Ceny złota w Indiach wzrosły w poniedziałek — wynika z danych FXStreet — a kruszec wyceniano na 12 658,26 INR za gram wobec 12 543,37 INR w piątek. Stawka podniosła się także do 147 643,80 INR za tolę z 146 303,40 INR, natomiast przeliczenia referencyjne wskazywały cenę 126 582,90 INR za 10 gramów oraz 393 712,30 INR za uncję trojańską. FXStreet wyznacza ceny lokalne, przeliczając poziomy międzynarodowe przez kurs USD/INR oraz standardowe jednostki miary, aktualizując je codziennie w momencie publikacji; wartości mają charakter orientacyjny i lokalne kwotowania mogą się nieznacznie różnić.
Kontekst rynkowy w notatce przedstawiał złoto jako magazyn wartości i aktywo „bezpiecznej przystani”, często wykorzystywane jako zabezpieczenie przed inflacją i deprecjacją walut. Wskazano, że banki centralne są największymi posiadaczami, oraz przywołano dane World Gold Council mówiące o zakupach 1 136 ton o wartości ok. 70 mld USD w 2022 r., określonych jako najwyższy roczny poziom zakupów w historii. W materiale wyjaśniającym powiązano także wycenę złota z odwrotną relacją wobec dolara USA i amerykańskich obligacji skarbowych, a także z wrażliwością na stopy procentowe, ryzyko geopolityczne i obawy o recesję, ponieważ metal jest wyceniany w dolarze poprzez parę XAU/USD.
Silny impet krajowy i implikacje dla portfela
Obserwujemy silny trend wzrostowy cen złota, a krajowe stawki w Indiach wzrosły w ten poniedziałek do 126 582,90 INR za 10 gramów. Ten gwałtowny wzrost odzwierciedla mocny impet globalny oraz solidny popyt lokalny, którego inwestorzy na instrumentach pochodnych nie mogą ignorować. W nadchodzących tygodniach rekomendujemy dostosowanie portfeli tak, aby skorzystać z tej hossy, zamiast grać przeciw trendowi.
Kluczowym czynnikiem stojącym za tym rajdem jest agresywna akumulacja złota przez banki centralne, w szczególności przez Bank Rezerw Indii, który zwiększył rezerwy złota do ponad 822 ton metrycznych, aby zabezpieczyć się przed niepewnością makroekonomiczną. Historycznie silne zakupy banków centralnych tworzą solidną „podłogę” cenową, co sprawia, że krótkie pozycje są obecnie wyjątkowo ryzykowne. Sugerujemy, by inwestorzy na instrumentach pochodnych koncentrowali się głównie na pozycjach długich, wykorzystując opcje do skutecznego zarządzania ryzykiem.
Strategie handlowe i czynniki rynkowe
Na najbliższe tygodnie preferujemy wdrażanie strategii bull call spread na kontraktach terminowych na złoto, aby przechwycić potencjał wzrostowy przy jednoczesnym ograniczeniu kosztów premii. Alternatywnie, inwestorzy mogą rozważyć zakup lekko „out of the money” opcji call na giełdzie Multi Commodity Exchange (MCX), ponieważ oczekuje się wzrostu zmienności w ślad za napięciami geopolitycznymi. Kluczowe będzie utrzymywanie ciasnych zleceń stop-loss w okolicach ostatnich poziomów wsparcia, aby chronić kapitał na wypadek krótkoterminowych korekt.
Należy też uważnie monitorować indeks dolara amerykańskiego oraz nadchodzące globalne dane o inflacji, ponieważ wszelkie sygnały łagodzenia polityki pieniężnej dodatkowo podsycą to odbicie cen złota. Historycznie słabnący dolar wynosił złoto na rekordowe poziomy, a obecne uwarunkowania makro wydają się wyraźnie sprzyjać tej zależności. Wielkość pozycji powinna pozostać konserwatywna, jednak nasze nastawienie pozostaje zdecydowanie pro-wzrostowe.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
