AUD/USD pogłębił poniedziałkowe cofnięcie w kierunku 0,7100, ponieważ dolar amerykański pozostawał mocny przed środowym posiedzeniem FOMC, na którym Fed ma podnieść docelowy przedział stopy funduszy federalnych (FFTR) o 25 pb. Para zanotowała dwie dzienne zniżki po tym, jak w ubiegłym tygodniu wspięła się powyżej 0,7200, choć wciąż wspierają ją jastrzębie nastawienie RBA oraz inflacja powyżej celu. Australijskie PMI za sierpień utrzymały się w strefie ekspansji: przemysł na poziomie 52,0, a usługi 53,2, podczas gdy nadwyżka handlowa zawęziła się do 1,923 mld AUD w lipcu z 2,341 mld AUD w czerwcu. PKB wzrósł o 0,4% k/k w II kw. 2026 wobec 0,3%, jednak dynamika roczna spadła do 2,1% z 2,5%; bezrobocie wzrosło do 4,5%, a zatrudnienie spadło o 15,8 tys. po zrewidowanym wzroście o 80,3 tys. Inflacja CPI obniżyła się do 3,5% z 3,8%, przy niezmienionej inflacji bazowej Trimmed Mean na poziomie 3,6%; oczekiwania inflacyjne wzrosły do 4,9% z 4,7%, a decydenci nadal zakładają powrót inflacji do pasma 2%–3% na początku 2028 r.
Dane z Chin przyniosły raczej stabilizację niż nowy impuls: PKB wzrósł o 4,3% r/r w okresie kwiecień–czerwiec, produkcja przemysłowa zwiększyła się o 5,2% narastająco od początku roku, a lipcowa nadwyżka handlowa wzrosła do 119,1 mld USD, podczas gdy sprzedaż detaliczna wzrosła o 0,4% r/r. PMI były mieszane: NBS dla przemysłu wyniósł 49,8 (z 49,2), a dla usług 49,0, natomiast RatingDog pokazał 51,5 (z 50,9) dla przemysłu i 51,4 (z 50,4) dla usług. CPI wzrósł o 0,8% r/r (z 0,5%) oraz o 0,4% m/m; ceny producentów podano na poziomie 3,8% r/r wobec 3,5% wcześniej, a PBoC utrzymał roczną LPR na 3,00% i pięcioletnią na 3,50%. RBA utrzymał stopę OCR bez zmian 11 sierpnia w jednomyślnej decyzji, dyskutował podwyżkę o 25 pb, a rynek wycenia nieco ponad 38 pb zacieśnienia do końca roku, przy oczekiwanym ruchu o 25 pb 29 września. Dane CFTC za tydzień do 8 września pokazały poprawę pozycji netto krótkich o ok. 4,5 tys. do blisko 35 tys., wzrost otwartego zainteresowania o ok. 63,8 tys. do ok. 455,5 tys. (ok. 16%) oraz ekspozycję spekulacyjną na poziomie -7,7% przy percentylach 84,2 i 72,4. Technicznie AUD/USD znajdował się na 0,7129 i powyżej 55-, 100- i 200-dniowych średnich kroczących (SMA) w przedziale ok. 0,7060–0,7006; wsparcia wypadały na 0,7079, 0,7061 i 0,7006, a opory na 0,7283, a następnie 0,7661.
Ryzyka zmienności i dywergencja polityki
Sugerujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych przygotowali się na podwyższoną zmienność na AUD/USD, gdy para utrzymuje się w pobliżu kluczowego poziomu 0,7100 przed jutrzejszą decyzją Rezerwy Federalnej. Dolar amerykański pokazał odnowioną siłę, ale dolar australijski pozostaje wspierany przez jastrzębi RBA, który może podnieść stopy o 25 pb 29 września. Historycznie takie kontrasty w polityce pieniężnej wywoływały szybkie ruchy przekraczające 200 pipsów na tej parze.
Uważnie monitorujemy najnowsze dane rynkowe, które pokazują, że niedźwiedzie zakłady przeciwko AUD są domykane, ponieważ open interest ostatnio skoczył o 16% do 455 500 kontraktów. Ten masowy napływ kapitału sugeruje, że traderzy aktywnie odkupują krótkie pozycje i budują nową ekspozycję długą. Dla handlujących instrumentami pochodnymi rekomendujemy rozważenie opcji call, jeśli kurs skutecznie utrzyma się powyżej 55-dniowej średniej kroczącej w pobliżu 0,7050.
Strategie handlowe i wpływ chińskiej gospodarki
Jeśli Rezerwa Federalna przyjmie zaskakująco agresywny ton, oczekujemy spadku AUD/USD w kierunku kluczowej „poduszki” w postaci 200-dniowej średniej kroczącej na 0,7006. Aby zabezpieczyć się przed tym ryzykiem, traderzy powinni rozważyć zakup opcji put ze strike’ami ustawionymi tuż poniżej psychologicznej bariery 0,7000. Z drugiej strony, czyste wybicie powyżej silnego oporu 0,7200 mogłoby szybko otworzyć drogę do tegorocznego maksimum 0,7283.
Warto też obserwować mieszane sygnały z Chin, gdzie ostatnia sprzedaż detaliczna wzrosła zaledwie o 0,4% mimo stabilnego, 5,2-proc. wzrostu produkcji przemysłowej. Ponieważ Chiny raczej się stabilizują niż przeżywają boom, nie dostarczą same w sobie eksplodującego popytu potrzebnego do wyraźnego umocnienia AUD. Dlatego doradzamy koncentrować się na krótkoterminowych różnicach stóp procentowych i technicznych poziomach wsparcia, zamiast oczekiwać wybicia napędzanego surowcami.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
