EUR/CAD pozostawał na minusie, ale ograniczył spadek, handlując w okolicach 1,6030 na początku sesji europejskiej w poniedziałek, gdy euro osłabiło się po publikacji najnowszego odczytu niemieckiego indeksu cen producentów (PPI). Niemiecki PPI wzrósł w czerwcu o 1,8% r/r, wydłużając trzy miesiące z rzędu serię inflacji producenckiej, jednak wyhamował względem majowych 2,2% — najszybszego tempa rok do roku od maja 2023 r. W ujęciu miesięcznym ceny spadły o 0,3%, odwracając majowy wzrost o 0,3% i notując pierwszy miesięczny spadek od lutego, a jednocześnie wypadły nieco poniżej konsensusu, który zakładał zniżkę o 0,2%.
Dolar kanadyjski znalazł wsparcie w drożejącej ropie, co ciążyło krzyżowi walutowemu ze względu na rolę Kanady jako dużego eksportera surowca. Ropa wzrosła w lipcu o niemal 20% w związku z eskalacją napięć między USA i Iranem — po tym, jak tymczasowe porozumienie pokojowe się załamało, USA wznowiły blokadę irańskich portów, a Teheran nasilił ataki na żeglugę w pobliżu Cieśniny Ormuz. USA przeprowadziły dziewiątą z rzędu noc uderzeń na irańskie cele, a irańscy urzędnicy stwierdzili, że zawieszenie broni zostało de facto porzucone, co podnosi obawy o potencjalne zakłócenia przepływów ropy z Bliskiego Wschodu.
Inflacja w strefie euro i perspektywy EUR/CAD
Zalecamy traderom instrumentów pochodnych pozycjonowanie się pod utrzymanie presji spadkowej na parze EUR/CAD w nadchodzących tygodniach. Ostatni spadek niemieckiego PPI do 1,8% r/r z majowego szczytu 2,2% sugeruje, że inflacja producencka w strefie euro chłodzi się szybciej, niż oczekiwano. To przesunięcie w dół, potwierdzone miesięcznym spadkiem o 0,3%, zmniejsza motywację Europejskiego Banku Centralnego do utrzymywania restrykcyjnych stóp procentowych, co osłabia euro.
Jednocześnie oczekujemy, że dolar kanadyjski pozostanie bardzo odporny dzięki gwałtownie rosnącym cenom ropy. Przy eksporcie Kanady przekraczającym 4 mln baryłek dziennie waluta bezpośrednio korzysta z wysokiej premii za ryzyko geopolityczne. Eskalacja napięć już podbiła globalne benchmarki ropy o niemal 20% tylko w tym miesiącu, wraz z nasileniem konfliktu na Bliskim Wschodzie.
Strategie transakcyjne w warunkach ryzyka geopolitycznego i energetycznego
Wobec narastających wrogich działań USA–Iran w pobliżu Cieśniny Ormuz — wąskiego gardła dla ponad 20% światowego tranzytu ropy — rynki energii mierzą się ze skrajną zmiennością. Rekomendujemy wykorzystanie długich opcji call na ropę Brent lub WTI, aby uchwycić dalszy potencjał wzrostowy w sytuacji zagrożenia dla szlaków dostaw. Alternatywnie, traderzy mogą stosować strategie zmienności, takie jak długie straddle, aby korzystać z gwałtownych, nagłych wahań cen w sektorze energetycznym.
Dla samego krzyża EUR/CAD sugerujemy zakup opcji put out-of-the-money z wygaśnięciem pod koniec sierpnia. Strategia ta pozwala wykorzystać pogłębiającą się dywergencję między słabnącym euro a „surowcowym” dolarem kanadyjskim, przy jednoczesnym ścisłym ograniczeniu ryzyka do zapłaconej premii. Celujemy w poziomy wsparcia w pobliżu 1,5800, jeśli ceny ropy utrzymają szybkie tempo wzrostu.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
