Towarowi doradcy transakcyjni (CTA) domykają krótkie pozycje w złocie, podnosząc pozycjonowanie o ok. 7% maksymalnej historycznej wielkości, a jednocześnie redukują krótkie pozycje w platynie. Złoto określono jako rosnące w ciągu dnia, gdy systematyczne przepływy wróciły do zakupów, przy utrzymującym się popycie ze strony funduszy ETF.
Wskazano, że przepływy wspierają odnowione napływy do chińskich złotych ETF-ów po okresie świątecznym oraz utrzymujący się globalny popyt na ETF-y. W notatce jako stałe czynniki napędzające alokację wymieniono ryzyko geopolityczne, obawy fiskalne, dewaluację dolara, dedolaryzację oraz obawy przed stagflacją, z oczekiwaniem, że złoto może dalej odrywać się od realnych stóp procentowych i przedłużyć hossę do 2027 r. Artykuł został przygotowany z użyciem narzędzia sztucznej inteligencji i zweryfikowany przez redaktora.
Strategiczne wytyczne dla traderów instrumentów pochodnych
Zalecamy traderom instrumentów pochodnych agresywne dostosowanie strategii do byczego scenariusza dla złota, ponieważ główni towarowi doradcy transakcyjni (CTA) aktywnie domykają krótkie pozycje. Zarządzający funduszami systematycznymi odkupili ostatnio krótkie pozycje odpowiadające ok. 7% ich maksymalnego historycznego pozycjonowania, co wyraźnie zmniejsza presję spadkową. Ta nagła zmiana w pozycjonowaniu tworzy silny krótkoterminowy sygnał kupna, który powinniśmy wykorzystać, stosując dźwignię.
Ten impet wspierają solidne napływy fizyczne: globalne złote ETF-y niedawno odwróciły wieloletni trend odpływów i zanotowały dodatnie napływy netto. Co kluczowe, chińskie złote ETF-y obserwują silny wzrost napływów po ostatnich świętach narodowych, co wskazuje na robustne zainteresowanie detaliczne i instytucjonalne w Azji. Powinniśmy dążyć do wykorzystania tego zsynchronizowanego globalnego popytu, stosując opcje call w celu zabezpieczenia udziału we wzrostach.
Kontekst historyczny i długoterminowe perspektywy
Historycznie złoto pełniło rolę ostatecznej tarczy przed dewaluacją waluty, rosnąc o ponad 1300% w stagflacyjnej dekadzie lat 70. Obecnie, gdy globalne zadłużenie państw przekroczyło 100 bln dolarów, a banki centralne kupują historycznie wysokie wolumeny kruszcu, fundamentalne „dno” dla metalu jest wyjątkowo solidne. Musimy uwzględniać, że utrzymujące się konflikty geopolityczne i obawy fiskalne będą nadal kierować przepływy do bezpiecznych przystani.
Obserwujemy także rzadką zmianę strukturalną, w której złoto całkowicie odrywa się od realnych stóp procentowych, rosnąc nawet wtedy, gdy rentowności pozostają podwyższone. Ta rozbieżność sugeruje, że rynek wycenia długoterminowe ryzyka systemowe, tworząc przestrzeń dla przedłużonej hossy, która może bez trudu potrwać do 2027 r. Aby zmaksymalizować zwroty, rekomendujemy w nadchodzących tygodniach budowę długoterminowych byczych spreadów, by uchwycić ten historyczny trend.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
