AUD/USD wzrósł we wtorek o 0,13%, handlując w pobliżu 0,6980, gdy dolar amerykański osłabł w ślad za spadkiem rentowności amerykańskich obligacji skarbowych. Rentowność 10-latek utrzymywała się w okolicach 5,29% po wcześniejszym zniżkowaniu w kierunku 5,25%, pozostając jednak blisko poniedziałkowego szczytu 5,349% — najwyższego poziomu od 2002 r. Na tym tle indeks dolara (DXY) cofnął się do ok. 101,87 z tegorocznego maksimum 102,53, ponieważ korekta rentowności ograniczyła popyt na „zielonego”.
Słabsze dane z USA zmniejszyły presję na dalsze działania Rezerwy Federalnej na posiedzeniu 27–28 października; łagodniejsze odczyty z rynku pracy (Nonfarm Payrolls) oraz inflacji PCE wspierają oczekiwania pauzy. Narzędzie CME FedWatch wycenia prawdopodobieństwo utrzymania stóp w październiku na ok. 78%, choć uwaga rynku pozostaje skupiona na celu inflacyjnym 2% oraz resztkowym ryzyku podwyżki w grudniu; protokół z posiedzenia FOMC zostanie opublikowany w środę. W Australii dane LSEG wskazują, że rynki pieniężne wyceniają około 20% szans na podwyżkę stóp przez RBA w listopadzie, co sprawia, że AUD/USD pozostaje wrażliwy na zmiany stóp w USA. Technicznie para znajdowała się przy 0,6981 poniżej 100-okresowej SMA na 0,7045 oraz 200-okresowej SMA na 0,7112, przy wsparciu na 0,6965 i RSI (14) na poziomie 56,5; opór wyznaczono na 0,7020, 0,7075 i 0,7140, natomiast wybicie w dół otwiera drogę do 0,6900.
Perspektywy dla traderów instrumentów pochodnych w warunkach zmieniających się rentowności obligacji
Uważamy, że traderzy instrumentów pochodnych powinni przygotować się na podwyższoną zmienność na parze AUD/USD, ponieważ rynek reaguje na wahania rentowności amerykańskich obligacji skarbowych. Biorąc pod uwagę przejściowe cofnięcie rentowności amerykańskich 10-latek do 5,29%, każde krótkoterminowe odbicie dolara australijskiego może stanowić strategiczną okazję do budowania pozycji krótkich. Rekomendujemy uważne śledzenie publikacji protokołu FOMC w tę środę, aby ocenić faktyczny impet dolara.
Historycznie dolar australijski znajduje się pod silną presją spadkową, gdy różnica rentowności między amerykańskimi i australijskimi 10-letnimi obligacjami skarbowymi przekracza 100 pb. Przy rentowności amerykańskich 10-latek w pobliżu 5,29% i australijskich ok. 4,20% taka niekorzystna dla Australii różnica wyraźnie faworyzuje dolara. Ta fundamentalna dysproporcja sugeruje, że obecne odbicie AUD może być nie do utrzymania w nadchodzących tygodniach.
Strategia techniczna i kluczowe poziomy dla AUD/USD
Z technicznego punktu widzenia preferujemy sprzedaż na wzrostach, dopóki kurs pozostaje poniżej 100-okresowej średniej kroczącej (SMA) na 0,7045. Szerszy trend pozostaje wyraźnie spadkowy, a istotna strefa oporu przebiega również w rejonie 200-okresowej średniej kroczącej na 0,7112. Traderzy mogą wykorzystywać krótkoterminowe opcje lub strategie oparte o kontrakty CFD, aby skorzystać z tych poziomów oporu nad rynkiem.
Alternatywnie, warto przygotować się na strategię pod wybicie, jeśli para osunie się dalej. Wyraźne dzienne zamknięcie poniżej horyzontalnego wsparcia na 0,6965 może uruchomić szybkie przyspieszenie spadków w kierunku 0,6900. W poprzednich przypadkach, gdy kluczowe wsparcia pękały w środowisku wysokich rentowności, para historycznie traciła średnio 1,5% w zaledwie pięć sesji.
Należy również uwzględnić, że implikowane prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez RBA w listopadzie wynosi jedynie 20%, co daje niewielkie krajowe wsparcie dla AUD. Tymczasem nawet przy oczekiwanej pauzie Fed w październiku, 78% prawdopodobieństwo utrzymania stóp jest już w dużej mierze zdyskontowane. Jakiekolwiek jastrzębie zaskoczenia w danych o inflacji w USA w najbliższych tygodniach mogą zepchnąć rentowności z powrotem w okolice 5,34%, dodatkowo ciągnąc w dół parę AUD/USD.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
