AUD/USD przedłużył wzrosty drugą sesję z rzędu po krótkim spadku do okolic 0,6910 w Azji, wspierany ponowną wyprzedażą dolara amerykańskiego. Para była notowana w pobliżu 0,6930 po publikacji wskaźnika RatingDog China Services PMI, pozostając tuż poniżej półtoratygodniowego maksimum ustanowionego w środę. Wskaźnik aktywności usług w Chinach obniżył się w czerwcu do 54,1 z 54,4, jednak nadal sygnalizował ekspansję i stanowił wsparcie dla waluty powiązanej z Australią. Tymczasem dolar utrzymywał się w pobliżu dwutygodniowego minimum, gdy oczekiwania na dalsze zacieśnianie polityki pieniężnej przez Rezerwę Federalną USA osłabły.
Dane z amerykańskiego rynku pracy wzmocniły tę zmianę. Raport Nonfarm Payrolls pokazał przyrost 57 tys. miejsc pracy w czerwcu wobec oczekiwanych 110 tys., a dane za maj zrewidowano w dół do 129 tys. z 172 tys.; stopa bezrobocia mimo to nieznacznie spadła do 4,2%. Wycena rynkowa przesunęła się z oczekiwań jednej–dwóch podwyżek stóp Fed w 2026 r. do przedziału od zera do jednej. Kontynuację ruchu ograniczały ryzyko geopolityczne oraz niska płynność w USA z powodu święta, przy doniesieniach o obawach Waszyngtonu dotyczących zagrożeń wobec irańskich negocjatorów oraz ostrzeżeniach Teheranu o „zdecydowanej i szybkiej odpowiedzi” na wszelkie działania USA w Cieśninie Ormuz.
Zmiana oczekiwań dotyczących stóp procentowych i wsparcie ze strony danych makro
Biorąc pod uwagę rozwijającą się sytuację, postrzegamy ostatnią siłę AUD/USD jako okazję. Dolar amerykański słabnie, ponieważ rynkowe oczekiwania na podwyżkę stóp przez Rezerwę Federalną załamały się po słabym raporcie z rynku pracy za czerwiec. Narzędzie CME FedWatch wskazuje obecnie, że prawdopodobieństwo podwyżki do września spadło poniżej 35% — wyraźnie z ponad 70% jeszcze miesiąc temu.
Tę zmianę wspierają szersze oznaki chłodzenia amerykańskiej gospodarki, co — naszym zdaniem — będzie nadal ciążyć dolarowi. Przykładowo, tygodniowa liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w ostatnim czasie rosła, osiągając 245 tys. w minionym tygodniu, co wzmacnia narrację o słabnącym rynku pracy. Z kolei dane wskazujące, że produkcja przemysłowa w Chinach przebiła oczekiwania, stanowią dodatkowy czynnik wspierający dolara australijskiego.
Ryzyka i pozycjonowanie strategiczne
Jednak należy zachować ostrożność ze względu na istotne ryzyka geopolityczne, które mogą wywołać ucieczkę do bezpiecznych aktywów i wzmocnić dolara amerykańskiego. Napięcia w Cieśninie Ormuz już podbiły ceny ropy Brent powyżej 88 USD za baryłkę, a ewentualna eskalacja mogłaby szybko odwrócić obecny trend na rynku walutowym. Ta niepewność sugeruje, że potencjał wzrostowy AUD/USD może być ograniczony w pobliżu oporu 0,7050 — kluczowego poziomu technicznego z początku roku.
Wobec tych sprzecznych sygnałów przyglądamy się strategiom zapewniającym ekspozycję na wzrost przy ograniczonym ryzyku. Rozsądnym rozwiązaniem wydaje się zakup opcji call na parę AUD/USD ze strike’em w okolicach 0,7000 i terminem wygaśnięcia pod koniec lipca lub w sierpniu. Pozwala to skorzystać, jeśli para będzie kontynuować odbicie, a jednocześnie definiuje maksymalną stratę do zapłaconej premii na wypadek, gdyby wydarzenia geopolityczne doprowadziły do odwrócenia ruchu.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
