Dolar australijski osłabił się w środę o ponad 1% wobec dolara amerykańskiego, gdy rentowności amerykańskich obligacji skarbowych poszły w górę, a papiery 5- i 10-letnie przebiły poziom 5%. Para AUD/USD była notowana w okolicach 0,7039–0,7041 po wcześniejszym szczycie na 0,7118, podczas gdy rentowność 5-latek USA wzrosła o 17 pb do 4,99%, a 10-latek dodała 15,5 pb do 5,11% — najwyżej od 2007 r. Równolegle z ruchem na stopach, indeks dolara (DXY) zyskał 0,57% do 101,25.
Dane z USA pokazały utrzymującą się siłę aktywności: wskaźnik S&P Global Manufacturing PMI wzrósł do 57 z 53,9, przebijając prognozę 53,5, a Services PMI zwiększył się do 58,7 z 56,5 wobec oczekiwanych 56. Rynkowa wycena podwyżki stóp Fed o 25 pb w październiku wzrosła z ok. 52% do 66%, natomiast prawdopodobieństwo na grudzień sięgnęło 93% — wynika z Prime Terminal. W Australii S&P Global Composite PMI obniżył się do 50,8 z 52,7, ponieważ przemysł się kurczył, a tempo wzrostu usług wyhamowało. Kolejne na radarze są dane z rynku pracy: zatrudnienie ma odbić z -15,8 tys. do 20 tys., a stopa bezrobocia ma pozostać na poziomie 4,5%.
—Strategie handlu instrumentami pochodnymi w warunkach rosnących rentowności w USA
Doradzamy traderom instrumentów pochodnych pozycjonowanie się pod dalszą presję spadkową na AUD/USD w sytuacji, gdy rentowności amerykańskich obligacji utrzymują się wyraźnie powyżej kluczowego progu 5%. Biorąc pod uwagę, że rentowność 10-letnich papierów USA wzrosła do 5,11%, czyli do poziomów szczytowych niewidzianych od kryzysu finansowego z 2007 r., zakup krótkoterminowych opcji put na dolara australijskiego jest bardzo atrakcyjnym rozwiązaniem. Strategia ta pozwala skorzystać na rozszerzającym się spreadzie rentowności między USA a Australią, przy jednoczesnym ograniczeniu ryzyka zaangażowanego kapitału.
Ponieważ nadchodzące dane z australijskiego rynku pracy mają pokazać utrzymanie stopy bezrobocia na poziomie 4,5%, każde rozczarowanie w zmianie zatrudnienia może z łatwością zepchnąć parę poniżej najbliższego wsparcia przy 0,7040. Historycznie, w podobnych okresach agresywnego zacieśniania polityki Fed — jak pod koniec 2023 r., gdy rentowności USA ostatni raz zbliżały się do tych poziomów — dolar australijski w ciągu kilku dni gwałtownie tracił wobec „zielonego”, gdy lokalne dane makro nie dowoziły oczekiwań. Dla zarządzania ryzykiem na krótkich pozycjach rekomendujemy ustawienie ciasnych zleceń stop-loss tuż powyżej klastra oporów wyznaczanego przez potrójną prostą średnią kroczącą w okolicy 0,7092.
—Wykorzystanie siły dolara USA i pogarszających się perspektyw Australii
Wraz ze wzrostem rynkowych oczekiwań na październikową podwyżkę stóp Fed do 66% i wzrostem szans na ruch w grudniu do aż 93%, indeks dolara jest dobrze ustawiony, by wzrosnąć powyżej obecnego poziomu 101,25. Ten impet można rozegrać poprzez bycze strategie typu call spread na dolara amerykańskiego, zwłaszcza że przemysłowy PMI w USA wykazał zaskakującą odporność, rosnąc do 57. Spowalniający australijski PMI composite na poziomie 50,8 potwierdza, że krajowa gospodarka traci impet, co nadal będzie ograniczać jakiekolwiek znaczące odbicie AUD.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
