AUD/USD wzrósł we wtorek z poziomu tuż poniżej 0,7000 do nieco poniżej 0,7050, po czym zawrócił i zakończył sesję ponownie w pobliżu 0,7000, praktycznie bez zmian. Ruch cen po raz kolejny zatrzymał się na spadkowej 50-dniowej EMA, zlokalizowanej nieco powyżej 0,7000. Geopolityka i stopy procentowe wysyłały mieszane sygnały: aktywność uderzeń przeciwko Iranowi przedłużyła się do dziesiątej nocy, podczas gdy ropa naftowa drożała — tło, które może podbijać inflację w Australii i podtrzymywać jastrzębie nastawienie (bias) Rezerwy Banku Australii. Stopa cash rate wynosi 4,35% po trzech podwyżkach w tym roku, a czerwcowa pauza pozostawiła pole do dalszych ruchów; większość ekonomistów nadal oczekuje jeszcze jednej decyzji o podwyżce na posiedzeniu 11 sierpnia.
Po stronie USA rynek miał w pełni zdyskontowaną podwyżkę Fed do grudnia oraz ok. dwie trzecie prawdopodobieństwa do połowy września, podczas gdy USD/JPY przebił 163,00 po raz pierwszy od 1986 r.; tygodniowy wskaźnik zatrudnienia zwolnił czwarty tydzień z rzędu, ale miał ograniczony wpływ. Surowce zapewniły niewielkie wsparcie: ruda żelaza pozostaje poniżej 100 USD za tonę, a działania taryfowe dodały tarć po tym, jak Waszyngton ogłosił nową rundę 50% ceł na towary z Kanady. Uwaga przenosi się na australijski raport z rynku pracy o 01:30 GMT, gdzie konsensus zakłada 15 tys. miejsc pracy wobec 40,3 tys., stopę bezrobocia 4,4% oraz partycypację 66,7%, a następnie wstępne lipcowe PMI o 23:00 GMT utrzymujące się tuż powyżej 50,0; w przyszłą środę poznamy CPI za czerwiec oraz decyzję Fed o 18:00 GMT. Kluczowe poziomy to opór na 50-dniowej EMA, następnie 0,7100, wsparcie na 0,6950 oraz 200-dniowa EMA w pobliżu 0,6900; dopiero dzienne zamknięcie powyżej 0,7050 zmieniłoby deklarowane niedźwiedzie nastawienie.
Strategie handlu instrumentami pochodnymi i pozycjonowanie rynkowe
Rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych przygotowali się na gwałtowne wahania, ale unikali pogoni za wybiciami, dopóki AUD/USD pozostaje „uwięziony” w okolicach 0,7000. Powtarzające się niepowodzenia w przebiciu spadkowej 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA) sugerują, że nad rynkiem utrzymuje się silny „sufit”. Taktycznie preferujemy sprzedaż opcji call lub budowanie krótkich pozycji w rejonie 0,7050, przy ciasnych limitach ryzyka tuż powyżej 0,7100.
Presja surowcowa i transakcje pod wydarzenia
Presja fundamentalna ze strony rynku surowców nadal wzmacnia nasz niedźwiedzi scenariusz dla dolara australijskiego. Chińskie zapasy rudy żelaza w portach utrzymują się uporczywie na wysokich poziomach w pobliżu 150 mln ton, co tłumi ceny poniżej kluczowego progu 100 USD i ogranicza terms of trade Australii. Zalecamy kupno krótkoterminowych opcji put, aby skorzystać z potencjalnego zjazdu w kierunku najbliższego wsparcia na 0,6950.
Nadchodzące czwartkowe dane o zatrudnieniu to pierwszy istotny katalizator, który może przełamać ten rynkowy impas. Słaby odczyt, poniżej konsensusu 15 tys., prawdopodobnie przyspieszy ruch w stronę wsparcia na 200-dniowej średniej kroczącej w okolicach 0,6900. Do rozegrania tego wydarzenia proponujemy ratio put spreads, aby obniżyć koszt premii na wejściu przy jednoczesnym pozycjonowaniu pod wybicie w dół.
Ostateczny test nadejdzie w przyszłą środę, gdy australijskie dane o inflacji za czerwiec oraz decyzja Fed w sprawie stóp procentowych pojawią się w odstępie zaledwie kilku godzin. Ten rzadki „podwójny” zestaw publikacji niemal na pewno wywoła silną zmienność, przez co proste zakłady kierunkowe są bardziej narażone na nagłe zwroty. Uważamy, że najbezpieczniejszą strategią dla traderów instrumentów pochodnych jest kupno zmienności poprzez straddle przed 29 lipca, co pozwala zyskać niezależnie od tego, w którą stronę rynek ostatecznie się wybije.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
