S&P 500 spada o 4,4%, Nasdaq traci 5,5% w miarę pogłębiania się wyprzedaży akcji spółek AI

Kluczowe punkty

• Amerykańskie akcje oddały środowe wzrosty. W czwartek Dow spadł o 3,4%, S&P 500 stracił 4,4%, a Nasdaq Composite zniżkował o 5,5%.
• Obawy o politykę wobec AI uderzyły w spółki technologiczne. Inwestorzy ponownie ocenili perspektywy rozbudowy centrów danych po zwycięstwie Demokratów w wyborach do Kongresu.
• S&P 500 pozostaje podatny na spadki poniżej 7 400. Dołączony wykres godzinowy pokazuje gwałtowny zjazd w rejon 7 300, a odbicie wciąż nie przerodziło się w trwałe odwrócenie.
• Dane z rynku pracy będą kolejnym kluczowym impulsem. Piątkowy raport o zatrudnieniu w USA może wpłynąć na oczekiwania wzrostu gospodarczego, rentowności obligacji skarbowych USA (czyli oprocentowanie długu rządu USA na rynku) i apetyt na akcje.

Ruch na rynku

Amerykańskie indeksy mocno spadły w czwartek, 5 listopada, gdy silna wyprzedaż spółek AI i producentów półprzewodników rozlała się na Wall Street. Spadki skasowały środowe, powyborcze zyski i odwróciły optymizm po zniknięciu niepewności wyborczej.

Dow Jones Industrial Average spadł o 1 833,06 pkt, czyli 3,4%, do 51 523,06. S&P 500 zniżkował o 334,89 pkt, czyli 4,4%, do 7 353,73, a Nasdaq Composite stracił 5,5% do 24 315. Spadały też spółki o mniejszej kapitalizacji (mniejsze firmy), a Russell 2000 obniżył się o 4,4%, co pokazuje, że sprzedaż objęła rynek szerzej niż tylko największe spółki technologiczne.

Do wyprzedaży dołączyli inwestorzy detaliczni (osoby prywatne). Z doniesień wynika, że inwestorzy indywidualni sprzedali netto 265 mln USD w akcjach spółek notowanych w USA — to największa dzienna wartość sprzedaży netto od 2020 r.

Dlaczego traderzy to obserwują

Czwartkowe odwrócenie pokazało, że rynek już rozważa, jak Kongres kontrolowany przez Demokratów może wpłynąć na inwestycje firm, przepisy i wyniki spółek. Najmocniej ucierpiały spółki technologiczne, bo inwestorzy zaczęli kwestionować, czy ostrzejszy nadzór nad infrastrukturą dla AI (m.in. centrami danych i zasilaniem) nie osłabi planów wydatków i oczekiwań co do zysków. Obawy o rozwój centrów danych przerodziły się w szersze ograniczanie zaangażowania w amerykańskie akcje.

Kolejnym źródłem niepewności pozostaje ropa. Ceny odbiły, bo inwestorzy śledzą wydarzenia dotyczące Iranu. Brent handlowano w okolicach 98 USD za baryłkę, a WTI około 90 USD, co odrobiło część wcześniejszego spadku. Jeśli ceny będą dalej rosnąć, może to dodatkowo obciążać marże firm (czyli różnicę między przychodami a kosztami).

Kluczowe poziomy transakcyjne

Układ na wykresie godzinowym pozostaje słaby po gwałtownym spadku z okolic 7 700. Kurs znajduje się blisko spadającej średniej kroczącej z 9 okresów (uśredniona cena z krótkiego okresu), a ostatnie odbicie nie zdołało odzyskać 7 400.

Trwałe wyjście powyżej 7 380–7 400 byłoby pierwszym sygnałem, że presja sprzedaży słabnie. Mocniejsze odbicie wymagałoby jednak kontynuacji w stronę 7 450 i 7 480–7 500. Od dołu najbardziej czytelną strefą wsparcia w krótkim terminie pozostaje 7 300–7 310.

Scenariusze wzrostowe i spadkowe

Scenariusz wzrostowy wymaga sygnałów, że kupujący (popyt) potrafią obronić ostatnie minimum i odzyskać pobliski opór. Utrzymanie się powyżej 7 400 po teście od góry wzmocniłoby argument za ruchem w stronę 7 450–7 500. Spadek poniżej 7 330 osłabiłby próbę odbicia.

