Złoto utrzymuje się w pobliżu 3 943 USD przed wyborami w USA i publikacją danych z rynku pracy

Kluczowe informacje

• XAUUSD jest na poziomie 3 943,01 USD, po odbiciu od okolic 3 870 USD.
• Spadek cen ropy zmniejszył obawy o inflację, co wsparło odbicie złota 2 listopada.
• 3 960–3 970 USD to najbliższy opór, a 3 940 USD oraz 3 900–3 910 USD to pobliskie poziomy wsparcia.
• Na kolejny ruch mogą wpłynąć wybory do Kongresu USA w połowie kadencji, dane z rynku pracy oraz rozmowy USA–Iran.

Ruch na rynku

Złoto było notowane w pobliżu 3 943 USD na początku 3 listopada, utrzymując część odbicia po silnych wzrostach z poprzedniej sesji.

2 listopada złoto natychmiastowe (spot, czyli z rozliczeniem „od ręki”) rosło momentami o ponad 2%, gdy ceny ropy spadały w reakcji na działania dyplomatyczne mające zakończyć konflikt USA–Iran. Tańsza energia zmniejszyła obawy o inflację i osłabiła oczekiwania na dalsze zacieśnianie polityki pieniężnej (czyli podwyżki stóp procentowych i ograniczanie płynności przez bank centralny). Odbicie nastąpiło po zejściu do rocznego minimum w okolicach 3 870 USD w poprzedniej sesji. Do wczesnego wtorku złoto utrzymywało się powyżej tego poziomu, ale cofnęło się z lokalnych szczytów.

Dlaczego inwestorzy to obserwują

Rynek sprawdza, czy odbicie od ostatniego dołka w pobliżu 3 870 USD przerodzi się w trwalsze umocnienie. Spadające ceny ropy ograniczyły obawy inflacyjne, ale kolejny ruch złota zależy też od tego, czy spadną rentowności obligacji skarbowych USA (Treasury yields, czyli oprocentowanie papierów rządu USA na rynku) oraz dolar.

Dzisiejsze wybory do Kongresu USA w połowie kadencji mogą zmienić oczekiwania dotyczące polityki fiskalnej (wydatków państwa i podatków) oraz nastroje rynkowe. Z kolei postęp w negocjacjach USA–Iran może wpływać na ceny energii. Uwaga przesuwa się też na piątkowy raport z rynku pracy w USA, który może zmienić oczekiwania wobec decyzji Fed w grudniu (Fed to Rezerwa Federalna, czyli bank centralny USA).

Kluczowe poziomy handlowe

Ostatnia sesja pokazuje odbicie w ramach wcześniejszego trendu spadkowego. Utrzymanie okolic 3 940 USD pomagałoby zachować obecną konsolidację, a trwałe wyjście powyżej 3 960–3 970 USD byłoby mocniejszym sygnałem poprawy.

Scenariusze wzrostowe i spadkowe

W scenariuszach wzrostowych kluczowe jest wybicie złota powyżej 3 960–3 970 USD i obrona tej strefy przy ponownym teście. To otwiera drogę w kierunku 3 980 USD i 4 000 USD. Dalsze umocnienie powyżej 4 000 USD, wsparte tworzeniem wyższych dołków, mogłoby wydłużyć ruch do 4 020 USD i 4 040 USD.

Scenariusze spadkowe zakładają odrzucenie w rejonie 3 960–3 970 USD, a następnie spadek poniżej 3 940 USD, z potencjalnymi celami 3 920 USD i 3 900–3 910 USD. Trwałe zejście poniżej 3 900 USD i brak powrotu nad ten poziom mogłyby odsłonić 3 880–3 870 USD, a w razie przełamania ostatniego dołka w centrum uwagi znalazłby się 3 850 USD.

Zastrzeżenie

Podane poziomy cen i scenariusze rynkowe odzwierciedlają ocenę autora w momencie publikacji. Nie stanowią porady inwestycyjnej ani oficjalnej rekomendacji VT Markets. Przed podjęciem decyzji warto zrobić własną analizę i kontrolować ryzyko (np. wielkość pozycji i poziom możliwej straty).

Prognoza dla złota: co dalej?

Ceny złota mogą rosnąć, jeśli słabsze dane z rynku pracy w USA lub wolniejszy wzrost płac ograniczą oczekiwania na dalsze zacieśnianie polityki Fed, co zwykle obniża rentowności obligacji USA i kurs dolara. Kontynuacja postępu dyplomatycznego między USA a Iranem także może wspierać złoto, jeśli spadek cen ropy będzie ograniczał presję inflacyjną i oczekiwania na podwyżki stóp.

Ceny mogą spadać, jeśli mocniejsze dane o zatrudnieniu wzmocnią argumenty za wyższymi stopami procentowymi, podbijając rentowności i dolara. Ponowny wzrost cen ropy może wywierać presję przez odnowione obawy o inflację. Pogorszenie sytuacji dyplomatycznej może dać mieszany efekt: popyt „bezpiecznej przystani” (zakupy aktywów uznawanych za stabilniejsze w czasie niepewności) może ścierać się z oczekiwaniami na ostrzejszą politykę pieniężną.

Warto obserwować najważniejsze czynniki, które mogą poruszyć rynkiem:

• 3 listopada, wybory do Kongresu USA w połowie kadencji: Wynik może zmienić oczekiwania dotyczące wydatków państwa, podatków i polityki fiskalnej.
• 6 listopada, US Non-Farm Payrolls: Raport o zatrudnieniu poza rolnictwem (NFP – kluczowe dane o liczbie nowych miejsc pracy, stopie bezrobocia i dynamice płac) może przesunąć oczekiwania co do stóp procentowych.
• Negocjacje USA–Iran: Przełom lub impas może szybko zmienić ceny ropy i oczekiwania inflacyjne.
• 8–9 grudnia, posiedzenie FOMC: Posiedzenie Komitetu Otwartego Rynku Fed (FOMC – organ decydujący o stopach w USA) obejmie zaktualizowane prognozy gospodarcze.

Handluj złotem z VT Markets

Kontrakty CFD na XAUUSD dają ekspozycję na ruchy ceny złota bez posiadania fizycznego kruszcu. CFD (kontrakt na różnicę) to instrument, w którym rozlicza się różnicę ceny między otwarciem a zamknięciem pozycji. Złoto jest zwykle analizowane w kontekście dolara amerykańskiego, stóp procentowych, oczekiwań inflacyjnych i wydarzeń geopolitycznych. Inwestorzy mogą też śledzić indeks dolara amerykańskiego (USDX), który mierzy siłę dolara wobec koszyka głównych walut. Ponieważ złoto jest wyceniane w dolarach, zmiany siły USD mogą wpływać na popyt na złoto i jego notowania.

Śledź notowania XAUUSD obok USDX, forex (rynek walutowy), indeksów (np. koszyków akcji z danego rynku) oraz innych globalnych rynków CFD w VT Markets.

Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.