Dolar umocnił się na rynku FX po tym, jak sierpniowy amerykański PPI przyspieszył mocniej od oczekiwań, a uwaga rynku koncentruje się teraz na dzisiejszej publikacji sierpniowego CPI w USA. Wyższy odczyt mógłby dalej wzmocnić USD, wywrzeć presję na złoto i obciążyć amerykańskie akcje, jednocześnie zwiększając prawdopodobieństwo bardziej restrykcyjnej polityki Fed na posiedzeniu w przyszłą środę. Złoto lekko spadło wraz z umocnieniem waluty, a rentowności amerykańskich obligacji wzrosły do poziomów niewidzianych od niemal 20 lat, zwiększając atrakcyjność instrumentów dłużnych jako bezpiecznej przystani w porównaniu z alternatywami.
Ropa naftowa osłabła w sesji azjatyckiej, ale w ujęciu tygodniowym utrzymała się w pobliżu 100 USD za baryłkę, ponieważ napięcia na Bliskim Wschodzie utrzymywały się, a Huti przejęli kontrolę nad jemeńskim portem w Mokka (Mocha), rozszerzając zasięg Iranu od Cieśniny Ormuz po cieśninę Bab al-Mandab na Morzu Czerwonym. Amerykańskie indeksy giełdowe zakończyły dzień spadkami, a wyższe ceny ropy i rentowności działały jak czynnik hamujący przed dzisiejszym CPI i przyszłotygodniową decyzją Fed. W kalendarzu znajdują się także: brytyjski PKB za lipiec i produkcja przemysłowa, wstępny indeks nastrojów konsumentów UoM w USA za wrzesień oraz wystąpienia przedstawicieli EBC: Lane’a, Kochera i Lagarde. Wskazane poziomy techniczne obejmują: USD/JPY poniżej 155,00 (R1) przy RSI blisko 30 oraz WTI oscylującą wokół 93,30 (S1) i 98,50 (R1), z celami na 152,10/149,40 oraz 157,50 dla USD/JPY, a także 103,65 lub 88,60 dla WTI.
Rekomendacje strategii transakcyjnych na instrumentach pochodnych
Rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych przygotowali się dziś na gwałtowne ruchy rynkowe, ponieważ publikacja sierpniowego CPI w USA będzie miała kluczowy wpływ na decyzję Fed dotyczącą stóp procentowych w przyszłą środę. Jeśli inflacja wzrośnie powyżej prognozowanych 3,2% r/r, oczekujemy silnego umocnienia dolara. Dla traderów FX atrakcyjne może być kupno opcji call na USD/JPY, jeśli kurs wybije powyżej 155,00, choć odczyt poniżej oczekiwań mógłby szybko sprowadzić parę w okolice 152,10.
Sugerujemy zajmowanie długich pozycji lub kupno opcji call na ropę WTI, aby skorzystać na narastających napięciach na Bliskim Wschodzie. Przejęcie kontroli przez Huti nad jemeńskim portem w Mokka zagraża kluczowym szlakom żeglugowym na Morzu Czerwonym, potęgując obawy o podaż. To zakłócenie już pomogło podbić notowania WTI o niemal 10% w ostatnim czasie i uważamy, że w najbliższych tygodniach cena może z łatwością przetestować opór na poziomie 103,65 USD.
Perspektywy dla złota i rynków akcji
W przypadku złota preferujemy niedźwiedzie strategie na instrumentach pochodnych, takie jak kupno opcji put. Wysokie rentowności amerykańskich obligacji, które ostatnio utrzymują się w pobliżu 4,5%, sprawiają, że rynek długu pozostaje zdecydowanie bardziej atrakcyjną bezpieczną przystanią niż nieoprocentowane złoto. Dopóki dolar pozostaje mocny, oczekujemy, że cena złota będzie pod silną presją i będzie dalej spadać.
Na rynkach akcji zalecamy kupno opcji put na indeksy w celu zabezpieczenia przed szerszą wyprzedażą. Rosnące ceny ropy oraz wysokie rentowności obligacji już szkodzą amerykańskim indeksom giełdowym, które historycznie wypadają słabo we wrześniu — S&P 500 średnio spada w tym miesiącu o 1,5%. Jeśli dzisiejszy odczyt inflacji okaże się wyższy od oczekiwań, spodziewamy się pogłębienia spadków na rynku akcji, ponieważ Fed znajdzie się pod presją, by utrzymać wyższe stopy procentowe przez dłuższy czas.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
