Kluczowe informacje
- USDJPY jest na poziomie 157,061, po odbiciu od wcześniejszego spadku poniżej 156,90.
- Spadek rentowności amerykańskich obligacji skarbowych (czyli oprocentowania długu USA) ciążył dolarowi, a doniesienia o działaniach na rzecz deeskalacji pomogły ropie cofnąć się z 6-miesięcznych szczytów.
- Decyzje Rezerwy Federalnej (Fed, bank centralny USA) i Banku Japonii (BoJ) mogą zmienić oczekiwania dotyczące różnicy stóp procentowych między obiema gospodarkami.
- Najbliższy opór na wykresie wypada w okolicach 157,08–157,10, a pierwsze wsparcie w pobliżu 157,00.
Ruch na rynku
USDJPY wrócił powyżej 157,00 w ostatniej sesji. Para odbiła w rejonie 156,86–156,88, potem rosła stopniowo i mocniej przebiła 157,00. Kurs sięgnął 157,09, po czym cofnął się do 157,061, blisko rosnącej 9-okresowej średniej kroczącej (czyli średniej ceny z ostatnich 9 świec, używanej do oceny krótkoterminowego trendu). W trakcie dnia USDJPY osiągnął maksimum 157,218 i minimum 156,650.
Odbicie nastąpiło mimo presji na dolara w szerszym ujęciu. Indeks dolara (miara siły USD względem koszyka walut) spadł do 101,64, a rentowności amerykańskich obligacji 10- i 30-letnich wynosiły odpowiednio 4,974% i 5,299%.
Dlaczego traderzy to obserwują
Spadające rentowności obligacji USA zmniejszają atrakcyjność aktywów w dolarze względem aktywów w jenie. Jeśli rentowności w USA będą dalej spadać, a w Japonii nie zobaczymy podobnego ruchu, USDJPY może ponownie znaleźć się pod presją sprzedaży. Ostatnia sesja pokazała jednak powrót kupujących powyżej 157,00, co sugeruje, że słabość dolara nie przełożyła się jeszcze na trwały spadek tej pary.
Ropa dokłada kolejną warstwę niepewności. Brent spadł o ponad 1% w kierunku 115 USD za baryłkę po informacjach o katarskich próbach mediacji w Teheranie. Niższe ceny ropy mogą obniżyć koszty importu energii do Japonii i wspierać jena. Mogą też ograniczać obawy o inflację w USA, co sprzyja spadkowi rentowności obligacji. Z drugiej strony lepszy apetyt na ryzyko (większa skłonność rynku do inwestycji w bardziej ryzykowne aktywa) bywa niekorzystny dla jena, który często zyskuje w trybie „bezpiecznej przystani”, więc reakcja walut może być mieszana.
Kluczowe poziomy do handlu
| Poziom | Rola | Znaczenie |
| 157,218 | Szerszy opór | Dzienne maksimum, powyżej widocznego odbicia. |
| 157,08–157,10 | Najbliższy opór | Ostatni szczyt i bariera „okrągłego poziomu” (psychologiczny punkt odniesienia dla rynku). |
| 157,00 | Psychologiczny punkt zwrotny | Okrągły poziom, wokół którego kurs na krótko się stabilizował. |
| 156,94–156,96 | Pośrednie wsparcie | Powtarzający się obszar handlu przed wybiciem powyżej 157,00. |
| 156,86–156,88 | Lokalne wsparcie | Podstawa odbicia widoczna na wykresie 1-minutowym. |
| 156,65 | Szersze wsparcie | Dzienne minimum. |
Najbliższa strefa oporu łączy ostatni widoczny szczyt z poziomem 157,10, co czyni ją dobrym punktem odniesienia do oceny siły odbicia. Maksimum 157,218 wyznacza osobną, szerszą granicę powyżej tej strefy.
Niżej 157,00 oddziela ostatnie wzrosty od wcześniejszej stabilizacji. Strefa 156,94–156,96 pokazuje wcześniejsze „zagęszczenie” notowań (miejsce, gdzie kurs długo krążył), a 156,86–156,88 wskazuje, skąd zaczęło się odbicie. Minimum 156,650 to szerszy punkt odniesienia po stronie spadków.
