Strateg Angelo Katsoras z National Bank of Canada ocenia, jak wybory uzupełniające w USA w 2026 r. mogłyby zmienić kierunek polityki za prezydentury Donalda Trumpa. W jego ujęciu Demokraci są faworyzowani m.in. przez wysoką inflację, rosnące ceny benzyny i żywności, niepopularną wojnę z Iranem oraz niskie notowania poparcia dla prezydenta. Wskazuje też na przewagę Demokratów rzędu ok. 7–8 pkt proc. w tzw. generic congressional ballot, kreśląc dwa kluczowe scenariusze: utratę przez Republikanów kontroli nad jedną izbą Kongresu albo nad obiema.
Jeśli Demokraci przejmą Izbę Reprezentantów, analiza zakłada silniejsze ograniczenia dla agendy legislacyjnej administracji — w tym w obszarze polityki handlowej — oraz większe pole do dochodzeń, przesłuchań i nadzoru. Z kolei przejęcie obu izb przez Demokratów przedstawiane jest jako poważniejszy cios, potencjalnie osłabiający pozycję Trumpa w Partii Republikańskiej, jeśli porażki wyborcze zostałyby przypisane jego osobie. W szerszej perspektywie, już po midtermach, raport oczekuje wzrostu niepewności politycznej wraz z przesuwaniem się uwagi na priorytety kolejnej administracji prezydenckiej.
Zmienność rynkowa i strategie tradingowe przed wyborami uzupełniającymi
Zbliżamy się do wyborów uzupełniających w 2026 r. w warunkach wysokiego napięcia politycznego, co oznacza, że traderzy instrumentów pochodnych powinni przygotować się na istotne wahania rynkowe w nadchodzących tygodniach. Przy mocnej, siedmio- do ośmiopunktowej przewadze Demokratów w sondażach typu generic congressional ballot, bardzo prawdopodobny staje się scenariusz legislacyjnego pata lub pełnego zwycięstwa Demokratów. Aby poruszać się w tym otoczeniu niepewności, rekomendujemy budowanie pozycji na wzrost zmienności, np. poprzez zakup opcji call na indeks VIX, gdy rynek zaczyna dyskontować potencjalne zwroty w polityce.
Uporczywie wysoka inflacja, w połączeniu z podwyższonymi cenami żywności i paliw, nadal uderza w nastroje konsumentów i wywiera presję na marże spółek. Historycznie, gdy inflacja pozostaje wysoka przed midtermami, zmienność na rynku akcji rośnie średnio o 15% w ciągu dwóch miesięcy poprzedzających głosowanie. Traderzy derywatów powinni rozważyć wykorzystanie strategii bear put spread na ETF-y z segmentu consumer discretionary, aby zabezpieczyć się przed presją spadkową, jeśli obawy wyborcze dodatkowo osłabią wydatki w sezonie świątecznym.
Dodatkowo napięcia geopolityczne oraz niepopularny konflikt z udziałem Iranu utrzymują rynki energii w stanie wysokiej nieprzewidywalności. Zalecamy handel derywatami na energię, np. strategią straddle na ropę naftową, aby skorzystać z gwałtownych ruchów cen surowców niezależnie od tego, w jaką stronę potoczą się doniesienia. Takie podejście pozwala zarabiać na nagłych skokach cen ropy bez konieczności przewidywania dokładnego wyniku politycznego.
Dynamika rynku po wyborach i strategiczne możliwości
Historycznie indeks S&P 500 rósł w ciągu 12 miesięcy po każdych wyborach uzupełniających od 1950 r., osiągając średnio stopę zwrotu przekraczającą 14%. Jeśli Kongres zostanie podzielony, wynikający z tego polityczny impas często uspokaja rynki, ponieważ zmniejsza prawdopodobieństwo uchwalenia dużych podwyżek podatków lub gruntownych zmian regulacyjnych. Warto rozważyć akumulowanie tanich, dłużej wygasających opcji call na szerokie indeksy rynkowe, aby pozycjonować się pod ten powtarzający się, powyborczy rajd.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
