AUD/JPY odrobił wcześniejsze straty i w czwartkowych godzinach handlu w Azji utrzymywał się w okolicach 114,30, wspierany przez mocniejszego dolara australijskiego po lepszych danych z rynku pracy. Australijski Urząd Statystyczny podał, że stopa bezrobocia w czerwcu utrzymała się na poziomie 4,4%, zgodnie z konsensusem 4,4%, natomiast zatrudnienie wzrosło o 76,3 tys. To wynik lepszy niż wzrost o 44 tys. w maju (zrewidowany z 40,3 tys.) i wyraźnie przewyższający rynkową prognozę zakładającą przyrost o 15 tys.
Potencjał wzrostowy pary ograniczało jednak umocnienie jena, ponieważ wyższe koszty energii zwiększają presję inflacyjną i podbijają oczekiwania, że Bank Japonii może przyspieszyć ścieżkę podwyżek stóp. Niezależnie od tego, według doniesień urzędnicy BoJ są otwarci na szybsze zacieśnianie polityki, niż zakłada rynek, a ryzyko interwencji pozostawało w centrum uwagi po tym, jak minister finansów Satsuki Katayama stwierdziła, że władze są gotowe do zdecydowanych działań przeciw nadmiernej słabości waluty. Uwaga przenosi się na publikację danych o inflacji konsumenckiej w Japonii za czerwiec, zaplanowaną na piątek.
Siła australijskiego rynku pracy i jej wpływ na AUD/JPY
Widzimy wyjątkową siłę australijskiego rynku pracy — w czerwcu przybyło aż 76,3 tys. miejsc pracy wobec skromnej prognozy 15 tys. Tak mocne dane sugerują, że Bank Rezerw Australii utrzyma stopę gotówkową na wysokim poziomie, co historycznie wspiera dolara australijskiego. Inwestorzy na instrumentach pochodnych mogą to wykorzystać, kupując krótkoterminowe opcje call na AUD/JPY, aby podążać za trendem wzrostowym.
Strategie zarządzania ryzykiem jena i zmiennością
Jednocześnie należy przygotować się na nagłe umocnienie jena, ponieważ inflacja bazowa w Japonii nadal utrzymuje się wyraźnie powyżej celu Banku Japonii wynoszącego 2%. Przy ostrzeżeniu minister Katayamy o bezpośredniej interwencji w celu powstrzymania słabości jena ryzyko gwałtownego spadku notowań jest bardzo realne. Rekomendujemy zakup opcji put na AUD/JPY poza pieniądzem (out-of-the-money), aby niskim kosztem zabezpieczyć portfel przed ostrym ruchem spadkowym.
Ponieważ mamy do czynienia z przeciąganiem liny między silną gospodarką Australii a zacieśniającym politykę japońskim bankiem centralnym, zmienność prawdopodobnie wzrośnie. Zalecamy wykorzystanie strategii opcyjnych typu long straddle lub strangle, aby skorzystać na dużych ruchach cen w dowolnym kierunku. Podczas wcześniejszych istotnych zmian w polityce Banku Japonii ta para walutowa potrafiła w ciągu kilku dni wahać się o ponad 300 pipsów.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
