Kluczowe punkty
- Indeks dolara (USDX, miara siły dolara wobec koszyka głównych walut) utrzymywał się w okolicach 101 po dwóch sesjach wzrostów.
- Rosnące napięcie USA–Iran podbiło ceny ropy i zwiększyło obawy o ponowny wzrost inflacji (czyli tempa wzrostu cen).
- Prezes oddziału Fed w Cleveland Beth Hammack ostrzegła, że uporczywa inflacja pozostaje kluczowym problemem banku centralnego (Fed, czyli Rezerwy Federalnej USA).
- Na wykresie dziennym USDX najbliższy opór (poziom, przy którym wzrosty często hamują) wypada przy 100,85, a pierwsze wsparcie (poziom, przy którym spadki często hamują) przy 100,70.
W poniedziałek indeks dolara handlowano blisko 101 po dwóch kolejnych sesjach wzrostów. Wsparciem były rosnące napięcia między USA a Iranem.
Droższa ropa zwiększyła obawy, że presja z rynku energii utrzyma inflację wysoko. To wzmacnia oczekiwania, że stopy procentowe w USA mogą pozostać podwyższone przez dłuższy czas.
Dolarowi pomagały też oczekiwania, że Fed może jeszcze w tym roku podnieść stopy. Dodatkowym wsparciem była słabość japońskiego jena, która zwiększała popyt na dolara na szerokim rynku.
Dlaczego rynek obserwuje dolara
Dolar pozostaje wrażliwy na trzy czynniki: rozwój konfliktu USA–Iran, oczekiwania wobec polityki Fed (czyli decyzji o stopach i warunkach finansowania w gospodarce) oraz presję na jena.
Dalsza eskalacja na Bliskim Wschodzie może utrzymać wysokie ceny ropy i podbić obawy o inflację. To może utrudnić Fed obniżki stóp i utrwalić oczekiwania, że polityka pieniężna pozostanie restrykcyjna (czyli nastawiona na wysokie stopy i chłodzenie popytu).
Ważne będą też piątkowe dane o inflacji w Japonii. Mogą zmienić oczekiwania co do kolejnego ruchu Banku Japonii i wpłynąć na to, czy kurs USDJPY (dolar do jena) przebije tegoroczne maksimum.
Konflikt USA–Iran zwiększa popyt na „bezpieczne przystanie”
W niedzielę wojsko USA przeprowadziło kolejne naloty na Iran, po tym jak liczba potwierdzonych ofiar wśród amerykańskich żołnierzy w wznowionych walkach wzrosła do trzech.
Doszło do tego, gdy zawieszenie broni między USA a Iranem w praktyce przestało obowiązywać. Iran poinformował też, że w weekend przechwycił cztery jednostki próbujące przepłynąć przez Cieśninę Ormuz (kluczowy szlak transportu ropy z Zatoki Perskiej).
Eskalacja zwiększyła obawy o rozszerzenie konfliktu i możliwe zakłócenia dostaw energii przez Cieśninę Ormuz.
Droższa ropa może wspierać dolara, bo rośnie popyt na „bezpieczne aktywa” (instrumenty, które inwestorzy kupują w czasie ryzyka) oraz rosną oczekiwania inflacyjne przez wyższe koszty energii.
Jeśli ropa pozostanie droga, rynek może ostrożniej podchodzić do scenariusza łagodzenia polityki pieniężnej przez Fed (czyli obniżek stóp).
Uporczywa inflacja podtrzymuje oczekiwania na wysokie stopy Fed
W piątek prezes oddziału Fed w Cleveland Beth Hammack dołączyła do grona przedstawicieli Fed, którzy ostrzegają przed uporczywą inflacją.
Jej wypowiedzi wzmocniły obawy, że presja cenowa nadal jest powyżej celu banku centralnego (zwykle 2% inflacji) i może wymagać utrzymania restrykcyjnej polityki.
W momencie publikacji rynek wyceniał (czyli szacował na podstawie notowań instrumentów finansowych) prawdopodobieństwo podwyżki stóp Fed we wrześniu na ok. 53%, wobec 47% dzień wcześniej.
W lipcu Fed ma najpewniej pozostawić stopy bez zmian. Jednak wzrost oczekiwań na ruch we wrześniu dodatkowo wspierał dolara.
Kolejne jastrzębie sygnały z Fed (czyli sugestie utrzymania lub podwyższania stóp) albo dalszy wzrost cen energii mogą podbić oczekiwania, że stopy w USA pozostaną wysokie.
Słaby jen wzmacnia dolara
Kurs dolara do jena był prawie bez zmian, w okolicach 162,33, pozostając blisko tegorocznego maksimum 162,84.
