Złoto spada poniżej 4 000 USD w związku z rosnącymi oczekiwaniami na podwyżki stóp przez Fed

Kluczowe informacje

• Złoto spadło poniżej 4 000 USD za uncję po tym, jak w poprzedniej sesji zeszło do najniższego poziomu od siedmiu miesięcy.
• Słabnące nadzieje na szybkie porozumienie pokojowe USA–Iran podbiły obawy o utrzymanie się inflacji i wzmocniły oczekiwania podwyżek stóp procentowych przez Fed (bank centralny USA).
• Rynek wycenia ok. 67% szans na podwyżkę stóp we wrześniu – wynika z narzędzia CME FedWatch (wskaźnik oparty na notowaniach kontraktów terminowych na stopę Fed).
• XAUUSD (kurs złota do dolara amerykańskiego) pozostaje pod presją w okolicach 3 982 USD, a 3 970 USD to najbliższe wsparcie.
• Kolejne ważne impulsy dla złota to dane z USA: raport ADP o zatrudnieniu w sektorze prywatnym oraz „payrolle” (rządowy raport o liczbie nowych miejsc pracy poza rolnictwem).

Złoto kontynuowało spadki w środę i zeszło poniżej 4 000 USD za uncję. Słabnące szanse na szybkie porozumienie USA–Iran wzmocniły obawy o inflację i podbiły oczekiwania kolejnych podwyżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną (Fed).

Cena złota na rynku spot (transakcje z natychmiastowym rozliczeniem) spadła o 0,6% do 3 981,69 USD za uncję, po tym jak dzień wcześniej osiągnęła najniższy poziom od listopada. Kontrakty terminowe na złoto w USA z dostawą w sierpniu zniżkowały o 1,1% do 3 994,40 USD.

Dla inwestorów handlujących CFD (kontraktami na różnice kursowe, czyli instrumentami pozwalającymi spekulować na zmianach ceny bez posiadania aktywa) sytuacja wciąż jest istotna. Złoto testuje ważny psychologicznie poziom, a trwałe zejście poniżej 4 000 USD może utrzymać przewagę sprzedających. Powrót powyżej 4 000 USD może oznaczać pierwsze oznaki uspokojenia, ale potrzebne są mocniejsze sygnały.

Dlaczego rynek to obserwuje

Rynek złota reaguje na bardziej „jastrzębie” tło makro (czyli nastawienie sugerujące wyższe stopy procentowe i walkę z inflacją).

Słabnące perspektywy porozumienia między USA a Iranem zwiększają ryzyko utrzymania się inflacji, zwłaszcza jeśli rynek energii pozostanie wrażliwy na napięcia geopolityczne. Iran zapowiedział też, że nie spotka się z wysokimi rangą przedstawicielami USA, którzy przybyli do regionu, co ogranicza nadzieje na szybki przełom dyplomatyczny.

Równocześnie rosną oczekiwania na podwyżki stóp Fed. Prezes oddziału Fed w Cleveland Beth Hammack oceniła, że wciąż możliwe jest poparcie wyższych stóp procentowych, jeśli presja inflacyjna nie zacznie słabnąć. Według CME FedWatch rynek daje ok. 67% szans na podwyżkę we wrześniu.

Ważne pozostają też dane z amerykańskiego rynku pracy. Liczba wakatów (ofert pracy) wzrosła w maju do 7,594 mln, natomiast zatrudnienia (liczba nowych przyjęć) utrzymały się na słabym poziomie 5,170 mln. To sugeruje, że popyt na pracę jest na tyle stabilny, by Fed mógł utrzymywać restrykcyjną politykę (czyli wysokie stopy) podczas oceny inflacji.

Dla złota to niekorzystne. Wyższe stopy procentowe zwykle szkodzą metalom szlachetnym, bo złoto nie daje odsetek. Jeśli dolar oraz rentowności obligacji skarbowych USA (dochód z obligacji) pozostaną wysokie, XAUUSD może mieć problem z odbiciem.