Scenariusze wzrostowe i spadkowe
| Scenariusz | Potwierdzenie | Poziomy warte obserwacji |
| Kontynuacja wzrostów | Trwałe wybicie powyżej 157,10, a następnie cofnięcie, które utrzyma się ponad 157,08–157,10. | 157,218 |
| Spadkowe cofnięcie | Spadek poniżej 157,00, a potem nieudana próba powrotu powyżej tego poziomu. | 156,94–156,96, potem 156,86–156,88 |
| Głębsze przedłużenie spadków | Trwały ruch poniżej 156,86. | 156,65 |
Wariant wzrostowy wymaga, aby kupujący pociągnęli kurs wyżej niż ostatni szczyt. Większym potwierdzeniem będzie utrzymanie strefy wybicia po teście od góry (powrót kursu do wybitego poziomu i obrona go), a nie tylko krótkie naruszenie oporu.
Wariant spadkowy zyskuje na znaczeniu, jeśli kurs spadnie poniżej 157,00, a sprzedający nie dopuszczą do powrotu ponad ten poziom. To sugerowałoby, że ostatni ruch wzrostowy słabnie i rynek ponownie skupi się na niższych strefach wsparcia.
Zastrzeżenie
Wskazane poziomy cenowe i scenariusze rynkowe odzwierciedlają ocenę autora w momencie publikacji. Nie stanowią porady inwestycyjnej ani oficjalnej rekomendacji VT Markets. Przed podjęciem decyzji każdy powinien wykonać własną analizę i uważać na ryzyko.
Prognoza USDJPY: co dalej?
USDJPY może rosnąć, jeśli rentowności obligacji USA odbiją, Fed zasugeruje utrzymanie restrykcyjnej polityki (czyli wysokich stóp, aby schładzać inflację) lub BoJ przekaże niewiele wskazówek co do dalszych podwyżek. Takie sygnały mogą utrzymać przewagę dolara wynikającą z wyższych stóp procentowych.
USDJPY może spadać, jeśli rentowności w USA dalej zniżkują, Fed zasugeruje większą gotowość do łagodzenia polityki (czyli obniżek stóp), albo BoJ zasygnalizuje kolejne podwyżki. Niższe ceny ropy mogą dodatkowo pomagać jenowi, bo zmniejszają koszty importu energii przez Japonię.
Nagłówki geopolityczne mogą zwiększać zmienność (czyli skalę i tempo wahań cen). Wpływ będzie zależał od tego, jak przełożą się na ropę, rentowności obligacji oraz popyt na obie waluty. W kalendarzu są posiedzenia: Fed 27–28 października, a potem BoJ 29–30 października. Ich komunikaty mogą zmienić oczekiwania dotyczące przyszłej różnicy stóp procentowych między USA a Japonią. Rynek zakłada, że oba banki centralne nie zmienią stóp. Nawet bez decyzji o stopach komentarze o inflacji lub kolejnych krokach mogą poruszyć kursem.
Handluj USDJPY z VT Markets
USD/JPY to jedna z najaktywniej handlowanych par na rynku walutowym, dająca ekspozycję na relację między dolarem amerykańskim a jenem japońskim.
W VT Markets traderzy mogą handlować głównymi parami walutowymi na konkurencyjnych warunkach, z elastyczną dźwignią finansową (mechanizm pozwalający kontrolować większą pozycję mniejszym kapitałem, ale zwiększający ryzyko) oraz na platformach MT4, MT5, WebTrader i w aplikacji VT Markets.
Dzięki narzędziom do wykresów i innym funkcjom można analizować okazje i zarządzać pozycjami w różnych warunkach rynkowych.
FAQ
Dlaczego niższe rentowności obligacji USA mogą ciążyć USDJPY?
Niższe rentowności w USA zmniejszają przewagę dochodu z aktywów w dolarze nad aktywami w jenie, co ogranicza popyt na dolara względem jena.
Jakie poziomy warto obserwować na USDJPY?
Najbliższy opór wypada w rejonie 157,08–157,10, a następnie 157,218. Pierwsze wsparcie to 157,00, niżej strefy 156,94–156,96 oraz 156,86–156,88.
Jak ceny ropy mogą wpływać na jena?
Japonia importuje energię, więc niższe ceny ropy zmniejszają koszty importu i mogą wspierać jena. Końcowy efekt zależy też od oczekiwań co do stóp procentowych oraz nastrojów rynkowych.
Dlaczego decyzje Fed i BoJ są ważne?
Decyzje i komunikaty tych banków centralnych wpływają na oczekiwaną różnicę stóp procentowych między USA a Japonią, a to jeden z kluczowych czynników dla USDJPY.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
