Dolar amerykański wzrósł do najwyższych poziomów od siedmiu tygodni po tym, jak w środę Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) przyjął jastrzębi ton; ruch wspierały także utrzymujące się wysokie ceny ropy naftowej. Indeks dolara przebił 100,00, osiągając najwyższe poziomy od dwóch miesięcy i przerywając serię dwóch tygodniowych spadków. W nadchodzącym tygodniu w kalendarzu znajdują się: Chicago Fed National Activity Index (21 września), a następnie ADP Employment Change oraz tygodniowy raport American Petroleum Institute o zapasach ropy w USA (22 września). Na 23 września zaplanowano MBA Mortgage Applications wraz ze wstępnymi wskaźnikami PMI S&P Global dla przemysłu i usług oraz tygodniowym raportem Energy Information Administration o zapasach ropy, po czym 24 września opublikowane zostaną: wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (Initial Jobless Claims), bilans obrotów bieżących (Current Account), sprzedaż nowych domów (New Home Sales) oraz szczyt Trump–Xi. Na 10 września w harmonogramie widnieją: ceny producenta (Producer Prices), sprzedaż domów na rynku wtórnym (Existing Home Sales) oraz raport EIA o zapasach ropy, natomiast zamówienia na dobra trwałe (Durable Goods Orders) i finalny odczyt Uniwersytetu Michigan zamykają zestaw publikacji.
Na rynku walutowym EUR/USD pogłębił spadek w okolice 1,1450, do najniższego poziomu od siedmiu tygodni; w strefie euro w centrum uwagi będą: zaufanie konsumentów (22 września) oraz wstępne PMI S&P Global dla Niemiec i całej strefy euro (23 września), przed niemieckim indeksem IFO (24 września) i odczytem GfK (25 września). GBP/USD spadł do ok. 1,3330; brytyjski kalendarz obejmuje: Public Sector Net Borrowing (22 września), wstępne PMI S&P Global (23 września), CBI Distributive Trades (24 września) oraz zaufanie konsumentów GfK (25 września). USD/JPY zbliżył się do 158,00, do najwyższego poziomu od dwóch tygodni; zaplanowane są jedynie wstępne PMI S&P Global. AUD/USD ponownie zszedł do 0,7070 po raz pierwszy od połowy sierpnia; w programie są PMI (23 września) oraz australijski raport z rynku pracy (24 września). Decyzje banków centralnych obejmują: PBoC (21 września), MNB (22 września), BI (23 września) z podwyżką do 6,00% wraz z RBSA, a 24 września: Riksbank, Norges Bank, SNB oraz Banxico.
Instrumenty pochodne i strategie walutowe w warunkach siły dolara
Sugerujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych przygotowali się na utrzymanie dominacji dolara amerykańskiego, gdy indeks USD (DXY) utrzymuje się powyżej kluczowego poziomu 100,00. Ostatnia jastrzębia postawa Rezerwy Federalnej utrzymuje rentowności obligacji skarbowych USA na podwyższonych poziomach — historycznie w podobnych cyklach zacieśniania kierowało to rentowność 10-latek z powrotem w stronę 4,0% — co sprawia, że długie pozycje w USD pozostają bardzo atrakcyjne. Traderzy powinni rozważyć kupno USD na niewielkich korektach przed napiętym kalendarzem danych, który startuje 21 września.
Nieustępująca siła cen ropy, przy Brent testującej kluczowy opór w pobliżu 80 USD za baryłkę, podtrzymuje presję inflacyjną i wspiera instrumenty pochodne na energię. Rekomendujemy, aby inwestorzy na rynku opcji wykorzystywali strategie bull call spread na Brent lub WTI, by skorzystać z tego wzrostowego impetu. Nadchodzące raporty EIA o zapasach (23 i 25 września) będą kluczowymi katalizatorami zmienności dla tych pozycji.
Na rynku opcji walutowych preferujemy kupno opcji put na EUR/USD i GBP/USD, ponieważ obie pary pozostają pod silną presją spadkową. EUR/USD osunął się w okolice siedmiotygodniowych minimów przy 1,1450, a słabe dane PMI ze strefy euro 23 września mogą łatwo zepchnąć kurs niżej. Podobnie GBP/USD jest wrażliwy w rejonie 1,3330, co czyni krótkie pozycje na funcie rozsądną taktyką przed publikacją danych o zaufaniu konsumentów w Wielkiej Brytanii.
Brak jastrzębiego przekazu ze strony Banku Japonii skierował USD/JPY z powrotem w stronę 158,00. Biorąc pod uwagę, że jen historycznie tracił ponad 10% względem dolara w długich okresach luźnej polityki pieniężnej, oczekujemy dalszej słabości. Zalecamy wykorzystywanie dźwigni poprzez opcje call na USD/JPY, przy jednoczesnym uważnym monitorowaniu poziomów potencjalnej interwencji rządowej.
Decyzje banków centralnych i zmienność geopolityczna
Wypełniony po brzegi harmonogram decyzji banków centralnych w sprawie stóp procentowych oraz wyczekiwany szczyt Trump–Xi 24 września uruchomią istotne okazje do transakcji typu swing. Indeksy zmienności, takie jak VIX, które historycznie rosną skokowo podczas sporów taryfowych i rozmów handlowych o wysokiej stawce, sugerują, że kupno strategii straddle na głównych indeksach giełdowych może przynieść ponadprzeciętne korzyści. Konieczna jest elastyczność, ponieważ nagłówki geopolityczne potrafią gwałtownie zmieniać sentyment rynkowy z dnia na dzień.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
