AUD/USD był notowany we wtorek w pobliżu 0,6990, tracąc 0,39% w skali dnia, po tym jak wczesny wzrost w kierunku 0,7030 wygasł, a para zsunęła się w rejon 0,6980. Dolar australijski początkowo zyskał wsparcie po tym, jak Bank Rezerw Australii (RBA) podniósł stopę Cash Rate o 25 pb do 4,60% — najwyższego poziomu od około 15 lat — jednogłośną decyzją. Decydenci powtórzyli, że inflacja pozostaje zbyt wysoka i pozostawili otwartą możliwość dalszych podwyżek, jednak rynek szybko przeniósł uwagę na sygnały dotyczące tego, czy kolejne zacieśnianie jest w ogóle potrzebne.
W ujęciu godzinowym para znajdowała się na 0,6992, utrzymując się poniżej 100-okresowej SMA na 0,7021 oraz 200-okresowej SMA na 0,7069, podczas gdy RSI w pobliżu 42 wskazywał na lekko negatywne momentum. Opór widoczny jest na 0,7005, następnie 0,7021 i 0,7045, przy czym dalej 0,7069, a potem 0,7075, 0,7105 i 0,7140. Wsparcie wypada na 0,6980. Dolar amerykański pozostaje wspierany przez podwyższone rentowności amerykańskich obligacji skarbowych oraz oczekiwania dalszego zacieśniania polityki Fed; w centrum uwagi znajdują się dane o indeksie cen PCE oraz NFP.
Niedźwiedzie strategie opcyjne dla AUD/USD
Sugerujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych próbowali wykorzystać niezdolność AUD/USD do utrzymania wzrostu powyżej 0,7000, celując w krótkoterminowe strategie niedźwiedzie. Ponieważ para cofnęła się do okolic 0,6990, zakup krótkoterminowych opcji put z ceną wykonania w pobliżu 0,6950 może być bardzo skutecznym sposobem rozegrania natychmiastowego ruchu w dół. Takie podejście ogranicza ryzyko, a jednocześnie pozwala skorzystać, jeśli para walutowa przebije się poniżej silnego „dna” wsparcia na 0,6980.
Nasz obraz techniczny pokazuje silny opór powyżej obecnych poziomów: 100-okresowa prosta średnia krocząca znajduje się przy 0,7021, a 200-okresowa SMA stanowi barierę przy 0,7069. Traderzy instrumentów pochodnych mogą również rozważyć sprzedaż opcji call out-of-the-money lub budowę strategii bear call spread powyżej strefy podaży 0,7075. Pozwala to inkasować premię, jednocześnie wykorzystując brak impetu wzrostowego waluty oraz słaby odczyt RSI na poziomie 42.
Czynniki makro i implikacje rynkowe
Warto również obserwować rynek obligacji USA, gdzie rentowność 10-letnich Treasuries ostatnio oscylowała wokół 3,8%, nadal przyciągając kapitał w stronę dolara. Ponieważ najnowszy odczyt bazowej inflacji PCE w USA pozostaje lepki i wyniósł 2,7% r/r, Rezerwa Federalna ma mniejszą presję na szybkie obniżki stóp. Ta przewaga rentowności utrzymuje dolara w sile i utrudnia dolarowi australijskiemu utrzymanie zysków po podwyżce stóp.
Historycznie, gdy RBA podnosi stopy w walce z inflacją, ale jednocześnie sygnalizuje ostrożność wobec wydatków gospodarstw domowych, dolar australijski często reaguje schematem „kupuj plotki, sprzedawaj fakty”. Przy ospałym wzroście australijskiej sprzedaży detalicznej, ostatnio zaledwie 0,2%, uważamy, że podwyżka RBA do 4,60% najpewniej będzie ostatnią na jakiś czas. Ogranicza to potencjał wzrostowy AUD, uzasadniając naszą preferencję dla strategii korzystających na kursie poruszającym się w konsolidacji lub spadkowym.
W nadchodzących tygodniach rekomendujemy uważne śledzenie publikacji danych o amerykańskich payrolls (NFP) oraz PCE w celu dostosowywania pozycji opcyjnych. Lepszy od oczekiwań raport z rynku pracy, po solidnym wzroście o 142 tys. w poprzednim miesiącu, prawdopodobnie zepchnie AUD/USD jeszcze niżej poniżej wsparcia 0,6980. Traderzy powinni być gotowi do rolowania opcji put na niższe ceny wykonania, jeśli dane makroekonomiczne nadal będą sprzyjać dolarowi amerykańskiemu.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
