Dane amerykańskiej agencji Energy Information Administration (EIA) za tydzień do 18 września pokazały wzrost zapasów ropy naftowej o 2,969 mln baryłek. Rynek oczekiwał spadku o 0,7 mln, dlatego opublikowany odczyt wypadł powyżej prognoz.
Publikacja wskazuje na większy od oczekiwań przyrost zapasów w analizowanym okresie, odwracając kierunek sugerowany przez konsensus. Rozbieżność między prognozowaną zmianą na poziomie -0,7 mln a faktycznym wzrostem o 2,969 mln może wpływać na krótkoterminowe oczekiwania cenowe na rynku ropy.
Zaskoczenie w zapasach i implikacje rynkowe
Najnowszy raport EIA, pokazujący nieoczekiwany przyrost zapasów o 2,969 mln baryłek przy oczekiwaniach spadku o 0,7 mln, ujawnia nagłe rozluźnienie sytuacji na fizycznym rynku ropy. Ten nieoczekiwany wzrost zapasów sugeruje, że krajowe przeroby w rafineriach wygasają szybciej, niż zakładano, wraz z wejściem w jesienny sezon przestojów remontowych. Naszym zdaniem ta zmiana sygnalizuje natychmiastową presję spadkową na krótkoterminowe ceny ropy.
Strategie handlowe i perspektywy rynku
Aby wykorzystać to niedźwiedzie przesunięcie, rekomendujemy traderom instrumentów pochodnych zajmowanie krótkich pozycji na najbliższych seriach kontraktów futures na WTI i Brent. Zakup opcji put z terminem wygaśnięcia w październiku i listopadzie stanowi atrakcyjny, ograniczający ryzyko sposób gry pod rodzącą się nadpodaż. Dane historyczne pokazują, że nieoczekiwane wrześniowe wzrosty zapasów często uruchamiają wielotygodniowe trendy spadkowe, gdy letni popyt związany z sezonem wyjazdowym ostatecznie słabnie.
Najnowsze statystyki rynkowe wskazują, że globalny wzrost popytu na ropę spowolnił do poniżej 1 mln baryłek dziennie, głównie w wyniku presji gospodarczej w największych krajach-importerach. Dodatkowo plany OPEC+ zakładające stopniowe przywracanie wstrzymanej produkcji w dalszej części roku ograniczają potencjał ewentualnych rajdów cenowych. Traderzy powinni uważnie obserwować poziom wsparcia 68 USD dla WTI — jego przełamanie w dół mogłoby przyspieszyć presję sprzedażową wzdłuż całej krzywej futures.
Sugerujemy również wykorzystanie strategii bear put spread w celu obniżenia kosztu premii opcyjnej przy jednoczesnym ukierunkowaniu na realistyczny zjazd cen w stronę okolic połowy 60 USD. Implikuowana zmienność na opcjach na ropę pozostaje relatywnie niska, co czyni strategie oparte na zakupie premii szczególnie opłacalnymi w obecnych warunkach. Utrzymywanie ciasnych zleceń stop-loss nieco powyżej ostatnich poziomów oporu pozwoli zabezpieczyć te krótkie pozycje przed nagłymi geopolitycznymi szokami podażowymi.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