Scenariusz spadkowy wpisuje się w dominujący kierunek krótkoterminowy. Odrzucenie w pobliżu 7 400, a następnie zejście poniżej 7 300, sugerowałoby, że sprzedający nadal kontrolują rynek. Trwały powrót powyżej 7 400 osłabiłby krótkoterminową tezę spadkową.

Zastrzeżenie

Powyższe poziomy cenowe i scenariusze rynkowe odzwierciedlają ocenę autora w momencie publikacji. Nie stanowią porady inwestycyjnej ani oficjalnej rekomendacji VT Markets. Traderzy powinni wykonać własną analizę i ostrożnie zarządzać ryzykiem.

Prognoza dla S&P 500: co może poruszyć ceny?

Kolejnym kluczowym impulsem będzie piątkowy raport z rynku pracy. Pracodawcy w USA zgłosili w październiku 43 994 zapowiedziane zwolnienia, wyraźnie mniej niż rok wcześniej i najmniej jak na październik od 2023 r. Nie musi to jednak oznaczać mocniejszego, trwałego zatrudniania — firmy mogą utrzymywać obecne zespoły, nie tworząc etatów stałych. Sezonowe zatrudnianie na okres świąteczny także potrafi chwilowo podbić statystyki rekrutacji.

Piątkowy raport da szerszy obraz zatrudnienia, bezrobocia i dynamiki płac.

Ceny akcji mogą odbić, jeśli:

• Ustabilizują się spółki AI i półprzewodników. Słabsza presja sprzedaży w największych firmach technologicznych może pomóc indeksowi zbudować „podłogę” (strefę zatrzymującą spadki).
• Dane o zatrudnieniu potwierdzą stabilny wzrost. Odporne zatrudnienie przy umiarkowanej presji płacowej mogłoby poprawić nastroje bez gwałtownego wzrostu rentowności obligacji.
• Propozycje regulacyjne okażą się mniej restrykcyjne, niż obawiał się rynek. Jaśniejsze wytyczne dotyczące budowy centrów danych mogłyby ograniczyć niepewność co do planów inwestycyjnych.
• Spadną ceny ropy. Niższe koszty energii poprawiłyby perspektywy inflacji i marż firm.

Ceny mogą spaść dalej, jeśli:

• Wyprzedaż technologii będzie trwać. Kolejne ograniczanie zaangażowania w największe spółki w indeksie może zdominować wzrosty w innych sektorach.
• Nasilą się obawy regulacyjne. Konkretne ograniczenia dla infrastruktury AI mogłyby wymusić dalsze obniżanie prognoz zysków.
• Dane z rynku pracy zaskoczą rynek. Silny wzrost płac może podbić rentowności obligacji skarbowych, a słabe zatrudnienie — zwiększyć obawy o popyt w gospodarce.

Handluj na S&P 500 z VT Markets

Poznaj handel kontraktami CFD na indeksy w VT Markets i obserwuj S&P 500 na tle innych światowych indeksów akcyjnych.

S&P 500 jest szczególnie uważnie śledzony w okresach dużych wahań w sektorze technologicznym, publikacji ważnych danych makro i zmian oczekiwań wobec Rezerwy Federalnej (Fed, czyli banku centralnego USA).

W VT Markets traderzy mogą handlować na S&P 500 i innych indeksach poprzez CFD (kontrakty na różnicę, instrument pozwalający spekulować na zmianie ceny bez kupowania aktywa) oraz korzystać z rynków takich jak forex (rynek walut), złoto, ropa, CFD na akcje, ETF (fundusze notowane na giełdzie) oraz inne rynki na jednej platformie. Ułatwia to śledzenie trendów na szerokim rynku i porównywanie sytuacji w technologiach, surowcach, walutach i innych klasach aktywów.

Korzystaj z narzędzi do wykresów VT Markets, by obserwować wsparcia, opory, średnie kroczące (uśrednione ceny z danego okresu) oraz zachowanie ceny przy wybiciach (ruchach poza ważny poziom), gdy będzie tworzyć się kolejny układ na S&P 500.

Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.