Amerykańskie dane o liczbie wniosków o zasiłek dla bezrobotnych pokazują, że czterotygodniowa średnia krocząca spadła do 214,25 tys. w tygodniu zakończonym 10 lipca. To mniej niż 218,75 tys. poprzednio, co wskazuje na mniejszą średnią liczbę nowych wniosków w ostatnim miesiącu.
Spadek ten sugeruje umiarkowane złagodzenie krótkoterminowych napięć na rynku pracy, mierzonych liczbą wniosków o świadczenia dla bezrobotnych. Zmiana oznacza redukcję o 4,5 tys. względem wcześniejszej czterotygodniowej średniej, dostarczając zaktualizowanego obrazu trendów tygodniowych danych o wnioskach na początku lipca.
Odporność rynku pracy i strategie na stopy procentowe
Postrzegamy spadek czterotygodniowej średniej kroczącej do 214,25 tys. jako wyraźny sygnał, że rynek pracy w USA pozostaje bardzo odporny. Ta fundamentalna siła oznacza, że należy oczekiwać wzrostu zmienności stóp procentowych, gdy rynek na nowo wycenia ścieżkę polityki Rezerwy Federalnej w drugiej połowie roku. Traderzy rynku instrumentów pochodnych powinni rozważyć grę na spadek krótkoterminowych kontraktów terminowych na stopy procentowe, ponieważ dane CME FedWatch historycznie pokazują, że oczekiwania na obniżki stóp wyraźnie maleją, gdy liczba nowych wniosków utrzymuje się w pobliżu tak niskich poziomów.
Konsekwencje dla rynków akcji, walut i surowców
W przypadku instrumentów pochodnych na akcje, solidne dane z rynku pracy sugerują, że gospodarka unika twardego lądowania, co zazwyczaj utrzymuje indeks zmienności CBOE (VIX) na niskim poziomie. Zalecamy sprzedaż opcji put na S&P 500 znajdujących się poza pieniądzem (OTM), aby inkasować premię, wykorzystując historyczną tendencję indeksu do stabilizacji, gdy zatrudnienie jest mocne. Historycznie okresy z liczbą wniosków poniżej 220 tys. korelowały ze średnim miesięcznym wzrostem benchmarkowego indeksu o 1,2%, co czyni bycze strategie sprzedaży premii bardzo dochodowymi.
Wreszcie, silne dane z rynku pracy prawdopodobnie utrzymają rentowności amerykańskich obligacji skarbowych na podwyższonych poziomach, zapewniając mocny wiatr w plecy dla dolara. Rekomendujemy zakup opcji call na indeks dolara (DXY) lub zajmowanie krótkich pozycji na kontraktach terminowych na złoto, które często znajdują się pod presją, gdy rosną realne rentowności. Obecne statystyki rynkowe wskazują na silną, 78-proc. korelację między spadkiem liczby wniosków o zasiłek a umocnieniem „zielonego” w kolejnym miesiącu.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
