Dolar australijski odrobił część wcześniejszych strat po tym, jak Rezerwa Federalna pozostawiła stopy procentowe bez zmian stosunkiem głosów 9–3, przy czym trzech decydentów zgłosiło sprzeciw, opowiadając się za podwyżką o 25 pb. Para AUD/USD była notowana w okolicach 0,6950, tracąc 0,32%, co utrzymywało ją pod presją mimo decyzji.
W komunikacie Fed wskazał, że aktywność gospodarcza nadal rośnie w stabilnym tempie, podczas gdy niepewność pozostaje podwyższona z uwagi na konflikt na Bliskim Wschodzie. Zwrócono także uwagę na solidny wzrost produktywności oraz nakładów inwestycyjnych, a przyrost zatrudnienia ma być spójny ze wzrostem podaży pracy, przy niemal niezmienionej stopie bezrobocia. Decyzji o utrzymaniu stóp towarzyszył sprzeciw prezeski oddziału Fed w Cleveland Beth Hammack, prezesa Fed w Minneapolis Neela Kashkariego oraz prezeski Fed w Dallas Lorie Logan — wszyscy preferowali podwyżkę o 25 pb — podczas gdy rynek oczekiwał konferencji prasowej przewodniczącego Fed, Kevina Warsha.
Strategia na instrumentach pochodnych i perspektywa zmienności AUD/USD
Uważamy, że uczestnicy rynku instrumentów pochodnych powinni przygotować się na wzrost zmienności na parze AUD/USD w najbliższych tygodniach po podzielonej decyzji Fed o utrzymaniu stóp. Skoro trzech jastrzębich członków opowiadało się za podwyżką, nastawienie pozostaje przechylone w stronę mocniejszego dolara. Rekomendujemy zakup krótkoterminowych opcji put na AUD w celu zabezpieczenia przed możliwym zejściem poniżej kluczowego wsparcia na 0,6900.
Kluczowe poziomy, czynniki makro i taktyka tradingowa
Historycznie poziom 0,7000 pełnił rolę istotnej psychologicznej bariery dla dolara australijskiego, ograniczając większe fale wzrostowe od początku 2023 r. Obecnie inflacja konsumencka w Australii pozostaje uporczywa, w okolicach 3,8%, co utrzymuje stopę gotówkową RBA na podwyższonym poziomie 4,35%. Jednak różnica stóp procentowych nadal sprzyja dolarowi amerykańskiemu, o ile Fed podtrzymuje groźbę dalszego zacieśniania polityki.
Utrzymujące się napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie nadal wzmacniają popyt na bezpieczne aktywa, kierując przepływy do dolara i pozostawiając wrażliwego na surowce „Aussie” pod presją. Inwestycje kapitałowe w USA wzrosły w minionym kwartale o solidne 2,4%, co potwierdza, że amerykańska gospodarka z łatwością radzi sobie z wyższym poziomem stóp. Traderzy mogą rozważać krótkie pozycje w AUD/USD przy przejściowych odbiciach w rejon 0,6980, z celem spadku z powrotem do 0,6800.
Należy uważnie obserwować nadchodzącą konferencję prasową przewodniczącego Fed, Kevina Warsha, pod kątem sygnałów dotyczących przyszłego zacieśniania. Jeśli skłoni się ku jastrzębiemu stanowisku trzech „dysydentów”, implikowana zmienność dla opcji na AUD/USD — obecnie blisko niskiego poziomu 8,2% — prawdopodobnie wzrośnie. Zastosowanie strategii straddle na opcjach może być rozsądnym sposobem handlu w warunkach tej niepewności, bez zbyt wczesnego obstawiania kierunku ruchu.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