Zespół CBA Global Economic & Markets Research oczekuje, że USDJPY pozostanie w tym tygodniu blisko tegorocznego maksimum.
Kluczowe będą piątkowe dane o inflacji w Japonii. Słabsza od oczekiwań inflacja bazowa (wskaźnik po wyłączeniu najbardziej zmiennych cen, zwykle żywności i energii) mogłaby odsunąć w czasie zaostrzenie polityki Banku Japonii.
To oznaczałoby dodatkową presję na jena i mogłoby doprowadzić do wybicia USDJPY powyżej oporu w okolicach 162,84.
Z kolei wyższa inflacja w Japonii mogłaby wzmocnić oczekiwania na szybsze podwyżki stóp w Japonii i ograniczyć dalsze wzrosty dolara względem jena.
Kluczowe poziomy dla rynku
| Poziom | Na co patrzy rynek |
| 101,4 | Szerszy opór w rejonie wcześniejszej konsolidacji (okresu ruchu w bok) |
| 101,3 | Opór przy ostatnim lokalnym szczycie |
| 101 | Psychologiczny opór (okrągły poziom, często obserwowany przez rynek) |
| 100,85 | Najbliższy opór przy ostatnim maksimum sesji |
| 100,77 | Aktualna strefa notowań na wykresie |
| 100,7 | Najbliższe wsparcie przy ostatniej konsolidacji |
| 100,5 | Krótkoterminowe wsparcie i baza ostatniego odbicia |
| 100,35 | Rejon ostatniego lokalnego dołka |
| 100 | Głębsze psychologiczne wsparcie |
Dzienny wykres USDX pokazuje notowania w okolicach 100,77 po otwarciu blisko 100,79. Ostatnie maksimum sesji wypadło przy ok. 100,86, a minimum przy ok. 100,75.
Indeks odbił od niedawnego dołka w rejonie 100,35, ale ostatnie świece wskazują, że tempo wzrostów słabnie, gdy cena dochodzi do oporu 100,85–101,00.
Najbliższy opór to 100,85. Utrzymanie notowań powyżej mogłoby skierować uwagę na psychologiczny poziom 101,00.
Wyraźne wybicie ponad 101,00 wzmocniłoby odbicie i przeniosło uwagę na 101,30, a następnie na szerszy opór 101,40.
Po stronie spadkowej pierwsze wsparcie to 100,70. Spadek poniżej może otworzyć drogę do 100,50.
Scenariusze wzrostowe i spadkowe
| Scenariusz | Warunek | Możliwa reakcja rynku |
| Wybicie w górę | Ruch powyżej 100,85 | USDX może testować 101,00 |
| Kontynuacja wzrostów | Utrzymanie wybicia ponad 101,00 | Uwaga może przesunąć się na 101,30 |
| Silniejszy ruch w górę | Wybicie ponad 101,30 | Indeks może podejść pod 101,40 |
| Konsolidacja w przedziale | Utrzymanie między 100,70 a 100,85 | Rynek może czekać na wyraźniejsze sygnały z geopolityki lub Fed |
| Cofnięcie spadkowe | Spadek poniżej 100,70 | USDX może wrócić w okolice 100,50 |
| Głębsza korekta | Spadek poniżej 100,50 | Cena może zniżkować w kierunku 100,35 |
| Rozwinięcie spadków | Spadek poniżej 100,35 | W centrum uwagi może znaleźć się poziom 100,00 |
Scenariusz wzrostowy zakłada wybicie USDX ponad 100,85 i utrzymanie powyżej. Taki ruch sugerowałby, że popyt na dolara nadal wspierają ryzyka geopolityczne, droższa ropa i oczekiwania utrzymania wysokich stóp Fed.
Wybicie ponad 101,00 wzmocniłoby układ wzrostowy i skierowało uwagę na 101,30. Kolejne wybicie ponad 101,30 mogłoby otworzyć drogę do 101,40.
Scenariusz neutralny to dalszy ruch boczny między 100,70 a 100,85. Może to oznaczać, że rynek czeka na wyraźniejsze informacje o konflikcie USA–Iran, cenach ropy lub nastawieniu Fed.
Scenariusz spadkowy zyskuje na znaczeniu, jeśli indeks spadnie poniżej 100,70. Potwierdzone zejście niżej może skierować uwagę na 100,50.
Zastrzeżenie
Powyższe poziomy i scenariusze odzwierciedlają opinię autora w momencie publikacji i nie stanowią porady inwestycyjnej ani oficjalnej rekomendacji VT Markets. Przed podjęciem decyzji warto wykonać własną analizę i kontrolować ryzyko.
