Invesco QQQ rośnie, gdy niższa inflacja CPI łagodzi obawy Fedu

Kluczowe informacje

• QQQ odbił o 1,12% do 719,69 USD. Słabsza inflacja w USA wsparła spółki technologiczne i zmniejszyła obawy o szybką podwyżkę stóp procentowych.
• Inflacja w czerwcu spadła do 3,5% r/r (rok do roku), a wskaźnik CPI obniżył się o 0,4% m/m (miesiąc do miesiąca), głównie dzięki tańszej energii.
• W centrum uwagi pozostaje polityka Fed (amerykańskiego banku centralnego). Przewodniczący Kevin Warsh podkreśla brak zgody na utrzymującą się wysoką inflację.
• Duży udział największych spółek technologicznych i firm produkujących półprzewodniki sprawia, że ETF (fundusz notowany na giełdzie) QQQ jest wrażliwy na rentowności obligacji skarbowych USA i nastroje wokół AI (sztucznej inteligencji).
• Na wykresie dziennym najbliższy opór wypada w rejonie 722,29–723,30 USD, a pierwsze wsparcie to 714,34 USD.

Invesco QQQ Trust, Series 1, zyskał we wtorek 14 lipca 1,12% i zamknął się w okolicach 719,69 USD. W trakcie sesji kurs poruszał się między 714,34 a 722,29 USD.

Ruch odrobił część poniedziałkowego spadku o 1,90%. Technologia odbiła po tym, jak dane o inflacji w USA wypadły słabiej od oczekiwań.

Nasdaq Composite wzrósł o 0,90%, a szeroki S&P 500 o 0,38%. Spadek rentowności obligacji USA (czyli rynkowej stopy zwrotu z obligacji skarbowych) i mniejsza presja na szybką podwyżkę stóp przez Fed wsparły spółki wzrostowe, których wyceny silnie reagują na stopy procentowe.

Dla traderów ruch oznacza powrót QQQ w okolice górnego ograniczenia ostatniego dziennego przedziału wahań. Rynek ocenia, czy odbicie będzie kontynuowane, czy też obawy o inflację i stopy procentowe znów zatrzymają wzrosty.

Dlaczego traderzy obserwują Invesco QQQ

QQQ przyciąga uwagę, bo jest ETF-em (funduszem notowanym na giełdzie), który daje skoncentrowaną ekspozycję na duże spółki niefinansowe notowane na Nasdaq.

Invesco QQQ odwzorowuje Nasdaq-100 (indeks 100 największych spółek niefinansowych z Nasdaq). Ma duży udział firm technologicznych i spółek wzrostowych, dlatego mocno reaguje na notowania gigantów technologicznych, sektor półprzewodników oraz temat inwestycji w AI (sztuczną inteligencję). Ważne są też zmiany rentowności obligacji USA.

Duży udział spółek o bardzo dużej kapitalizacji (największych na rynku) sprawia, że QQQ jest powiązany z popytem na rozwiązania AI, kondycją finansową firm oraz obawami o wyceny (czy akcje nie są zbyt drogie).

Odbicie wynikało głównie ze zmiany oczekiwań wobec polityki pieniężnej w USA. Słabsza inflacja obniżyła presję na rentowności obligacji, co wsparło technologię i spółki wzrostowe.

Słabszy CPI poprawia nastroje w technologii

Wskaźnik CPI (miara cen w koszyku dóbr i usług kupowanych przez gospodarstwa domowe) spadł w czerwcu o 0,4% m/m — to największy miesięczny spadek od kwietnia 2020 r. W maju CPI wzrósł o 0,5%. Inflacja roczna spowolniła z 4,2% do 3,5%.

Inflacja bazowa (core CPI, czyli CPI bez cen energii i żywności, które często mocno się wahają) nie zmieniła się m/m i spadła do 2,6% r/r. Oba odczyty były niższe od oczekiwań.

Za spadek odpowiadała głównie energia. Indeks energii zniżkował o 5,7%, a ceny benzyny o 9,7%. Po publikacji danych spadły rentowności obligacji USA i dolar, co pomogło spółkom technologicznym.

Ryzyko inflacyjne jednak nie zniknęło. Ceny energii były nadal o 15,7% wyższe r/r, dlatego rynek ostrożnie ocenia, czy jeden słabszy odczyt CPI wystarczy, by Fed zmienił nastawienie.

Warsh utrzymuje twarde stanowisko wobec inflacji

Przewodniczący Fed Kevin Warsh stwierdził, że decydenci nie mają „tolerancji” dla utrzymującej się podwyższonej inflacji. Potwierdził priorytet stabilności cen po utrzymaniu stóp w czerwcu w przedziale 3,50%–3,75%.

Warsh ocenił odczyt CPI jako korzystny względem oczekiwań, ale przestrzegł przed wyciąganiem daleko idących wniosków z jednego raportu.

