Bitcoin spada, gdy rosnące rentowności obligacji USA wywierają presję na kryptowaluty

Kluczowe punkty

• Bitcoin (BTCUSD) jest w okolicach 81 834 USD i odrabia część spadku w kierunku 80 400 USD, po tym jak na początku tygodnia był powyżej 86 000 USD.
• Rosnące rentowności amerykańskich obligacji skarbowych (dochód z obligacji, czyli „yield”) oraz mocniejszy dolar ograniczają apetyt na ryzyko, przez co aktywa spekulacyjne, takie jak Bitcoin, są mniej atrakcyjne.
• Ceny ropy powyżej 100 USD za baryłkę ponownie podbijają obawy o inflację, co rodzi pytania, jak długo Rezerwa Federalna (Fed, bank centralny USA) utrzyma restrykcyjną politykę pieniężną, czyli wysokie stopy procentowe.
• Najbliższymi ważnymi publikacjami makro będą: amerykański CPI (wskaźnik cen konsumenckich) 14 października oraz PPI (wskaźnik cen producentów) 15 października. Mogą one zmienić oczekiwania co do stóp procentowych i nasilić zmienność Bitcoina.

Ruch na rynku

Po tym, jak wcześniej w tygodniu BTCUSD był powyżej 86 000 USD, w czwartek kurs gwałtownie zszedł w okolice 80 400 USD, po czym odrobił część strat. Korekta wynika z większej ostrożności na aktywach wrażliwych na ryzyko: wyższe rentowności obligacji i mocniejszy dolar zmniejszają popyt na inwestycje o podwyższonym ryzyku.

Obecnie BTCUSD wynosi 81 833,70 USD, co oznacza wzrost o 0,04%. Kurs najpierw osłabł z okolic 81 900 USD, spadł w pobliże 81 630 USD, a następnie wrócił powyżej 81 800 USD. Ostatnie odbicie wyniosło Bitcoina ponad dziewięciookresową średnią kroczącą (wskaźnik techniczny pokazujący uśrednioną cenę z ostatnich 9 świec), co sugeruje poprawę bardzo krótkoterminowego impetu. Skala odbicia jest jednak ograniczona na tle wcześniejszego zjazdu z poziomów powyżej 86 000 USD.

Na razie Bitcoin pozostaje narażony na podwyższoną zmienność, bo rynek ocenia, czy ostatni spadek to tylko krótkotrwała korekta, czy początek głębszego ruchu spadkowego.

Dlaczego traderzy to obserwują

W tym tygodniu na Bitcoinie ponownie pojawiła się presja sprzedażowa, gdy inwestorzy na nowo wyceniają perspektywy stóp procentowych w USA, inflacji oraz globalnych warunków gospodarczych.

Rentowność 30-letnich obligacji USA niedawno sięgnęła najwyższego poziomu od 24 lat, co budzi obawy o zaostrzenie warunków finansowych (droższy kredyt i trudniejszy dostęp do finansowania). Wyższe rentowności obligacji zwiększają atrakcyjność instrumentów, które płacą odsetki. Ponieważ Bitcoin nie daje odsetek, rosnące „yields” często obniżają jego atrakcyjność, zwłaszcza gdy inwestorzy ograniczają ryzyko. Dodatkową presję na BTCUSD wywiera też mocniejszy dolar.

Ceny ropy powyżej 100 USD za baryłkę zwiększają ryzyko, że koszty energii utrzymają inflację na podwyższonym poziomie. Utrzymująca się inflacja może ograniczać możliwość łagodzenia polityki pieniężnej przez Fed, co oznacza wyższe koszty finansowania przez dłuższy czas.

Kluczowe poziomy

Krótkoterminowa struktura ceny sugeruje, że kupujący próbują ustabilizować rynek po ostatniej wyprzedaży. Nad rynkiem wciąż jednak znajdują się istotne poziomy oporu, a dalszy kierunek zależy od tego, czy BTCUSD zdoła wrócić powyżej tych barier.

Ostatni ruch Bitcoina powyżej 81 800 USD wskazuje na krótkoterminowy popyt, ale dopiero trwałe wybicie nad 81 900 USD byłoby mocniejszym sygnałem poprawy. Z drugiej strony, utrata 81 700 USD może otworzyć drogę do testu ostatnich minimów z dnia, a następnie ponownie skierować uwagę na szeroką strefę wsparcia 80 400–80 000 USD.

Scenariusze: wzrostowy i spadkowy

W scenariuszu wzrostowym kupujący muszą utrzymać wsparcie w rejonie 81 700 USD i wypchnąć kurs powyżej 81 900 USD. Trwałe wybicie, zwłaszcza przy spadających rentownościach obligacji USA i słabszym dolarze, mogłoby otworzyć drogę do 83 300 USD. Dalszy powrót powyżej 85 000 USD wzmocniłby argumenty za większym odwróceniem w górę.

Scenariusz spadkowy może się rozwinąć, jeśli Bitcoin nie utrzyma 81 700 USD. Spadek poniżej ostatniego dołka 80 400 USD ponownie skierowałby uwagę na psychologiczny poziom 80 000 USD (okrągła wartość, często ważna dla inwestorów).

Zastrzeżenie

Podane poziomy cenowe i scenariusze rynkowe to ocena autora na moment publikacji. Nie stanowią porady inwestycyjnej ani oficjalnej rekomendacji VT Markets. Przed transakcjami warto wykonać własną analizę i kontrolować ryzyko.

Prognoza dla Bitcoina: co dalej?

Dalszy wzrost rentowności obligacji USA może ciążyć Bitcoinowi, bo zwiększa atrakcyjność bezpieczniejszych aktywów, które płacą odsetki. Wysokie ceny ropy mogą podbijać oczekiwania inflacyjne, co skłania rynek do zakładania bardziej restrykcyjnej polityki pieniężnej. Mocniejszy dolar także może szkodzić, bo zwykle osłabia skłonność do ryzyka.

Bitcoin może odbić, jeśli rentowności obligacji USA spadną, a dolar osłabnie, co zmniejsza presję na aktywa ryzykowne. Pomóc mogą też dane o inflacji w USA niższe od prognoz, bo ograniczają oczekiwania na dalsze podwyżki stóp przez Fed.

Kolejne publikacje: amerykański CPI (wskaźnik cen konsumenckich) oraz PPI (wskaźnik cen producentów) są ważne, bo mogą zmienić oczekiwania rynku co do dalszych decyzji Fed. Wyższa inflacja może wzmacniać oczekiwania utrzymania wysokich stóp, a niższe odczyty mogą odciążyć rynki, w tym kryptowaluty.

Handluj Bitcoinem z VT Markets

Zmienność Bitcoina pokazuje, jak ważne jest śledzenie notowań, poziomów technicznych i danych makroekonomicznych przy handlu kryptowalutami.

W VT Markets traderzy mogą handlować instrumentem BTCUSD poprzez kontrakty CFD na kryptowaluty (kontrakty na różnicę kursową, czyli instrument, który pozwala zarabiać na wzrostach i spadkach bez posiadania Bitcoina). Platformy VT Markets oferują wykresy w czasie rzeczywistym, wskaźniki analizy technicznej oraz narzędzia do obsługi zleceń, które ułatwiają monitorowanie rynku i kontrolę ryzyka.

Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.