AUD/JPY handlowano w środę w pobliżu 110,55, niemal bez zmian w ujęciu dziennym, ponieważ para pozostawała pomiędzy zmieniającymi się oczekiwaniami dotyczącymi zacieśniania polityki pieniężnej w Japonii i Australii. Czynnikiem wspierającym pozostają też rosnące ceny energii, istotne dla Japonii, która w dużym stopniu opiera się na imporcie paliw — to podnosi rachunek importowy i grozi presją na bilans handlowy.
Uwaga przenosi się na piątkową decyzję Banku Japonii; rynek ma w pełni wyceniać podwyżkę stóp o 25 pb, co podniosłoby stopę referencyjną do 1,25% z 1% — najwyżej od kwietnia 1995 r. Następnie kluczowe będzie forward guidance oraz perspektywa kolejnego ruchu w grudniu, co może wpłynąć na JPY i ograniczać wzrosty na tej parze krzyżowej. W Australii Reserve Bank of Australia utrzymuje stopę Official Cash Rate na poziomie 4,35% przez ostatnie trzy posiedzenia, po trzech wcześniejszych podwyżkach, natomiast RBA Rate Tracker sugeruje niemal 78% szans na podniesienie stopy do 4,6% na kolejnym posiedzeniu.
Strategie na instrumentach pochodnych w obliczu decyzji banków centralnych
Ponieważ AUD/JPY obecnie konsoliduje w okolicach 110,55, rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych przygotowali się na wybicie zmienności, wykorzystując strategie opcyjne typu long straddle lub strangle. Zarówno Bank Japonii, jak i Reserve Bank of Australia stoją u progu istotnych decyzji polityki pieniężnej, co historycznie wywołuje gwałtowne wahania kursów walut. Kupując jednocześnie opcje call i put z terminem wygaśnięcia przypadającym po najbliższych posiedzeniach banków centralnych, można skorzystać na silnym ruchu w dowolnym kierunku.
Scenariusze transakcyjne: jastrzębi BoJ kontra oczekiwania wobec RBA
Jeśli Bank Japonii w ten piątek zrealizuje oczekiwaną podwyżkę o 25 pb do 1,25%, podniesie to koszt pieniądza do najwyższego poziomu od kwietnia 1995 r. Należy uważnie śledzić konferencję prasową prezesa Uedy, ponieważ każda sugestia kolejnej podwyżki w grudniu prawdopodobnie wywołałaby silne umocnienie jena. Aby zająć pozycję pod taki jastrzębi scenariusz, można kupić krótkoterminowe opcje put na AUD/JPY, aby wykorzystać potencjał spadków.
Z drugiej strony nie należy lekceważyć dolara australijskiego, biorąc pod uwagę, że rynkowe mierniki wyceniają obecnie 78% prawdopodobieństwa podwyżki stóp RBA do 4,60%. Silna zależność Japonii od importu energii sprawia również, że jen jest szczególnie wrażliwy na wzrost cen ropy, które podniosły się w związku z utrzymującymi się napięciami na Bliskim Wschodzie i w ostatnich miesiącach pogłębiły japoński deficyt handlowy. Z tego względu kupno opcji call na AUD/JPY out-of-the-money to rozsądny sposób na tanie uzyskanie ekspozycji na potencjalny rajd, jeśli BoJ w piątek rozczaruje skalą zacieśnienia.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
