Ropa Brent była notowana w okolicach 97 USD за baryłkę po tym, jak ponowne ataki USA i Iranu na komercyjną żeglugę w pobliżu Cieśniny Ormuz zwiększyły obawy o długotrwałe zakłócenia przepływów energii z Bliskiego Wschodu. Wcześniej kontrakt zszedł w trakcie sesji do dziennego minimum na poziomie 93 USD za baryłkę, po czym odbił, gdy USA i Iran wymieniły się atakami w weekend. Niezależnie od tego, weekendowe rozmowy w Moskwie i Kijowie z udziałem Witkoffa i Kushnera miały na celu ożywienie wcześniejszych propozycji pokojowych dotyczących wojny w Ukrainie, jednak zakończyły się bez przełomu.
OPEC+ utrzymał w październiku bez zmian swoją politykę wydobycia ropy, wynika z doniesień. Źródła Reutersa wskazały, że grupa najpewniej wstrzyma dalsze zwiększanie podaży w IV kwartale, prowadząc jednocześnie przegląd bazowych poziomów kwot na 2027 r. Mimo to zdolność OPEC+ do realnego sterowania podażą i cenami określono jako ograniczoną, dopóki konflikt z Iranem wciąż zakłóca przepływy przez Cieśninę Ormuz.
Strategie zmienności dla traderów instrumentów pochodnych
Przy Brent utrzymującej się w pobliżu 97 USD za baryłkę w związku z eskalacją konfliktu USA–Iran oczekujemy, że zmienność rynkowa pozostanie wyjątkowo wysoka w nadchodzących tygodniach. Traderzy instrumentów pochodnych powinni priorytetowo traktować strategie „long volatility”, takie jak zakup straddle lub strangle, aby skorzystać z gwałtownych wahań cen. Historycznie, podczas poważnych zakłóceń w Cieśninie Ormuz — którą przepływa ok. 21 mln baryłek ropy dziennie, czyli ok. 20% globalnej konsumpcji — implikowana zmienność opcji na ropę regularnie wzrasta powyżej 40%.
Rekomendacje transakcyjne na ciasnym rynku
Rekomendujemy budowanie strategii bull call spread, aby wykorzystać dalszy potencjał wzrostowy przy jednoczesnym ograniczeniu ryzyka związanego z zapłaconą premią, jeśli rozmowy dyplomatyczne nagle zakończą się sukcesem. Jest to szczególnie istotne teraz, gdy OPEC+ zdecydował się wstrzymać zwiększanie wydobycia w ostatnim kwartale 2026 r., utrzymując globalne zapasy na napiętym poziomie. Przy globalnych wolnych mocach wydobywczych szacowanych na zaledwie 4 mln baryłek dziennie, każde kolejne zakłócenie może z łatwością wypchnąć Brent powyżej 100 USD.
Dla osób handlujących spreadami kalendarzowymi rekomendujemy utrzymywanie długiej pozycji w kontraktach krótkoterminowych względem kontraktów z dalszym terminem wygaśnięcia, aby skorzystać z pogłębiającej się backwardation. Strategia ta wykorzystuje natychmiastową panikę na rynku fizycznym, gdzie nabywcy desperacko próbują zabezpieczyć szybkie dostawy. Sugerujemy także wykorzystywanie opcji put out-of-the-money jako taniego ubezpieczenia na wypadek nagłej deeskalacji w regionie.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
