Akcje IBM gwałtownie spadają, bo przesunięcie wydatków na AI uderza w prognozy

Najważniejsze

• Akcje IBM spadły o ponad 25% po wstępnych wynikach za II kwartał gorszych od oczekiwań rynku.
• Kurs zamknął się w okolicach 217,07 USD. To największy jednodniowy spadek IBM od co najmniej 58 lat.
• IBM zapowiedział przychody w II kwartale na poziomie 17,2 mld USD, poniżej prognoz analityków (ok. 17,86 mld USD).
• Prezes Arvind Krishna podał, że klienci przenieśli wydatki na serwery, magazyny danych i pamięć, przez co część umów na oprogramowanie oraz systemy typu mainframe (duże komputery do pracy w firmach) została przesunięta.
• Na wykresie dziennym najbliższy opór (poziom, przy którym wzrosty często słabną) wypada w okolicach 230 USD, a pierwsze wsparcie (poziom, przy którym spadki często hamują) to 213 USD.

Akcje IBM gwałtownie spadły we wtorek po publikacji wstępnych wyników za II kwartał, które nie spełniły oczekiwań analityków.

Walor zamknął się w okolicach 217,07 USD, tracąc ponad 25% w jeden dzień. Spadek zmniejszył wartość rynkową spółki (kapitalizację) o ok. 69–70 mld USD i był największym jednodniowym tąpnięciem IBM od co najmniej 58 lat.

Wyprzedaż nasiliła się po tym, jak IBM prognozował przychody za II kwartał na poziomie 17,2 mld USD, poniżej oczekiwań analityków (ok. 17,86 mld USD). Skorygowany zysk na akcję (wynik po wyłączeniu jednorazowych zdarzeń, np. kosztów restrukturyzacji) ma wynieść 2,93 USD, wobec prognoz ok. 3,02 USD.

Ostrzeżenie zwiększyło obawy, że poprawa wyników IBM (tzw. „turnaround”, czyli odbudowa biznesu) wyhamowała, zwłaszcza gdy firmy przesuwają budżety IT w stronę infrastruktury pod AI (sztuczną inteligencję).

Dlaczego inwestorzy obserwują IBM

IBM jest obserwowany, bo komunikat może sugerować słabość dłuższą niż jeden kwartał.

Prezes Arvind Krishna powiedział, że klienci przenieśli wydatki na zakupy serwerów, magazynów danych i pamięci, częściowo po to, by zabezpieczyć sprzęt, którego brakuje na rynku (ograniczona podaż) przed spodziewanymi podwyżkami cen. To ograniczyło budżety na oprogramowanie oraz umowy związane z mainframe’ami (dużymi komputerami używanymi w bankach i korporacjach).

To ważne, bo IBM stara się wzmacniać segment oprogramowania o wyższej marży (czyli większym zysku na sprzedaży), m.in. Red Hat (platforma oparta na Linuksie dla firm), rozwiązania chmury hybrydowej (połączenie chmury publicznej z własnym centrum danych) oraz usługi IT dla dużych firm. Gorsze perspektywy dla oprogramowania mogą podważać trwałość tej strategii.

Reakcja rynku pokazuje też, jak wrażliwe stały się spółki technologiczne na to, gdzie trafiają budżety związane z AI. Gdy firmy kierują pieniądze na sprzęt i centra danych, producenci oprogramowania mogą mieć opóźnione podpisywanie umów i słabszy popyt w krótkim terminie.

Przesunięcie wydatków na AI pogarsza nastroje wokół oprogramowania

Ostrzeżenie IBM dołożyło argumentów, że boom na AI zmienia sposób dzielenia budżetów IT.

Upowszechnianie AI zwiększa popyt na układy scalone (chipy), serwery, magazyny danych i sprzęt sieciowy. Jednocześnie część klientów może odkładać wydatki na oprogramowanie, doradztwo i inne projekty informatyczne w firmach.

Niektóre duże kontrakty nie zostały sfinalizowane w oczekiwanym terminie i to w dużej mierze przełożyło się na niedobór wyników wobec prognoz. IBM wskazał też na szybko zmieniające się ryzyko cyberbezpieczeństwa (zagrożenia atakami hakerskimi), które odciągało uwagę klientów w trakcie kwartału.

Nie oznacza to, że AI „zastępuje” oprogramowanie IBM. Problemem jest zmiana priorytetów w wydatkach. Klienci mocno inwestują w infrastrukturę pod AI, a część decyzji dotyczących oprogramowania i usług jest odkładana.

Szerszy rynek spółek technologicznych pod presją

Ostrzeżenie IBM pogorszyło też nastroje w całym segmencie oprogramowania i usług IT.

Po publikacji wstępnych danych IBM spadły notowania kilku firm z branży oprogramowania i usług IT. Inwestorzy oceniali, czy rosnące wydatki na infrastrukturę AI mogą osłabiać popyt na oprogramowanie dla firm.

To istotne, bo IBM jest dużą spółką technologiczną obsługującą firmy. Gdy taki gracz raportuje przesuwanie kontraktów i zmianę wydatków klientów, rynek może przenosić podobne obawy na inne spółki z obszaru oprogramowania, chmury i usług IT.

Dla IBM kluczowe jest, czy ostrzeżenie na II kwartał to jedynie przesunięcie przychodów w czasie, czy trwała zmiana w budżetach IT firm.

