Dane amerykańskiej Commodity Futures Trading Commission (CFTC) pokazały, że pozycje netto podmiotów niekomercyjnych na rynku ropy wzrosły do 136,6 tys. z 129,9 tys. w poprzednim okresie sprawozdawczym. Wzrost ten oznacza większą przewagę pozycji długich netto wśród kont spekulacyjnych w ujęciu tygodniowym.
Rosnące zainteresowanie spekulantów i zmiana nastrojów rynkowych
Widzimy wyraźną zmianę nastrojów rynkowych, ponieważ spekulanci zwiększają swoje długie pozycje netto w amerykańskiej ropie do 136,6 tys. kontraktów. Ten wzrost o 5,1% względem 129,9 tys. z poprzedniego tygodnia sugeruje, że duzi zarządzający kapitałem ponownie zaczynają grać na wzrost cen. Uważamy, że traderzy instrumentów pochodnych powinni traktować to jako sygnał do stopniowego budowania ekspozycji poprzez długie opcje call lub strategie bull call spread.
Ten zwrot w stronę byków następuje w momencie, gdy OPEC+ wielokrotnie interweniował, by wspierać rynek — podobnie jak w przypadku niedawnych decyzji o opóźnieniu planowanych podwyżek wydobycia. Historycznie, gdy pozycje netto odbijają od poziomów bliskich wieloletnim minimom — takich jak świeżo obserwowane wartości poniżej 130 tys. — często poprzedza to stopniową odbudowę cen ropy. Oczekujemy, że Brent i WTI zbudują solidne wsparcie cenowe w pobliżu obecnych poziomów, co czyni agresywną grę na spadki (short-selling) w nadchodzących tygodniach szczególnie ryzykowną.
Strategie opcyjne i katalizatory rynkowe
Dla osób handlujących opcjami sugerujemy koncentrację na zmienności implikowanej, która ma tendencję do skoków, gdy momentum spekulacyjne przechyla się w górę. Zakup nieznacznie out-of-the-money opcji call z terminem wygaśnięcia pod koniec października lub w listopadzie pozwala nam skorzystać z potencjalnego wzrostu przy jednoczesnym ograniczeniu ryzyka. Powinniśmy też uważnie śledzić tygodniowe dane o zapasach, ponieważ wszelkie nieoczekiwane spadki podaży/zapasów (drawdowns) najpewniej przyspieszą te spekulacyjne zakupy.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.