budowanie długich pozycji przy niewielkich korektach.
Strategia i zarządzanie ryzykiem
Historyczne dane rynkowe pokazują, że gdy inflacja usług w Wielkiej Brytanii spada, a ceny w strefie euro pozostają lepkie, euro zazwyczaj umacnia się wobec funta średnio o 1,2% w kolejnym miesiącu. Dodatkowo ostatnie dane makro wskazują, że odporność gospodarki strefy euro jest wspierana przez stabilną aktywność sektora usług. To fundamentalne tło sprawia, że obecny ruch w kierunku rejonu 0,8570 wygląda na wysoce trwały.
W zarządzaniu ryzykiem warto uważnie obserwować najbliższą strefę wsparcia między 0,8561 a 0,8563. Ponieważ 4-godzinny RSI znajduje się blisko 68, zaczekanie na niewielkie cofnięcie w stronę 100-okresowej średniej kroczącej (SMA) na 0,8559 może zapewnić znacznie bezpieczniejszy punkt wejścia. Traderzy instrumentów pochodnych mogą stosować ustrukturyzowane zlecenia stop-loss tuż poniżej 0,8550, aby chronić kapitał przed nieoczekiwaną zmiennością związaną z nadchodzącymi komunikatami banków centralnych.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
