AUD/USD odrobił wcześniejsze straty i we wtorkowym handlu w Azji lekko wzrósł w okolice 0,6990, podczas gdy rynki czekają na komentarze prezes RBA Michele Bullock. Ostrożność utrzymuje się, ponieważ obawy o uporczywie wysoką inflację nie słabną przed publikacją australijskich danych o inflacji konsumenckiej za czerwiec oraz za II kwartał, zaplanowaną na środę. Raporty te mają ukształtować oczekiwania dotyczące krajowego nastawienia polityki pieniężnej.
Para może mieć trudności, jeśli USD pozostanie mocny, gdy rynki pozycjonują się przed środową decyzją Rezerwy Federalnej. CME FedWatch wycenia niemal 38% prawdopodobieństwo lipcowej podwyżki stóp, co oznacza podwyższony poziom niepewności jak na tak krótki czas przed posiedzeniem, natomiast prawdopodobieństwo co najmniej 25-punktowej podwyżki we wrześniu wynosi około 81,4%. Geopolityka również wpływała na wyceny: prezydent Donald Trump powiedział, że USA prowadzą z Iranem „dobre rozmowy”, mimo że Waszyngton wstrzymał w weekend 13-nocną kampanię uderzeń, co przełożyło się na trzy dni bez ataków; irańskie MSZ oświadczyło, że nie ma bezpośrednich rozmów z USA, a jedynym aktywnym kanałem dialogu pozostaje Oman w kwestii przyszłości cieśniny. Te doniesienia ciążyły ropie, łagodząc obawy związane z inflacją i polityką pieniężną.
Strategie zmienności dla traderów w obliczu decyzji banków centralnych i danych o inflacji
Zalecamy traderom instrumentów pochodnych przygotować się na istotną zmienność na parze AUD/USD w nadchodzących tygodniach, gdy kluczowe decyzje banków centralnych zderzą się z publikacjami danych inflacyjnych. Przy kursie oscylującym w pobliżu 0,6990 sugerujemy zakup krótkoterminowych strategii straddle, aby skorzystać z gwałtownych ruchów cen w obu kierunkach. To podejście jest szczególnie skuteczne, gdy niepewność rynkowa jest podwyższona — zwłaszcza że australijski wskaźnik CPI za II kwartał oraz posiedzenie FOMC przypadają jutro.
Nasza analiza danych historycznych Banku Rezerw Australii pokazuje, że gdy kwartalna inflacja odbiega od prognoz rynkowych zaledwie o 0,2 pkt proc., dolar australijski zwykle przesuwa się o ponad 80 pipsów w ciągu kilku godzin. Biorąc pod uwagę, że krajowa inflacja pozostaje uporczywie wysoka, jutrzejszy „gorący” odczyt mógłby skłonić prezes Michele Bullock do zasygnalizowania dalszego zacieśniania. Rekomendujemy wykorzystanie opcji call na dolara australijskiego z ceną wykonania poza pieniądzem (OTM) jako niskokosztowej dźwigni na wypadek pozytywnej niespodzianki inflacyjnej.
Ryzyka polityki USA i dynamika napędzana surowcami
Po drugiej stronie pary dolar amerykański doświadcza nietypowej dynamiki wycen, a narzędzie CME FedWatch wskazuje na ponadprzeciętnie wysokie, 38% prawdopodobieństwo natychmiastowej podwyżki stóp procentowych jeszcze w tym tygodniu. To najwyższy poziom niepewności polityki przed posiedzeniem, jaki obserwowaliśmy od lat, zwłaszcza przy oczekiwaniach wrześniowej podwyżki na poziomie 81,4%. Aby zabezpieczyć się przed zaskakującym zacieśnieniem ze strony przewodniczącego Kevina Warsha, mającym wzmocnić jego wiarygodność w walce z inflacją, preferujemy zakup opcji put na AUD/USD.
Dodatkowo złagodzenie napięć na Bliskim Wschodzie ściągnęło w dół globalne ceny ropy, a Brent niedawno zniżkowała w kierunku 75 USD za baryłkę. Choć niższe koszty energii zazwyczaj schładzają globalną inflację, jednocześnie ciążą walutom powiązanym z rynkiem surowców, takim jak dolar australijski. Uważamy, że traderzy surowcowi powinni uważnie śledzić te zależności na rynku energii, ponieważ dalsze pogłębienie spadków cen ropy prawdopodobnie ograniczy potencjał wzrostowy AUD i będzie sprzyjać strategiom pochodnym nastawionym na spadki.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
