Saldo handlowe Australii przeszło w maju na deficyt w wysokości 3 018 mln AUD m/m, odwracając wcześniejszą nadwyżkę 1 383 mln AUD (po rewizji z 1 791 mln AUD) i wyraźnie rozczarowując wobec rynkowego konsensusu zakładającego nadwyżkę 2 200 mln AUD — podał Australijski Urząd Statystyczny (ABS). Eksport spadł o 6,9% m/m po wzroście o 7,2%, natomiast import wzrósł o 2,6% m/m wobec zwyżki o 0,2% w kwietniu (po rewizji z 0,8%). Po publikacji dolar australijski nieznacznie osłabił się — AUD/USD wynosił 0,6890, co oznacza spadek o 0,02% w ujęciu dziennym.
Pod względem zachowania ceny AUD/USD pozostawał poniżej środkowego pasma 20-dniowych wstęg Bollingera oraz 100-dniowej średniej kroczącej, podczas gdy górne pasmo Bollingera wypadało w okolicach 0,7115. Wskaźnik RSI (14) wynosił około 32, czyli nieco powyżej strefy wyprzedania. Wsparcie widoczne było w pobliżu dolnego pasma Bollingera, tj. około 0,6845. Poziomy oporu wyznaczano w rejonie 0,6980, następnie 0,7074 oraz ponownie blisko 0,7115.
—Deficyt handlowy i słabość eksportu ciągną w dół dolara australijskiego
Nagły zwrot Australii do deficytu handlowego rzędu 3 mld AUD w maju to istotny sygnał pro-spadkowy dla dolara australijskiego. Stało za tym gwałtowne tąpnięcie eksportu o 6,9% w momencie, gdy import wzrósł, co wskazuje zarówno na słabnący popyt zagraniczny, jak i relatywnie odporną konsumpcję krajową. W naszej ocenie ten nieoczekiwany odczyt wzmacnia negatywne perspektywy dla AUD/USD w najbliższych tygodniach.
Słabość eksportu nie jest zjawiskiem odosobnionym. Ceny rudy żelaza — kluczowego australijskiego produktu eksportowego — spadły w ostatnim miesiącu o ponad 8%, schodząc poniżej 105 USD za tonę. Dodatkowo obciążeniem są najnowsze dane wskazujące na spadek indeksu Caixin PMI dla przemysłu w Chinach do 50,9, co sugeruje hamowanie wzrostu u największego partnera handlowego Australii.
Dane te stanowią mocny argument za utrzymaniem gołębiego nastawienia przez Bank Rezerw Australii (RBA). Przy stopie cash rate utrzymującej się na poziomie 4,35% i słabnącej inflacji, perspektywa kolejnej podwyżki stóp w 2026 r. szybko się oddala. To usuwa istotny filar wsparcia dla waluty i przechyla oczekiwania co do polityki pieniężnej na niekorzyść AUD.
—Strategia techniczna i historyczny precedens
W tych warunkach dostrzegamy wartość w zakupie opcji put na AUD/USD jako sposobie pozycjonowania się na dalszy spadek. Taka strategia umożliwia udział w potencjalnym ruchu w kierunku technicznego wsparcia w okolicach 0,6845 przy jednoczesnym jasnym ograniczeniu maksymalnego ryzyka. Zmienność implikowana pozostaje na umiarkowanych poziomach, co czyni tę metodę efektywnym narzędziem do wyrażenia kierunkowego nastawienia.
Dla inwestorów o mniej agresywnym profilu interesującą alternatywą jest sprzedaż opcji call out-of-the-money lub zastosowanie strategii bear call spread. Pozwala to skorzystać na utrzymywaniu się AUD/USD poniżej silnego oporu widocznego w rejonie 0,6980. Wykres techniczny wskazuje tam na istotną podaż, co tworzy strefę o wysokim prawdopodobieństwie powodzenia dla tego typu zagrania.
Patrząc wstecz, układ ten przypomina sytuację z 2018 r., kiedy obawy o globalny handel i spadające ceny surowców ciążyły walucie. W tamtym okresie podobne pogorszenie salda handlowego poprzedziło wielomiesięczny spadek AUD/USD. Historia sugeruje, że takiej fundamentalnej zmiany nie należy ignorować.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
