Azjatyckie akcje wzrosły w piątek, gdy słabsze dane z amerykańskiego rynku pracy skłoniły rynki do ograniczenia oczekiwań na dalsze zacieśnianie polityki pieniężnej Fed, a niższe ceny ropy wsparły apetyt na ryzyko. Japoński Nikkei 225 zyskał 1% do ok. 69 500 pkt, chiński indeks w Szanghaju wzrósł o 0,45% do ok. 4 050 pkt, a hongkoński Hang Seng urósł o 1% do ok. 23 280 pkt. Najmocniej w regionie zachował się południowokoreański KOSPI, rosnąc o ponad 5,8% do ok. 8 090 pkt.
Według CME FedWatch prawdopodobieństwo co najmniej jednej podwyżki stóp na posiedzeniu we wrześniu spadło do 53,2% z niemal 64% w środę. Taka zmiana wyceny nastąpiła po publikacji danych o zatrudnieniu w USA (Nonfarm Payrolls), które pokazały przyrost 57 tys. miejsc pracy w czerwcu wobec konsensusu 110 tys., podczas gdy maj zrewidowano w dół do 129 tys. z 172 tys. Ropa pozostawała pod presją — WTI handlowano blisko poziomów sprzed wybuchu wojny na Bliskim Wschodzie po tym, jak Oman zasygnalizował postęp w pośrednich rozmowach USA–Iran; w Seulu akcje Samsung Electronics i SK Hynix odbiły po spadku o ponad 17% w poprzednich dwóch sesjach.
Zmiana nastrojów rynkowych i liderzy sektorowi
Obserwujemy wyraźną zmianę nastrojów rynkowych, napędzaną zaskakująco słabym raportem z rynku pracy w USA za czerwiec 2026 r. Utworzenie jedynie 57 tys. miejsc pracy wymusiło istotne przeszacowanie oczekiwań wobec Rezerwy Federalnej, czyniąc wrześniową podwyżkę stóp mniej prawdopodobną. To odzwierciedla historyczne schematy, takie jak wzrosty rynkowe z 2023 r., gdy inwestorzy zaczęli dyskontować zbliżający się koniec cyklu podwyżek Fed.
Silny, 5,8-proc. skok KOSPI — napędzany przez technologicznych gigantów — wymaga naszej natychmiastowej uwagi. Biorąc pod uwagę, że spółka taka jak Samsung Electronics może odpowiadać za ponad 20% całego indeksu KOSPI, jej odbicie po gwałtownym spadku sugeruje wyraźny powrót apetytu na ryzyko w przecenionym segmencie technologicznym. Warto rozważyć nastawienie pro-wzrostowe na południowokoreańską technologię, potencjalnie poprzez opcje call na KOSPI 200 lub powiązane ETF-y.
Wpływ cen ropy i strategie zmienności
Spadające ceny ropy stanowią kolejny silny czynnik wspierający rynki azjatyckie, które w dużej mierze opierają się na imporcie energii. Spadek WTI w pobliże poziomów sprzed konfliktu ogranicza presję inflacyjną i poprawia marże przedsiębiorstw, zwłaszcza w sektorach produkcyjnym i transportowym w Japonii oraz Korei Południowej. Według amerykańskiej Energy Information Administration utrzymujące się niższe ceny energii historycznie korelowały z poprawą nastrojów konsumentów i wzrostem gospodarczym.
Wobec gwałtownego odbicia rynku zmienność implikowana prawdopodobnie będzie spadać, ponieważ wygasa krótkoterminowa niepewność dotycząca ścieżki decyzji Fed. Sugeruje to, że strategie polegające na sprzedaży premii opcyjnej — takie jak wystawianie zabezpieczonych gotówką opcji put (cash-secured puts) na indeksy typu Nikkei 225 i Hang Seng — mogą być korzystne. Takie pozycje pozwalają skorzystać zarówno na trendzie wzrostowym, jak i na potencjalnym spadku zmienności w czasie.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
