Kontrakty terminowe na ropę West Texas Intermediate na NYMEX wzrosły w środę podczas handlu w Europie o 3,2% do ok. 74,30 USD, osiągając najwyższy poziom od dwóch tygodni. Ruch nastąpił po tym, jak prezydent USA Donald Trump potwierdził, że memorandum o porozumieniu z Iranem, mające na celu zakończenie wojny na Bliskim Wschodzie, wygasło, co ponownie przywróciło obawy o zakłócenia w globalnych dostawach energii.
W nocy dowództwo US Central Command poinformowało, że uderzyło w irańską infrastrukturę wojskową po tym, jak Teheran we wtorek zaatakował komercyjne jednostki przepływające przez Cieśninę Ormuz. Ten szlak odpowiada za niemal jedną piątą światowej podaży energii i wcześniej bywał zamykany przez Iran; ceny ropy wzrosły niemal o 70% w ciągu pierwszych dziewięciu dni marca, gdy rozpoczął się konflikt na Bliskim Wschodzie, a Ormuz został zamknięty po skoordynowanych atakach USA i Izraela. Wyższe ceny ropy zwykle wywierają presję na waluty gospodarek uzależnionych od importu surowca w celu zaspokojenia popytu energetycznego.
Zakłócenia w Cieśninie Ormuz i wpływ na rynek energii
Przy skoku ceny ropy West Texas Intermediate o ponad 3% do okolic 74,30 USD, odnowienie konfliktu między USA a Iranem postrzegamy jako kluczowy katalizator dalszych wzrostów. Ostatnie uderzenia wojskowe w pobliżu Cieśniny Ormuz postawiły globalne dostawy energii w stan bezpośredniego ryzyka. To istotne wydarzenie, które uzasadnia natychmiastową reakcję w naszej strategii handlowej.
Strategicznego znaczenia tej sytuacji nie sposób przecenić, ponieważ przez Cieśninę Ormuz przepływa ok. jedna piąta dziennej światowej podaży ropy. Według danych U.S. Energy Information Administration, dzienny przepływ ropy przez to wąskie gardło w ostatnim czasie wynosił średnio ponad 20 mln baryłek dziennie. Każde przedłużające się zakłócenie będzie miało znacznie większy wpływ, niż sugeruje obecna reakcja cen.
Wystarczy cofnąć się do reakcji rynku z początku 2022 r., by zrozumieć potencjalną skalę tego ruchu. Gdy wybuchł konflikt geopolityczny w Europie Wschodniej, ropa Brent podrożała z ok. 90 USD do ponad 125 USD za baryłkę w mniej niż dwa tygodnie. Obecna bezpośrednia konfrontacja na Bliskim Wschodzie może wywołać podobnie gwałtowną — a nawet szybszą — falę wzrostów cen ropy.
Strategie handlowe i szersze konsekwencje rynkowe
Biorąc pod uwagę wysokie prawdopodobieństwo dalszych wzrostów i podwyższonej zmienności, uważamy, że inwestorzy powinni pozycjonować się pod kontynuację ruchu w górę. Najbardziej bezpośrednim podejściem jest zakup opcji call na kontrakty WTI lub Brent, co daje ekspozycję na wzrost cen przy jednoczesnym z góry określonym maksymalnym ryzyku. Szczególnie atrakcyjne wydają się opcje krótkoterminowe, wygasające w ciągu najbliższych 30–60 dni.
Poza samą ropą warto również rozważyć opcje call na akcje oraz ETF-y z sektora energetycznego. Spółki zajmujące się poszukiwaniem i wydobyciem ropy odczują wyraźną poprawę perspektyw zysków przy utrzymaniu wyższych cen surowca. To kolejny sposób na wykorzystanie dominującego trendu, który obecnie obserwujemy.
Wreszcie, skutki będą widoczne także na rynku walutowym, tworząc tam dodatkowe możliwości. Oczekujemy osłabienia walut dużych importerów ropy — takich jak jen japoński i euro — względem dolara amerykańskiego. W związku z tym warto rozważyć pozycje korzystające na wzroście USD/JPY oraz spadku EUR/USD.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
