Rynki akcji straciły impet, gdy ceny ropy i rentowności obligacji wzrosły, odwracając wcześniejszejszy w tym tygodniu nastawienie „risk-on”. Ropa, po tygodniu spadków, zaczęła się stabilizować, a brak pozytywnych sygnałów z rozmów pokojowych wspierał notowania. Niepewność wokół ewentualnego porozumienia w sprawie ponownego otwarcia Ormuz utrzymywała uwagę inwestorów na ryzyku zakłóceń dostaw energii i ich efektach wtórnych dla rynku akcji.
Na rynku walutowym dolar wspiął się na nowe siedmiotygodniowe maksimum, ponieważ utrzymywały się oczekiwania, że Rezerwa Federalna może jeszcze raz podnieść stopy procentowe przed końcem roku — potencjalnie już w październiku. Ta zmiana w wycenie ścieżki stóp ciążyła złotu i osłabiała szeroki koszyk surowców poza segmentem energetycznym. Chris Beauchamp pracuje w IG od czterech lat i jest stałym komentatorem medialnym, pojawiającym się w największych kanałach finansowych, a także w BBC i Sky News.
Zmienność na rynku akcji i strategie energetyczne
Uważamy, że traderzy instrumentów pochodnych powinni przygotować się na utrzymującą się zmienność na giełdach, kupując ochronne opcje put na główne indeksy, takie jak S&P 500. Przy Brent, która obecnie odbija w kierunku 88 USD za baryłkę, oraz narastających obawach dotyczących sektora energetycznego, rynki akcji pozostają szczególnie podatne na gwałtowne wyprzedaże. Historycznie, gdy ceny ropy rosną o ponad 10% w skali miesiąca, akcje notują odpowiadający temu spadek o 3%–5%, ponieważ rosną koszty produkcji.
Aby wykorzystać napięcia geopolityczne w Cieśninie Ormuz, rekomendujemy zajęcie długich pozycji w opcjach call na West Texas Intermediate (WTI) oraz Brent. Dzienne przepływy przez tę cieśninę odpowiadają za ok. 20% globalnej konsumpcji płynnych paliw ropopochodnych, co sprawia, że jakiekolwiek zagrożenie zamknięciem stanowi silny katalizator potencjalnych skoków cen. Traderzy mogą stosować strategie typu bull call spread, aby ograniczać ryzyko, jednocześnie pozycjonując się pod ewentualny ruch w stronę 95 USD za baryłkę w nadchodzących tygodniach.
Siła waluty, złoto i szeroki rynek surowców
Widzimy również mocne argumenty za handlem na rynku FX, gdy indeks dolara amerykańskiego (DXY) osiąga siedmiotygodniowy szczyt w okolicach 106,20. Przy tym, że rynek wycenia 60% prawdopodobieństwo październikowej podwyżki stóp przez Fed, zakup opcji call na dolara wobec euro lub jena wygląda bardzo atrakcyjnie. Utrzymująca się siła dolara prawdopodobnie będzie też podtrzymywać presję na kontrakty na amerykańskie obligacje skarbowe, gdzie sugerujemy utrzymywanie krótkich pozycji.
Ze względu na umacniającego się „greenbacka” i rosnące rentowności, traderzy złota powinni koncentrować się na krótkiej sprzedaży lub na zakupie strategii bear put spread. Historycznie złoto radzi sobie słabo, gdy rentowność amerykańskich 10-latek utrzymuje się powyżej 4,3%, ponieważ wyższe rentowności podnoszą koszt alternatywny utrzymywania aktywów nieprzynoszących odsetek. Poza sektorem energetycznym oczekujemy, że inne kluczowe surowce będą pod podobną presją spadkową wraz ze wzrostem kosztu finansowania.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