Kluczowe poziomy

XAUUSD jest w okolicach 3 982 USD, tuż poniżej psychologicznego poziomu 4 000 USD. Wykres dzienny pokazuje cofnięcie po ostatnim szczycie, a cena testuje ważną strefę wsparcia po utracie impetu.

To utrzymuje ostrożny obraz w krótkim terminie. Aby wyhamować spadki, złoto musiałoby wrócić powyżej 4 000 USD i utrzymać ten poziom. Wyraźniejsze wybicie mogłoby otworzyć drogę do 4 100 USD, a potem 4 300 USD, jeśli popyt się wzmocni.

Spadek poniżej 3 970 USD pogorszyłby układ i sugerował, że sprzedający nadal kontrolują rynek. W takim scenariuszu uwaga może przejść na 3 900 USD, a szerzej na 3 600 USD jako mocniejsze wsparcie.

Scenariusze wzrostowe i spadkowe

Scenariusz wzrostowy zakłada utrzymanie XAUUSD powyżej 3 970 USD i powrót ponad 4 000 USD. Na wykresie dziennym układ pozostaje jednak zachowawczy: złoto jest blisko ostatnich minimów po mocnym cofnięciu.

Do oceny, czy presja spadkowa słabnie, można wykorzystać krótkoterminowe średnie kroczące (średnia cena z ostatnich sesji). Jeśli złoto pozostaje poniżej średnich z 5, 10 i 20 okresów, przewagę mają sprzedający. Powrót ceny ponad strefę średnich może być wczesnym sygnałem stabilizacji.

Pomocne są też MACD (wskaźnik pokazujący zmianę tempa trendu, oparty na średnich kroczących) oraz wolumen (liczba zawieranych transakcji). Wypłaszczający się MACD może oznaczać słabnące tempo spadków, natomiast rosnący wolumen sprzedaży poniżej 3 970 USD może wspierać ruch w stronę 3 900 USD i 3 600 USD.

Zastrzeżenie

Podane poziomy cenowe i scenariusze odzwierciedlają opinię autora w chwili publikacji i nie stanowią porady inwestycyjnej ani oficjalnej rekomendacji VT Markets. Przed podjęciem decyzji warto wykonać własną analizę i ostrożnie zarządzać ryzykiem.

Dlaczego handlować XAAUSD jako CFD?

CFD (kontrakt na różnice kursowe) pozwala zarabiać zarówno na wzrostach, jak i na spadkach, bez kupowania fizycznego aktywa.

To sprawia, że CFD na XAUUSD są użyteczne podczas szybkich zmian w gospodarce, gdy dane o inflacji, decyzje Fed, ceny ropy i wahania dolara zwiększają zmienność w krótkim terminie (czyli tempo i skalę zmian cen).

Dzięki VT Markets inwestorzy mogą mieć dostęp do złota i innych rynków w ramach jednego konta, co ułatwia obserwowanie okazji między różnymi klasami aktywów.

Na co zwrócić uwagę dalej

Warto śledzić sytuację na linii USA–Iran, ceny ropy, dolara, rentowności obligacji USA oraz kolejne dane z amerykańskiego rynku pracy.

Rynek czeka na czerwcowy raport ADP (szacunek zmiany zatrudnienia w firmach prywatnych) oraz czwartkowy raport nonfarm payrolls (rządowe dane o nowych miejscach pracy poza rolnictwem). Lepsze dane mogłyby wzmocnić argumenty Fed za utrzymaniem bardziej restrykcyjnej polityki, co zwykle ciąży złotu. Słabszy odczyt mógłby zmniejszyć presję na podwyżki i pomóc XAUUSD w stabilizacji.

Kluczowa strefa pozostaje między 3 970 a 4 000 USD. Powrót powyżej 4 000 USD może sprzyjać krótkoterminowej stabilizacji, a spadek poniżej 3 970 USD może utrzymać przewagę sprzedających.

Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.