Handluj CFD na USDX w VT Markets
USDX bywa szczególnie zmienny, gdy jednocześnie poruszają się oczekiwania wobec Fed, prognozy inflacji, ceny ropy, ryzyka geopolityczne i światowe przepływy kapitału między walutami.
W VT Markets inwestorzy mogą handlować CFD na USDX obok głównych par walutowych, złota, ropy, indeksów, akcji, ETF-ów (funduszy notowanych na giełdzie) i innych rynków CFD na jednej platformie.
To ułatwia ocenę szerszego obrazu dla dolara i porównanie ruchów m.in. na USDJPY, EURUSD, AUDUSD, XAUUSD (złoto do dolara) i ropie naftowej.
Narzędzia wykresowe mogą pomóc śledzić wsparcia, opory, średnie kroczące (uśrednioną cenę z ostatnich sesji, używaną do oceny trendu) oraz zachowanie rynku przy wybiciach.
Zacznij handlować indeksami z VT Markets już dziś.
Dlaczego handlować USDX jako CFD?
CFD na USDX pozwalają spekulować na wzrostach lub spadkach indeksu dolara bez posiadania bazowego koszyka walut (czyli bez bezpośredniego kupowania/sprzedawania tych walut).
Taka forma bywa przydatna, gdy dolar szybko reaguje na oczekiwania wobec Fed, sygnały o inflacji, zmiany cen ropy, wydarzenia geopolityczne i popyt na „bezpieczne aktywa”.
Jeśli USDX wybije opór, rynek może szukać kontynuacji wzrostów. Jeśli tempo ruchu osłabnie lub wzrośnie realizacja zysków (sprzedaż po wcześniejszych wzrostach), można rozważać scenariusze spadkowe.
W VT Markets można śledzić notowania USDX na bieżąco i porównywać je z innymi rynkami CFD w ramach jednego konta.
Na co zwrócić uwagę
Najbliżej rynek będzie śledził rozwój konfliktu USA–Iran. Dalsza eskalacja militarna lub zakłócenia w rejonie Cieśniny Ormuz mogą podbić ceny ropy i zwiększyć popyt na dolara.
Ważna pozostanie też komunikacja Fed. Kolejne ostrzeżenia o uporczywej inflacji mogą wzmocnić oczekiwania, że stopy pozostaną wysokie lub że możliwa będzie kolejna podwyżka w późniejszej części roku.
Piątkowe dane o inflacji w Japonii to kolejny punkt programu. Słabsza inflacja bazowa mogłaby opóźnić zaostrzenie polityki Banku Japonii, osłabić jena i przesunąć USDJPY w stronę tegorocznego maksimum 162,84 lub powyżej.
Wyższa inflacja w Japonii mogłaby przyspieszyć oczekiwania na podwyżki stóp i ograniczyć wzrosty dolara względem jena.
Dla USDX kluczowy krótkoterminowy przedział to 100,70–100,85. Utrzymane wybicie ponad 100,85 może skierować uwagę na 101,00, a spadek poniżej 100,70 może otworzyć drogę do 100,50.
Najczęściej zadawane pytania
Dlaczego indeks dolara utrzymuje się blisko 101?
Dolar jest wspierany przez napięcia USA–Iran, droższą ropę, obawy o utrzymanie wysokiej inflacji oraz oczekiwania, że Fed może jeszcze podnieść stopy.
Dlaczego droższa ropa wspiera dolara?
Droższa ropa może podbijać oczekiwania inflacyjne i popyt na „bezpieczne aktywa”. To zmniejsza szanse na szybkie obniżki stóp w USA i sprzyja dolarowi.
Czego rynek oczekuje od Fed?
Rynek zakłada, że w lipcu Fed nie zmieni stóp. W momencie publikacji prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu szacowano na ok. 53%.
Dlaczego inflacja w Japonii jest ważna dla dolara?
Słabsza inflacja w Japonii może odsunąć w czasie podwyżki stóp Banku Japonii, osłabić jena i sprzyjać wzrostom USDJPY.
Jakie są najważniejsze poziomy dla USDX?
Najbliższy opór to 100,85, potem 101,00 i 101,30. Najbliższe wsparcie to 100,70, potem 100,50 i 100,35.
Co może podbić USDX?
Dalsza eskalacja USA–Iran, wzrost cen ropy, silniejsze obawy o inflację, oczekiwania na wysokie stopy Fed lub utrzymująca się słabość jena mogą wzmacniać USDX.
Co może osłabić USDX?
Spadek cen ropy, mniejsze napięcia geopolityczne, słabsze oczekiwania inflacyjne lub mniejsze szanse na zaostrzenie polityki Fed mogą ciążyć USDX.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