Kluczowe poziomy na wykresie

Wykres dzienny IBM pokazuje handel w okolicach 217,07 USD po otwarciu około 226,37 USD. Maksimum ostatniej sesji wypadło blisko 229,92 USD, a minimum około 213,22 USD.

Na wykresie widać silną lukę w dół (cena „przeskoczyła” niżej względem wcześniejszego zakresu), a kurs nie zdołał wrócić powyżej 230 USD podczas sesji.

Najbliższy opór to okolice 230 USD, zgodne z maksimum sesji. Powrót powyżej tego poziomu może skierować uwagę na 250 USD.

Silniejsze odbicie wymagałoby odzyskania 250 USD i utrzymania się powyżej. Wtedy rynek może patrzeć na 270 USD, a następnie na szerszy obszar luki w okolicach 290 USD.

Po stronie spadków pierwszym wsparciem jest 213 USD. Spadek poniżej może otworzyć drogę do 210 USD.

Scenariusze wzrostowy i spadkowy

Odbicie zależy od powrotu powyżej 230 USD i utrzymania się nad tym poziomem. Oznaczałoby to słabnięcie presji sprzedaży po wyprzedaży wywołanej ostrzeżeniem o wynikach.

Trwałe wybicie ponad 250 USD wzmocniłoby scenariusz odbicia i skierowało uwagę na 270 USD. Szerszy ruch w stronę 290 USD wymagałby większej wiary rynku w pełne wyniki IBM za II kwartał oraz prognozy zarządu (guidance, czyli zapowiedzi dotyczące kolejnych kwartałów).

Scenariusz neutralny to konsolidacja między 213 a 230 USD, co sugerowałoby, że rynek czeka na szczegóły z pełnego raportu wyników za II kwartał.

Scenariusz spadkowy zyskuje na sile, jeśli IBM spadnie poniżej 213 USD. Wyraźne przełamanie może skierować uwagę na 210 USD, a potem na psychologiczne 200 USD.

Zastrzeżenie

Handluj kontraktami CFD na IBM z VT Markets

IBM zwykle mocno reaguje, gdy jednocześnie zmieniają się oczekiwania co do wyników, wydatki na AI, popyt na oprogramowanie, inwestycje w infrastrukturę oraz nastroje wokół sektora technologicznego.

W VT Markets można handlować CFD na akcje IBM oraz na inne akcje z USA, pary walutowe (forex, czyli rynek wymiany walut), złoto, ropę, indeksy giełdowe, ETF-y (fundusze notowane na giełdzie) i inne rynki CFD z jednego konta. CFD (kontrakt na różnicę kursową) to instrument, który pozwala zarabiać na zmianie ceny bez kupowania akcji.

Narzędzia wykresowe VT Markets pozwalają śledzić wsparcia, opory, średnie kroczące (średnia cena z wybranego okresu) oraz wybicia (wyjście ceny ponad opór lub poniżej wsparcia), gdy kształtuje się kolejny ruch na IBM.

Załóż prawdziwe konto VT Markets, aby korzystać z funkcji platformy, w tym analiz rynkowych i materiałów edukacyjnych.

Dlaczego handlować IBM jako CFD?

CFD na IBM pozwalają zająć pozycję na wzrost albo spadek ceny bez posiadania akcji.

Taka elastyczność bywa przydatna, gdy kurs gwałtownie reaguje na ostrzeżenia o wynikach, zmiany prognoz analityków, trendy wydatków na AI, popyt na oprogramowanie i nastroje w całym sektorze technologicznym.

Jeśli IBM wybije ponad opór, rynek może grać pod odbicie. Jeśli cena straci wsparcie, inwestorzy mogą obserwować dalsze spadki przy słabnącym impetcie ruchu (momentum, czyli sile trendu).

W VT Markets można śledzić notowania IBM na żywo i porównywać je z innymi rynkami CFD w ramach jednego konta.

Na co zwrócić uwagę dalej

Najbliższym kluczowym wydarzeniem będą pełne wyniki IBM za II kwartał. Rynek będzie szukał szczegółów dotyczących przychodów z oprogramowania, popytu na infrastrukturę, wyników mainframe’ów (dużych systemów komputerowych dla firm) oraz opóźnionych domknięć kontraktów.

Ważny będzie też komentarz zarządu. Jeśli spółka pokaże, że to tylko przesunięcie w czasie, kurs może próbować się stabilizować. Jeśli IBM zasugeruje dłuższą zmianę budżetów na niekorzyść oprogramowania, presja może się utrzymać.

Wydatki na infrastrukturę AI to kolejny temat. Silny popyt na serwery, magazyny danych, pamięć i chipy może wspierać dostawców sprzętu, ale jednocześnie nadal ciążyć spółkom od oprogramowania i usług IT, jeśli budżety firm będą napięte.

Znaczenie mogą mieć też zmiany rekomendacji analityków. Obniżki ocen, niższe ceny docelowe lub cięcia prognoz zysków mogą utrzymywać presję na IBM, a sygnały wiary w długoterminową poprawę wyników mogą ograniczać skalę spadków.

Na razie kluczowy krótkoterminowy zakres to 213–230 USD. Wybicie powyżej 230 USD może skierować uwagę na 250 USD, a spadek poniżej 213 USD może odsłonić 210 i 200 USD.

Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.