Dolar australijski wzrósł w poniedziałek trzecią sesję z rzędu, zyskując 0,25%, ponieważ rynki ograniczyły oczekiwania na dalsze zacieśnianie polityki przez amerykańską Rezerwę Federalną po słabszym raporcie z rynku pracy w USA, co ciążyło dolarowi. Kurs AUD/USD podniósł się do 0,6950 po odbiciu od 0,6921. W danych z USA indeks ISM dla sektora usług (Services PMI) za czerwiec obniżył się do 54 z 54,5, zgodnie z prognozami; w ramach badania subindeks cen spadł do 67,7 z 71,3, natomiast subindeks zatrudnienia wzrósł do 51,2 z 47,9. Uwaga rynku przenosi się teraz na najnowsze protokoły z posiedzenia Fed — pierwsze pod przewodnictwem Kevina Warsha — oraz tygodniowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (Initial Jobless Claims) za tydzień zakończony 4 lipca.
W Australii protokół RBA wskazał, że potrzebna jest pauza, aby ocenić efekty wcześniejszych podwyżek stóp, przy jednoczesnym pozostawieniu opcji dalszego zacieśniania w celu realizacji celów inflacyjnych i zatrudnienia; bank ponownie podkreślił swoje przywiązanie do stabilności cen. Para była notowana w okolicach 0,6955, poniżej skupiska średnich kroczących SMA z 50, 100 i 200 dni w pobliżu 0,7091, a RSI (14) wynosił około 43. Opór znajduje się w rejonie 0,7002, a następnie 0,7086–0,7111. Osobno wskazano, że ruda żelaza — największy australijski eksport — odpowiadała w 2021 r. za 118 mld USD rocznie, a cel inflacyjny RBA przypomniano jako pasmo 2–3%.
Różnice stóp procentowych i perspektywa techniczna
Ostatnie odbicie dolara australijskiego do 0,6950 postrzegamy jako przejściową reakcję na słabszy raport z rynku pracy w USA. Bazowa różnica stóp procentowych — przy stopie RBA na poziomie 4,35% i stopie Fed na poziomie 5,50% — nadal fundamentalnie sprzyja utrzymywaniu pozycji w dolarze amerykańskim. Ta różnica wciąż stanowi przeciwny wiatr dla trwałego umocnienia AUD/USD.
Mimo odbicia para pozostaje poniżej silnej bariery technicznego oporu w okolicy 0,7100, w strefie „zagęszczonej” przez kluczowe średnie kroczące. Obecną siłę traktujemy raczej jako potencjalną okazję do sprzedaży niż początek nowego trendu wzrostowego. Bazowa, niedźwiedzia struktura rynku nie uległa zmianie.
W perspektywie najbliższych tygodni rozważamy strategie na instrumentach pochodnych, które skorzystają, jeśli dolar australijski nie zdoła wybić się wyżej. Może to obejmować zakup opcji put ze strike’ami poniżej 0,6900, będący zakładem na spadek. Alternatywnie, sprzedaż niedźwiedzich spreadów call z „sufitem” w rejonie oporu około 0,7100 może być realnym sposobem na inkaso premii.
Czynniki fundamentalne i ryzyka wydarzeń
Nasze podejście wzmacniają słabnące fundamenty dla kluczowych australijskich towarów eksportowych. Zwracamy uwagę, że najnowszy chiński PMI dla przemysłu ponownie spadł w obszar kurczenia się aktywności — do 49,8 — sygnalizując niższy popyt, podczas gdy ceny rudy żelaza osunęły się także poniżej 105 USD za tonę. Czynniki te ograniczają potencjał wzrostowy dolara australijskiego.
Bardzo uważnie będziemy obserwować publikację protokołu z posiedzenia Fed oraz dane o inflacji w USA. Ostatni odczyt bazowej inflacji Core PCE na poziomie 2,8% nadal wyraźnie przekracza 2-procentowy cel Fed, co sugeruje, że decydenci mają niewielką przestrzeń do łagodzenia retoryki. Każde potwierdzenie determinacji w walce z inflacją najpewniej wzmocniłoby dolara i sprowadziło tę parę niżej.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
