Najważniejsze informacje
- Dow zyskał około 3% 4 listopada po tym, jak Demokraci zdobyli większość w obu izbach Kongresu.
- Najnowsza sesja pokazuje, że DJ30 handlowany jest w okolicach 53 578 5 listopada, po dynamicznym odbiciu.
- Najbliższy opór wypada na 53 600–53 645, a pierwsze wsparcie na 53 440–53 500.
- Ceny ropy, rentowności obligacji USA i dane makro z USA mogą przesądzić, czy wzrosty będą kontynuowane.
Ruch rynku
Amerykańskie akcje mocno wzrosły w środę, 4 listopada, po tym jak Demokraci przejęli kontrolę nad Izbą Reprezentantów i Senatem, co zwiększa szanse na „podzieloną władzę” (gdy prezydent i Kongres są z różnych obozów politycznych) pod rządami prezydenta Donalda Trumpa. Indeks Dow Jones Industrial Average urósł o około 3%, czyli ponad 1 500 punktów, a S&P 500 zyskał ok. 1,6%, natomiast Nasdaq Composite wzrósł o ok. 1,4%.
Najnowsza sesja z 5 listopada pokazuje DJ30 w pobliżu 53 578, po mocnym odbiciu od minimów z poprzedniej sesji. Teraz rynek ocenia, czy popyt utrzyma się po pierwszej reakcji na wynik wyborów.
Dlaczego inwestorzy na to patrzą
Inwestorzy analizują, czy Kongres kontrolowany przez Demokratów może ograniczyć możliwość wprowadzania dużych zmian przez Biały Dom. Oczekiwania, że będzie mniej nagłych zwrotów w polityce, pomogły wynieść akcje w górę w środę, a uwaga przesuwa się na to, jak podzielona władza może wpłynąć na firmy i gospodarkę.
Spadające ceny ropy także wsparły wzrosty, bo jednocześnie obniżyły się rentowności amerykańskich obligacji skarbowych (czyli dochodowość papierów USA, która zwykle rośnie, gdy ceny obligacji spadają). Niższe koszty energii mogą zmniejszać presję na budżety domowe i marże firm (marża to część przychodu, która zostaje jako zysk po kosztach). Z drugiej strony, jeśli spadek ropy wynika ze słabszego popytu, może to budzić obawy o tempo wzrostu gospodarczego.
Skutki wyborów mogą być różne dla poszczególnych branż. Obawy o ograniczenia w budowie centrów danych ciążyły części spółek związanych ze sztuczną inteligencją, choć inne firmy technologiczne rosły. Inwestorzy będą sprawdzać, czy ryzyko regulacyjne (czyli ryzyko zmian przepisów) będzie narastać, czy też wzrosty obejmą więcej segmentów rynku.
Poza polityką uwagę przyciąga też wolniejsze tempo wzrostu aktywności w usługach w USA. Dane ISM (wskaźnik koniunktury w usługach publikowany przez Institute for Supply Management) oraz S&P Global (badanie nastrojów firm, oparte na ankietach menedżerów zakupów) pokazały, że aktywność wciąż rosła w październiku, choć firmy mierzyły się z wyższymi kosztami. Dalsze schłodzenie mogłoby zmniejszać presję inflacyjną, ale wyraźniejsze hamowanie mogłoby pogorszyć oczekiwania co do zysków spółek.
Kluczowe poziomy na wykresie
| Poziom | Rola | Znaczenie |
| 54 000 | Punkt odniesienia dla wzrostów | Psychologiczny poziom powyżej obecnego przedziału wahań. |
| 53 800 | Punkt odniesienia dla wzrostów | Pośredni cel „okrągłej” wartości, jeśli rynek wybije ostatni szczyt. |
| 53 600–53 645 | Najbliższy opór | Górne ograniczenie konsolidacji (ruchu bocznego) i widoczny szczyt w pobliżu 53 644. |
| 53 440–53 500 | Pierwsze wsparcie | Widoczne minimum w pobliżu 53 440 i pobliska strefa konsolidacji. |
| 53 200–53 300 | Drugie wsparcie | Wcześniejszy przystanek rynku podczas wzrostu. |
| 52 800–53 000 | Głębsze wsparcie | Obszar wokół wcześniejszego przyspieszenia po wybiciu 53 000. |
| 52 400 | Poprzednia strefa wybicia | Wcześniejszy rejon lokalnych szczytów, przełamany w czasie rajdu. |
Wykres pokazuje cenę powyżej rosnącej średniej kroczącej z 9 okresów (techniczna linia wygładzająca wahania ceny, używana do oceny trendu), co wspiera krótkoterminowo nastawienie pro-wzrostowe. Jednocześnie mniejsze świece w okolicach 53 600 sugerują, że tempo wzrostu słabnie, gdy cena zbliża się do oporu.
Utrzymanie 53 440–53 500 pozwoliłoby zachować obecną konsolidację. Trwałe zejście poniżej tej strefy zwiększa ryzyko cofnięcia (korekty) w stronę 53 200–53 300.
