Dolar amerykański odrobił wcześniejsze straty przed publikacją sierpniowego amerykańskiego indeksu cen producentów (PPI), zaplanowaną na 12:30 GMT. W trakcie handlu w Europie indeks dolara (DXY) zyskiwał 0,15%, do ok. 99,93, a uwaga rynków koncentrowała się na tym, jak dane mogą wpłynąć na przyszłotygodniową decyzję Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych. Konsensus dla PPI ogółem to 5,3% r/r wobec 4,7% w lipcu, natomiast PPI bazowy ma wynieść 4,6% wobec 4,2%. W centrum uwagi pozostaje też piątkowy sierpniowy indeks cen konsumenckich (CPI). TD Securities oczekuje CPI bazowego na poziomie 0,19% m/m i 2,3% r/r, podczas gdy CPI ogółem ma wynieść odpowiednio 0,37% m/m i 3,4% r/r.
Na wykresach indeks dolara w ujęciu spot wskazywano na poziomie 98,91, pozostając poniżej 20‑dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA) przy 99,27 oraz zniesienia Fibonacciego 61,8% na 99,20. Wskaźnik siły względnej (RSI) wynosił 40,7. Poziomy oporu wyznaczono na 99,20 i 99,27, następnie 99,70, 100,19 i 100,80, natomiast wsparcie wskazano w pobliżu 98,50 i 97,61.
Strategie na zmienność wokół oporu na dolarze i publikacji danych
Ponieważ indeks dolara amerykańskiego utrzymuje się tuż poniżej kluczowych poziomów oporu w rejonie 99,20 przed istotnymi danymi PPI i CPI, oczekujemy wyraźnego wzrostu zmienności rynkowej. Uczestnicy rynku instrumentów pochodnych powinni rozważyć zastosowanie strategii opcyjnych typu straddle lub strangle na głównych parach walutowych, aby skorzystać z potencjalnego wybicia. Takie podejście pozwala zarabiać na silnych ruchach cen niezależnie od tego, czy dane inflacyjne popchną dolara w górę, czy w dół.
Potencjalne scenariusze w zależności od zaskoczeń w danych
Historycznie, „gorące” odczyty inflacji wywoływały agresywne przeszacowanie oczekiwań dotyczących stóp Fed — podobnie jak we wrześniu 2022 r., gdy wysoki CPI przełożył się na skok DXY o ponad 1,5% w ciągu jednego dnia. Jeśli sierpniowy PPI faktycznie wzrośnie do prognozowanych 5,3% r/r, prawdopodobny jest szybki zwrot względem obecnego trendu spadkowego, gdy rynek zacznie wyceniać bardziej jastrzębią postawę Fed. Aby przygotować się na taki wariant wzrostowy, zakup krótkoterminowych opcji call na dolara wobec euro lub jena japońskiego oferuje konstrukcję o z góry ograniczonym ryzyku.
Z drugiej strony, wskaźniki techniczne pokazują, że DXY pozostaje w układzie spadkowym poniżej 20‑dniowej wykładniczej średniej kroczącej na 99,27, a RSI utrzymuje się nisko na poziomie 40,7. Jeśli piątkowe dane CPI pokażą, że bazowa presja cenowa jest jednak pod kontrolą, indeks może szybko przebić najbliższe wsparcie na 98,50. W takim scenariuszu warto rozważyć zakup opcji put z celem na głębszym poziomie wsparcia w rejonie 97,61.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
