Dolar amerykański w środę nieznacznie tracił, ponieważ napięcia wokół Iranu i Cieśniny Ormuz utrzymywały ostrożność na rynkach. Indeks dolara (DXY) osunął się w kierunku 101,10–101,13, podczas gdy EUR/USD umocnił się w okolice 1,1410, a USD/JPY utrzymywał się w pobliżu 163,15. Ropa i metale szlachetne zyskiwały w obawie przed zakłóceniami w przepływach energii; WTI wzrosła powyżej 86,40 USD za baryłkę, rosnąc o ponad 2%, a złoto poszło w górę w kierunku 4 135 USD, zyskując ponad 1%.
Uwaga przenosi się na czwartkowe dane z USA o nowych wnioskach o zasiłek dla bezrobotnych (Initial Jobless Claims), które mają wynieść 212 tys. wobec 208 tys. Oczekuje się, że Europejski Bank Centralny utrzyma stopę podstawowych operacji refinansujących (MRO) na poziomie 2,40% oraz stopę depozytową na 2,25%, a w centrum zainteresowania znajdzie się konferencja prasowa prezes Christine Lagarde. W Wielkiej Brytanii saldo nastrojów konsumentów GfK ma poprawić się do -21 w lipcu z -23, natomiast w Australii przyrost zatrudnienia prognozowany jest na 15 tys. po 40,3 tys., przy stopie bezrobocia 4,4% i współczynniku aktywności zawodowej 66,7%. W Japonii bazowa inflacja CPI z wyłączeniem świeżej żywności ma wynieść 1,6% r/r wobec 1,4%, a w Kanadzie sprzedaż detaliczna ma wzrosnąć o 1,0% m/m po 0,5%, przy miarze bez aut na poziomie 1,4% wobec 0,1%.
Strategie na instrumentach pochodnych na napięcia geopolityczne i ryzyka banków centralnych
Rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych pozycjonowali się pod dalsze osłabienie dolara amerykańskiego, wybierając opcje call na złoto, gdy ceny utrzymują się w pobliżu historycznych poziomów 4 135 USD. Wraz ze wzrostem popytu na bezpieczne aktywa w związku z eskalacją napięć geopolitycznych w rejonie Cieśniny Ormuz złoto historycznie miało potencjał do wzrostów przekraczających 10% w okresach kryzysów łańcuchów dostaw. Warto także rozważyć opcje call out-of-the-money na ropę WTI, która przebiła 86,40 USD i pozostaje wyjątkowo wrażliwa na zakłócenia żeglugi na Bliskim Wschodzie.
Przed zbliżającą się decyzją EBC w sprawie stóp procentowych zalecamy zakup krótkoterminowych straddle na EUR/USD, aby wykorzystać oczekiwaną zmienność. Przy kursie w okolicach 1,1410 i prognozie utrzymania stóp bez zmian, każda nieoczekiwanie jastrzębia narracja ze strony Christine Lagarde mogłaby wywołać gwałtowne wybicie. Dane historyczne wskazują, że indeksy implikowanej zmienności dla euro mają tendencję do skoków o 15%–20% w dniach decyzji banków centralnych, co sprawia, że strategie polegające na zakupie premii są obecnie szczególnie atrakcyjne.
Okazje na głównych walutach i walutach surowcowych
Przy USD/JPY oscylującym w pobliżu wielodekadowych maksimów na 163,15 należy przygotować się na potencjalne ryzyka spadkowe, wynikające z danych o inflacji w Japonii oraz możliwej interwencji rządu. Historyczne, wielomiliardowe interwencje walutowe Japonii — zwłaszcza gdy jen słabł po przekroczeniu istotnych progów — czynią zakup opcji put na USD/JPY atrakcyjnym zabezpieczeniem. Jeśli bazowy CPI przyspieszy powyżej oczekiwanych 1,6%, Bank Japonii może zostać zmuszony do zacieśnienia polityki wcześniej, niż zakłada rynek.
Warto także wykorzystać zróżnicowanie wśród walut powiązanych z surowcami, zajmując długą pozycję w opcjach call na dolara kanadyjskiego (CAD), gdy USD/CAD schodzi w kierunku 1,4090. Gospodarka Kanady korzysta bezpośrednio z rajdu na rynku ropy, a nadchodzące dane o sprzedaży detalicznej mogą dostarczyć dodatkowego, krajowego impulsu. Jednocześnie sugerujemy utrzymanie ostrożnego podejścia do dolara australijskiego przed publikacją raportu z rynku pracy za czerwiec, stosując ścisłe zlecenia stop-loss na opcjach AUD/USD w rejonie 0,6995.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