Scenariusze wzrostowy i spadkowy
| Scenariusz | Sygnał | Potencjalne poziomy |
| Wzrostowy | Trwałe wybicie powyżej 53 600–53 645, a następnie obrona tej strefy jako wsparcia przy ponownym teście. | 53 800, potem 54 000 |
| Spadkowy | Odrzucenie (nieudane wybicie) w rejonie 53 600–53 645, a następnie trwałe zejście poniżej 53 440 i brak powrotu ponad ten poziom. | 53 200–53 300, potem 53 000–52 800 |
Scenariusz wzrostowy pojawiłby się, jeśli DJ30 wybije powyżej 53 600–53 645 i utrzyma ten obszar jako wsparcie przy ponownym sprawdzeniu poziomu (tzw. retest, czyli powrót ceny do wybitej strefy). Oznaczałoby to, że kupujący utrzymali kontrolę po pokonaniu oporu, co kieruje uwagę na 53 800, a następnie na 54 000, jeśli tempo wzrostu się utrzyma.
Scenariusz spadkowy pojawiłby się, jeśli DJ30 nie zdoła przebić 53 600–53 645, a potem spadnie poniżej 53 440 i nie odzyska tego poziomu. Sugerowałoby to słabnięcie rajdu, co zwiększa ryzyko cofnięcia w stronę 53 200–53 300, a następnie 53 000–52 800, jeśli presja sprzedaży się utrzyma.
Zastrzeżenie
Podane poziomy cenowe i scenariusze rynkowe odzwierciedlają ocenę autora na moment publikacji. Nie stanowią porady inwestycyjnej ani oficjalnej rekomendacji VT Markets. Podejmując decyzje, wykonaj własną analizę i kontroluj ryzyko.
Prognoza DJ30: co dalej?
DJ30 może iść wyżej, jeśli inflacja będzie słabsza, a dobra kondycja gospodarki obniży rentowności obligacji USA i wesprze oczekiwania na mniej restrykcyjną politykę Rezerwy Federalnej (Fed, czyli banku centralnego USA). Wzrosty obejmujące więcej spółek z indeksu Dow wzmocniłyby trend.
Kolejne ważne impulsy dla DJ30 to dane z rynku pracy i inflacji w USA. Inwestorzy będą też śledzić zmiany w polityce po wyborach oraz ceny ropy, by ocenić, czy „rajd ulgi” (wzrost po zniknięciu części niepewności) może się utrzymać.
- USA: raport Non-Farm Payrolls, 6 listopada: umiarkowany przyrost zatrudnienia i wolniejszy wzrost płac mogą wspierać akcje. Szybszy wzrost płac może podbić rentowności obligacji, a mocne pogorszenie zatrudnienia może zwiększyć obawy o wzrost gospodarczy.
- USA: CPI, 10 listopada: niższa inflacja (CPI to wskaźnik cen konsumenckich, pokazuje jak szybko drożeją towary i usługi dla gospodarstw domowych) może pomóc DJ30, bo zmniejsza oczekiwania na podwyżki stóp. Wyższy odczyt może podnieść rentowności obligacji i ciążyć akcjom.
- USA: PPI, 13 listopada: niższa inflacja producentów (PPI to wskaźnik cen na wcześniejszym etapie łańcucha dostaw) może zmniejszać obawy o koszty firm, natomiast utrzymująca się presja cenowa może wzmacniać oczekiwania na restrykcyjną politykę pieniężną.
Handluj DJ30 z VT Markets
VT Markets udostępnia DJ30 poprzez kontrakty CFD na indeks (CFD to instrument, który pozwala spekulować na wzrostach lub spadkach ceny bez kupowania akcji wchodzących w skład indeksu).
Uzyskaj dostęp do globalnych indeksów oraz rynku walut (forex), towarów, akcji i innych rynków CFD na platformach takich jak MetaTrader 5, Web Trading i aplikacja VT Markets.
Dzięki wykresom, wskaźnikom analizy technicznej (narzędzia liczące sygnały na podstawie cen) i funkcjom do handlu możesz śledzić ruchy DJ30 i oceniać okazje, gdy warunki rynkowe się zmieniają.
Najczęściej zadawane pytania (FAQ)
Dlaczego Dow wzrósł po wyborach do Kongresu w USA?
Akcje rosły, bo inwestorzy oceniali, że podzielona władza może oznaczać mniej gwałtownych zmian w polityce po tym, jak Demokraci przejęli Kongres.
Gdzie są kluczowe poziomy wsparcia dla DJ30?
Pierwsze wsparcie wypada na 53 440–53 500, potem na 53 200–53 300 oraz 52 800–53 000.
Jak niższe ceny ropy mogą wpłynąć na DJ30?
Niższe koszty energii mogą wspierać wydatki konsumentów i poprawiać marże części firm. Jednocześnie spółki energetyczne mogą odczuwać presję, a spadek ropy wynikający ze słabszego popytu może sygnalizować ryzyka dla gospodarki.
Co mogłoby osłabić obecny rajd?
Utrata wsparcia poniżej 53 440, wzrost rentowności obligacji USA, ponowny wzrost cen ropy lub gorsze oczekiwania co do zysków spółek mogą ciążyć DJ30.
Czy wzrost po wyborach gwarantuje dalsze zwyżki?
Nie. Dalszy kierunek zależy od wyników spółek, danych makro, stóp procentowych i tego, jak będą wdrażane decyzje polityczne, a także od zachowania ceny na kluczowych poziomach.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