Dla QQQ niższa inflacja może wspierać wyceny technologii, bo zmniejsza presję na wyższe stopy. Jednocześnie ostrożne podejście Fed może ograniczać nadzieje na trwały zwrot w stronę luźniejszej polityki pieniężnej (czyli tańszego pieniądza).

Kluczowe poziomy dla rynku

Invesco QQQ konsoliduje (porusza się w wąskim przedziale) w okolicach 719,69 USD po odbiciu z poprzedniej sesji.

ETF otworzył się w pobliżu 720,22 USD, sięgnął intraday (w trakcie dnia) okolic 722,29 USD, a następnie spadł do 714,34 USD, po czym odrobił część strat.

Najbliższy opór to 722,29–723,30 USD. Utrzymanie się powyżej tej strefy może skierować uwagę na 728 USD.

Powrót powyżej 728 USD przeniósłby uwagę na 735–740 USD, a później na rejon 745–750 USD.

Od dołu pierwszym wsparciem jest 714,34 USD. Spadek poniżej tego poziomu może ponownie skierować rynek w okolice 711,74 USD.

Jeśli presja podaży się utrzyma, rynek może testować psychologiczne 700 USD, a potem 680 USD.

Scenariusze wzrostowe i spadkowe

Scenariusz wzrostowy zakłada wybicie powyżej 723,30 USD i utrzymanie tego poziomu. To sygnał, że kupujący przejmują inicjatywę po odbiciu wywołanym danymi o CPI.

Trwałe wyjście ponad 728 USD wzmocniłoby odbicie i otworzyło drogę do 735–740 USD. Jeśli QQQ pokona ten obszar, kolejnym ważnym oporem pozostaje 745–750 USD.

Scenariusz neutralny to konsolidacja między 714,34 a 723,30 USD. Oznaczałoby to oczekiwanie na wyraźniejsze sygnały z rynku rentowności obligacji USA, komentarzy Fed i zachowania sektora technologicznego.

Scenariusz spadkowy zyskuje na znaczeniu, jeśli QQQ spadnie poniżej 714,34 USD. Potwierdzony spadek może skierować uwagę na 711,74 USD, a potem na 700 USD.

Dlaczego ruch ETF ma znaczenie dla traderów CFD

QQQ daje skoncentrowaną ekspozycję na największe spółki niefinansowe notowane na Nasdaq.

Dlatego ETF potrafi szybko reagować na zmiany w półprzewodnikach, trendach inwestycyjnych związanych z AI, wynikach spółek, rentownościach obligacji i oczekiwaniach wobec Fed.

CFD (kontrakty na różnicę kursową) pozwalają grać na wzrosty lub spadki ceny bez kupowania samego ETF-u. Dźwignia finansowa (handel większą pozycją niż posiadany kapitał) zwiększa jednak zarówno zyski, jak i straty, szczególnie gdy dane o inflacji lub wypowiedzi banku centralnego wywołują gwałtowne ruchy.

Handluj CFD na Invesco QQQ Trust z VT Markets

Invesco QQQ Trust często wykazuje dużą zmienność, gdy jednocześnie poruszają się sygnały z Fed, dane z USA, spółki AI, sektor półprzewodników i sentyment do technologii.

W VT Markets można handlować CFD na Invesco QQQ Trust obok forex (walut), złota, ropy, indeksów, akcji, obligacji i innych rynków CFD z jednej platformy. Ułatwia to śledzenie rynku akcji w USA oraz powiązanych ruchów dolara, rentowności obligacji, technologii i apetytu na ryzyko.

Korzystaj z narzędzi do wykresów w VT Markets, aby obserwować wsparcia, opory, średnie kroczące (uśredniony kurs z wybranego okresu) i zachowanie przy wybiciach.

Zacznij handlować CFD na ETF-y z VT Markets.

Na co zwrócić uwagę dalej

Kolejną ważną publikacją z USA będzie PPI za czerwiec (Producer Price Index, wskaźnik cen producentów — pokazuje, jak zmieniają się ceny, z jakimi mierzą się firmy). Raport zaplanowano na środę 15 lipca o 8:30 czasu wschodniego i może doprecyzować, jak silna jest presja kosztowa w biznesie.

Warsh ma też kontynuować półroczne przesłuchanie w sprawie polityki pieniężnej przed Senatem USA 15 lipca. Komentarze o inflacji, stopach procentowych lub wpływie inwestycji w AI na gospodarkę mogą poruszyć rentowności obligacji i nastroje w technologii.

Traderzy mogą też obserwować:

• Rentowności obligacji USA i dolara
• Ropę i ceny energii
• Nadchodzące wyniki spółek technologicznych
• Spółki półprzewodnikowe i powiązane z AI
• Sprzedaż detaliczną w USA i dane z rynku pracy

Na razie QQQ pozostaje między wsparciem 714,34 USD a oporem 722,29–723,30 USD. Potwierdzone wyjście z tego przedziału pokaże, czy wtorkowe odbicie przerodzi się w szerszy ruch wzrostowy, czy pozostanie krótkim odreagowaniem.

Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.